Toàn Cảnh Thị Trường Hàng Hóa 25/6: Dòng Vốn Dịch Chuyển Mạnh, Dầu Và Vàng Lao Dốc Trong Khi Cà Phê Đạt Đỉnh

Phiên giao dịch ngày 25/6 chứng kiến một sự phân hóa sâu sắc trên thị trường hàng hóa toàn cầu. Áp lực kép từ việc đồng USD thiết lập đỉnh cao mới và các tín hiệu hạ nhiệt địa chính trị đã kích hoạt làn sóng bán tháo mạnh mẽ trên thị trường năng lượng và kim loại quý. Ngược lại, nhóm nông sản – đặc biệt là cà phê – lại bứt phá mạnh mẽ do các yếu tố thắt chặt nguồn cung nội tại.

1. Thị Trường Năng Lượng: Giá Dầu Đứt Gãy Về Mức Thấp Nhất Trước Xung Đột

Thị trường dầu thô ghi nhận một phiên giảm sâu, xóa sạch thành quả tăng giá kể từ khi căng thẳng địa chính trị liên quan đến Iran bùng phát.

• Diễn biến giá: Kết thúc phiên giao dịch, giá dầu Brent giảm mạnh 4,3% (xuống 73,74 USD/thùng), có lúc chạm 73,12 USD/thùng – mức thấp nhất kể từ cuối tháng 2. Song song đó, dầu WTI của Mỹ cũng mất 3,9%, đóng cửa ở mức 70,34 USD/thùng sau khi có thời điểm xuyên thủng mốc tâm lý 70 USD/thùng.

• Nguyên nhân cốt lõi: Hoạt động vận tải qua Eo biển Hormuz đang bình thường hóa nhanh hơn dự kiến sau thỏa thuận ngừng bắn tạm thời giữa Mỹ và Iran. Việc Mỹ tạm thời miễn trừ trừng phạt Iran trong 60 ngày cùng giải phóng lượng tàu dầu ứ đọng đã làm dịu lo ngại về cú sốc nguồn cung.

• Tín hiệu thị trường: Cấu trúc giá thị trường đã chuyển sang trạng thái dư cung ngắn hạn (Contango) lần đầu tiên kể từ khi chiến sự nổ ra, khi chênh lệch hợp đồng Brent giao tháng 9 và tháng 8 chuyển sang mức dương 12 cent/thùng. Trước bối cảnh này, JP Morgan đã hạ dự báo giá dầu Brent cho nửa cuối năm 2026.

2. Kim Loại Quý & Cơ Bản: Vàng Mất Mốc 4.000 USD Dưới Áp Lực Lãi Suất

Đồng USD vươn lên mức cao nhất trong 13 tháng cùng kỳ vọng thắt chặt tiền tệ của Fed đã tạo ra sức ép nghẹt thở lên các tài sản không sinh lời.

• Vàng thủng mốc tâm lý: Giá vàng kỳ hạn tại New York giảm mạnh 3,4%, đóng cửa ở mức 3.990,30 USD/ounce. Vàng giao ngay cũng khép phiên tại mức 4.008,80 USD/ounce, ghi nhận mức giảm hơn 29% kể từ đỉnh lịch sử hồi cuối tháng 1/2026. Thị trường hiện đang đặt cược cao vào kịch bản Fed sẽ tăng lãi suất ngay trong tháng 9. Trước xu hướng này, tổ chức ING đã đồng loạt hạ dự báo giá vàng trong hai quý cuối năm.

• Các kim loại khác đồng loạt suy yếu: Bạc giao ngay chịu mức giảm khốc liệt 9,1% xuống 56,41 USD/ounce. Trong khi đó, nhóm kim loại cơ bản như nhôm và kẽm trên sàn LME và SHFE phần lớn đều sắc đỏ bao phủ do chịu tác động tiêu cực từ đồng USD mạnh và kỳ vọng nguồn cung nhôm từ Trung Đông sớm khôi phục.

3. Nhóm Nông Sản: CBOT Và Dầu Cọ Bị Kéo Lùi Theo Giá Dầu

Sự lao dốc của thị trường năng lượng đã tạo hiệu ứng domino lên nhóm nông sản kỳ hạn, vốn là nguyên liệu đầu vào của nhiên liệu sinh học.

• Nông sản CBOT giảm sâu: Áp lực bán tháo từ các quỹ đầu tư đã đẩy giá ngô tháng 7 trên sàn CBOT có lúc giảm xuống 4,05-1/2 USD/bushel, thiết lập vùng đáy lịch sử mới kể từ tháng 8/2025. Đậu tương giảm xuống 11,35 USD/bushel và lúa mì cũng lùi về mức 5,96 USD/bushel.

• Dầu cọ nối dài đà giảm: Hợp đồng dầu cọ chuẩn giao tháng 9 trên sàn Bursa Malaysia giảm 0,56%, đóng cửa ở mức 4.632 ringgit/tấn do sức cạnh tranh từ các loại dầu thực vật khác yếu đi và giá dầu thô giảm sâu.

4. Điểm Sáng Duy Nhất: Cà Phê Bứt Phá, Arabica Lên Đỉnh 6 Tuần

Đi ngược lại xu hướng bán tháo của thị trường chung, nhóm mặt hàng cà phê ghi nhận dòng tiền bảo vệ mạnh mẽ nhờ yếu tố cung-cầu nội tại.

• Xung lực tăng trưởng: Tại London, giá cà phê Robusta kỳ hạn giao tháng 7 tăng mạnh 3,55% lên mức 3.707 USD/tấn. Tại New York, giá Arabica giao tháng 7 cũng tăng 1,25% lên 292 US cent/pound, thiết lập mức đỉnh cao nhất trong vòng 6 tuần qua.

• Yếu tố thúc đẩy: Tiến độ thu hoạch tại Brazil đang bị chậm do mưa lớn làm ảnh hưởng đến chất lượng hạt. Hợp tác xã Cooxupe xác nhận nông dân mới chỉ thu hoạch được 20,1% sản lượng niên vụ 2026, chậm hơn hẳn so với cùng kỳ. Bên cạnh đó, dữ liệu tồn kho Arabica chuẩn trên sàn ICE tính đến ngày 25/6 đã rơi xuống mức thấp nhất trong hơn 2 năm, tiếp tục là chất xúc tác đẩy giá cà phê leo dốc.

5. Thị Trường Liên Thông: Chứng Khoán Mỹ Phân Hóa

Tác động lan tỏa từ thị trường hàng hóa và các dự báo lãi suất đã khiến thị trường chứng khoán Mỹ kết phiên trong trạng thái trái chiều. Nhóm cổ phiếu năng lượng bị kéo lùi khiến S&P 500 giảm 0,10% và Nasdaq Composite giảm 0,43%. Ngược lại, chỉ số công nghiệp Dow Jones ngược dòng thành công khi tăng 182,06 điểm (tương đương 0,35%), đóng cửa tại mốc 51.848,90 điểm.

..............................................

THAM GIA ROOM TIN TỨC HÀNG HOÁ PHÁI SINH