Thị trường ngày 15/01 ghi nhận diễn biến phân hóa rõ rệt giữa các nhóm ngành: năng lượng chịu áp lực bán mạnh khi giá dầu giảm sâu, kim loại quý điều chỉnh trong bối cảnh đồng USD tăng giá, trong khi thị trường kim loại công nghiệp, nông sản và nguyên liệu mềm diễn biến trái chiều do tác động đan xen từ cung – cầu và các yếu tố vĩ mô.

Nhóm năng lượng: Cổ phiếu dầu khí giảm mạnh theo đà lao dốc của giá dầu

Cổ phiếu năng lượng Mỹ giảm điểm trong phiên giao dịch chiều thứ Năm, với chỉ số NYSE Energy Sector Index mất 0,9% và quỹ Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) giảm 0,8%. Diễn biến tiêu cực diễn ra trong bối cảnh giá dầu thô lao dốc mạnh nhất trong nhiều tuần.

Giá dầu WTI kỳ hạn gần giảm tới 4,74%, xuống còn 59,08 USD/thùng, trong khi dầu Brent giảm 4,15% về mức 63,76 USD/thùng. Trái ngược với dầu, giá khí tự nhiên Henry Hub tăng nhẹ 0,4% lên 3,13 USD/mmBTU, nhờ dữ liệu tồn kho cho thấy mức sụt giảm thấp hơn kỳ vọng.

Theo báo cáo mới nhất, tồn kho khí tự nhiên của Mỹ giảm 71 tỷ feet khối trong tuần kết thúc ngày 10/1, thấp hơn mức giảm 91 tỷ feet khối mà thị trường dự báo và cũng thấp hơn mức giảm mạnh của tuần trước đó. Dữ liệu này phần nào hỗ trợ giá khí, nhưng không đủ để bù đắp tâm lý tiêu cực chung của nhóm năng lượng.

Ở góc độ doanh nghiệp, cổ phiếu Equinor giảm nhẹ sau khi công ty được tòa án Mỹ cho phép nối lại dự án điện gió Empire Wind, dù quyết định này tạm thời chặn lệnh đình chỉ từ Bộ Nội vụ. Cổ phiếu Devon Energy giảm gần 4% sau thông tin đàm phán sáp nhập với Coterra Energy theo hình thức hoán đổi cổ phiếu, trong khi Coterra tăng 1,7%.

Ngược lại, Talen Energy tăng vọt 12% sau khi công bố thương vụ mua lại tài sản khí tự nhiên trị giá 3,45 tỷ USD nhằm đáp ứng nhu cầu điện ngày càng tăng từ các trung tâm dữ liệu. Clearway Energy cũng tăng mạnh 7% nhờ ký kết các hợp đồng cung cấp điện dài hạn với Google cho các dự án năng lượng sạch tại Mỹ.

Kim loại quý: Vàng điều chỉnh khi USD mạnh lên, bạc tiếp tục lập đỉnh mới

Giá vàng điều chỉnh giảm nhẹ 0,08% xuống 4.657,9 USD/ounce trong phiên 15/1 khi dữ liệu kinh tế Mỹ tích cực hơn kỳ vọng đã đẩy đồng USD lên mức cao nhất trong hơn một tháng, làm suy yếu nhu cầu nắm giữ kim loại quý.

Hợp đồng vàng kỳ hạn tháng 2 đóng cửa giảm 0,26% xuống 4.623,7 USD/ounce. Áp lực đến từ số liệu cho thấy số đơn xin trợ cấp thất nghiệp mới tại Mỹ bất ngờ giảm, củng cố quan điểm rằng Fed có thể duy trì lập trường thận trọng trong nửa đầu năm.

Bên cạnh đó, việc Tổng thống Mỹ Donald Trump dịu giọng hơn trong các phát biểu liên quan tới Iran cũng khiến nhu cầu trú ẩn an toàn suy yếu trong ngắn hạn. Tuy nhiên, giới phân tích đánh giá đợt điều chỉnh này mang tính kỹ thuật và xu hướng tăng dài hạn của vàng vẫn chưa bị phá vỡ, nhất là khi thị trường tiếp tục kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm ít nhất hai lần lãi suất trong năm nay.

Trái ngược với vàng, giá bạc tiếp tục bứt phá khi hợp đồng bạc kỳ hạn tăng 1,05% lên 92,35 USD/ounce, thiết lập mức đóng cửa cao kỷ lục mới. Đà tăng của bạc phản ánh dòng tiền đầu cơ mạnh và kỳ vọng nhu cầu công nghiệp gia tăng trong bối cảnh chuyển dịch năng lượng toàn cầu.

Kim loại công nghiệp: Thép và quặng sắt chịu áp lực từ sản xuất gang sụt giảm

Thị trường thép và quặng sắt châu Á diễn biến tiêu cực khi sản lượng gang của Trung Quốc suy giảm do tiến độ khôi phục sản xuất tại các nhà máy thép diễn ra chậm hơn dự kiến sau kỳ nghỉ đầu năm.

Kết thúc phiên 15/1, giá thép thanh kỳ hạn tháng 2/2026 trên Sàn Thượng Hải tăng nhẹ 0,5% lên 3.129 nhân dân tệ/tấn. Tuy nhiên, giá quặng sắt trên Sàn Đại Liên giảm 0,5% xuống 834,5 nhân dân tệ/tấn, trong khi giá quặng sắt kỳ hạn tháng 2/2026 trên Sàn Singapore giảm 0,92% về 107,05 USD/tấn.

Theo dữ liệu từ Shanghai Metals Market, sản lượng gang tại các nhà máy thép lớn của Trung Quốc giảm 0,26% so với tuần trước, tương đương gần 2 triệu tấn, do nhiều nhà máy chậm tái khởi động và một số cơ sở tiến hành bảo trì định kỳ. Hoạt động giao dịch quặng sắt giao ngay tại các cảng cũng diễn ra trầm lắng khi doanh nghiệp chỉ mua bổ sung tối thiểu phục vụ kỳ nghỉ Tết Nguyên đán.

Dù vậy, xuất khẩu thép của Trung Quốc đạt mức kỷ lục trong tháng 12 vẫn là yếu tố hỗ trợ quan trọng, giúp hạn chế đà giảm sâu của thị trường trong bối cảnh nhu cầu nội địa tiếp tục suy yếu bởi cuộc khủng hoảng bất động sản kéo dài.

Nông sản: Đậu tương tăng mạnh nhờ ép dầu, ngô và lúa mì chịu áp lực điều chỉnh

Thị trường ngũ cốc Mỹ diễn biến trái chiều trong phiên 15/1. Giá đậu tương kỳ hạn tháng 3 tăng 1,01% lên 10,53 USD/giạ sau khi báo cáo của Hiệp hội các nhà chế biến dầu hạt quốc gia Mỹ (NOPA) cho thấy lượng đậu tương được ép trong tháng tăng mạnh, phản ánh nhu cầu tiêu thụ dầu và khô đậu cải thiện.

Ngược lại, giá ngô giảm 0,41% xuống 4,20 USD/giạ và lúa mì giảm 0,39% về 5,10 USD/giạ do áp lực từ nguồn cung toàn cầu dồi dào. Tuy nhiên, doanh số xuất khẩu đậu tương của Mỹ tiếp tục vượt kỳ vọng, đặc biệt là các đơn hàng lớn từ Trung Quốc, góp phần củng cố triển vọng trung hạn cho thị trường.

Nguyên liệu mềm: Ca cao lao dốc, cà phê phục hồi nhờ thời tiết, đường và bông chịu áp lực cung

Thị trường nguyên liệu mềm tiếp tục chịu nhiều áp lực trong phiên 15/1. Giá ca cao New York giảm 2,44% còn 4.966 USD/tấn, rơi xuống mức thấp nhất gần hai năm, do nhu cầu xay nghiền toàn cầu suy yếu mạnh. Dữ liệu cho thấy xay nghiền ca cao tại châu Âu trong quý IV giảm 8,3% so với cùng kỳ, mức thấp nhất trong 12 năm, trong khi triển vọng mùa vụ tại Tây Phi được cải thiện nhờ điều kiện thời tiết thuận lợi.

Trái ngược với ca cao, giá cà phê phục hồi khi dự báo thời tiết cho thấy lượng mưa tại các vùng trồng cà phê chủ chốt của Brazil có thể thấp hơn trung bình trong ngắn hạn. Giá Arabica tăng 0,59% lên 3,5810 USD/pound và Robusta tăng 1,21% lên 4.003 USD/tấn, dù triển vọng nguồn cung toàn cầu vẫn được đánh giá là dồi dào nhờ sản lượng tăng mạnh tại Việt Nam và Brazil.

Giá đường tiếp tục giảm 0,75% xuống 14,57 cent/lb khi sản lượng tại Ấn Độ và Brazil gia tăng, làm gia tăng kỳ vọng dư cung toàn cầu trong niên vụ 2025/26. Trong khi đó, giá bông chịu áp lực từ diễn biến tiêu cực của giá dầu và đồng USD, dù doanh số xuất khẩu bông Mỹ trong tuần đạt mức cao nhất của niên vụ, phản ánh nhu cầu thực vẫn hiện hữu.