Thị trường hàng hóa ngày 24/6/2026 chứng kiến dầu thô và vàng lao dốc mạnh do áp lực vĩ mô cùng nguồn cung hạ nhiệt. Ngược lại, nhóm nông sản và nguyên liệu công nghiệp như ca cao, cà phê bùng nổ, lập đỉnh nhiều tháng trước lo ngại rủi ro thời tiết cực đoan.

Giá dầu thô lao dốc mạnh: Áp lực thông quan tại eo biển Hormuz áp đảo đà sụt giảm của kho dự trữ Mỹ

Thị trường năng lượng thế giới chứng kiến một phiên lao dốc mạnh trong ngày thứ Tư. Giá dầu sụt giảm sâu khi lưu lượng tàu chở dầu qua eo biển Hormuz ghi nhận sự phục hồi toàn diện về mức trước xung đột, làm lu mờ hoàn toàn tín hiệu thắt chặt từ số liệu sụt giảm mạnh của kho dự trữ dầu thô thương mại và kho dự trữ chiến lược của Mỹ.

Kết thúc phiên giao dịch, trên sàn ICE, giá dầu thô Brent kỳ hạn tháng 8 sụt giảm mạnh 3,34 USD, lùi về vùng 73,74 USD/thùng. Cùng lúc đó, hợp đồng dầu thô WTI chuẩn Mỹ giao tháng 8 cũng đánh mất 2,87 USD, ấn định mốc đóng cửa tại ngưỡng 70,34 USD/thùng.

Chi phí để hoán đổi các vị thế hợp đồng tương lai WTI từ kỳ hạn tháng 7 sang tháng 8 được khớp lệnh ở mức 70 cent/thùng trong bối cảnh giới đầu cơ tích cực sử dụng khoảng thời gian ba ngày này để tái cơ cấu danh mục, cân bằng vị thế và quản trị rủi ro sau khi hợp đồng kỳ hạn tháng trước đáo hạn.

Xung lực giảm giá của thị trường nhận được sự củng cố lớn từ tuyên bố của Bộ trưởng Năng lượng Mỹ Chris Wright. Ông Wright xác nhận lưu lượng dầu thô di chuyển qua tuyến hàng hải chiến lược eo biển Hormuz hiện đã tương đương với giai đoạn trước khi nổ ra xung đột với Iran, nhờ vào việc các tàu chở dầu được hộ tống an toàn bởi lực lượng quân sự.

Số liệu thống kê cho thấy khoảng 20 triệu thùng dầu thô, xấp xỉ 1/5 tổng lượng tiêu thụ toàn cầu, đã thông quan thành công qua eo biển này chỉ trong 24 giờ qua. Đây là minh chứng rõ nét cho thấy nguồn cung từ vùng Vịnh đang trên đà khôi phục toàn diện sau thỏa thuận ban đầu giữa Mỹ và Iran nhằm chấm dứt căng thẳng.

Ở chiều ngược lại, đà giảm của giá dầu phần nào được kìm hãm nhờ dữ liệu thắt chặt kho dự trữ nội địa do Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) công bố. Theo đó, lượng tồn kho dầu thô thương mại của quốc gia này đã ghi nhận mức sụt giảm mạnh tới 6,1 triệu thùng, kéo tổng lượng tồn kho xuống còn 412,1 triệu thùng, mức thấp nhất kể từ tháng 1/2025 (vượt xa mức dự báo giảm 4,5 triệu thùng từ cuộc khảo sát của Reuters).

Đáng chú ý, lượng dự trữ tại Kho dự trữ dầu mỏ chiến lược (SPR) của Mỹ cũng bốc hơi thêm 9,05 triệu thùng trong tuần trước, lùi về mức 331,2 triệu thùng, đánh dấu mức chạm đáy lịch sử kể từ tháng 6/1983.

Giá vàng thế giới áp sát mốc 4.000 USD/ounce, chạm đáy 7 tháng do đồng USD bứt phá

Thị trường kim loại quý thế giới chứng kiến một phiên lao dốc nghiêm trọng khi giá vàng đánh mất gần như toàn bộ thành quả tăng trưởng trước đó, lùi về sát ngưỡng tâm lý quan trọng 4.000 USD/ounce và chạm mức thấp nhất trong vòng hơn 7 tháng qua. Làn sóng tháo chạy của dòng tiền đầu cơ xuất phát từ sức ép cộng hưởng của đồng bạc xanh đang trên đà bứt phá mạnh mẽ và kỳ vọng ngày càng lớn về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ thắt chặt tiền tệ quyết liệt hơn.

Kết thúc phiên giao dịch, giá vàng giao ngay ghi nhận mức sụt giảm mạnh 2,7%, đóng cửa ở ngưỡng 3.999,5 USD/ounce, áp sát ngưỡng 4.000 USD/ounce. Cùng chung xu hướng, giá vàng kỳ hạn của Mỹ cũng bốc hơi tới 3,4%, lùi về mức 4.008,80 USD/ounce.

Đà tăng của chỉ số US Dollar Index đã trực tiếp đẩy chi phí nắm giữ vàng thỏi lên cao, khiến tài sản này trở nên đắt đỏ và kém hấp dẫn đối với các nhà đầu tư sử dụng các loại tiền tệ khác.

Tâm lý diều hâu bao trùm Phố Wall khi giới kinh doanh liên tục đẩy mạnh đặt cược vào kịch bản Fed tăng lãi suất trong năm nay, đặc biệt là sau những thông điệp cứng rắn tại kỳ họp chính sách gần nhất của ngân hàng trung ương, kết hợp với bóng ma lạm phát kéo dài từ hệ quả của cuộc chiến tranh Iran. Ông Tai Wong, nhà giao dịch kim loại độc lập, nhận định rằng thị trường hiện đã định giá khả năng Fed sẽ nâng lãi suất ngay trong tháng 9.

Sự trỗi dậy của đồng USD lên vùng đỉnh 13 tháng, đi kèm với kỳ vọng lạm phát hạ nhiệt, đang tạo ra một lực ép khổng lồ lên nhóm kim loại quý vốn là tài sản không có bản chất sinh lợi tức. Dù vậy, ông Wong lưu ý rằng lực mua gom từ các ngân hàng trung ương và vùng hỗ trợ mạnh dưới 3.900 USD/ounce sẽ giúp kìm hãm rủi ro sụp đổ diện rộng, song thị trường cần chuẩn bị cho một giai đoạn điều chỉnh và tích lũy kéo dài khi vàng tạm thời mất đi vị thế dòng tiền ưu tiên.

So với mức đỉnh kỷ lục lịch sử 5.594,82 USD/ounce được thiết lập vào cuối tháng 1, giá vàng giao ngay hiện đã bốc hơi ròng rã hơn 1.600 USD/ounce. Trước thực tế đó, các định chế tài chính lớn đã đồng loạt hạ dự báo dài hạn. Trong báo cáo mới nhất, các nhà phân tích tại ngân hàng ING đã điều chỉnh giá vàng trung bình trong quý 3 và quý 4 năm 2026 xuống lần lượt là 4.300 USD/ounce và 4.600 USD/ounce, giảm đáng kể so với các mức kỳ vọng trước đó là 4.850 USD và 5.000 USD.

Hiện tại, toàn bộ sự chú ý của giới đầu tư đang đổ dồn vào báo cáo Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ, thước đo lạm phát ưa thích của Fed, dự kiến công bố vào thứ Năm để tìm kiếm các manh mối rõ ràng hơn về lộ trình điều hành lãi suất. Ông Lukman Otunuga, nhà phân tích nghiên cứu cấp cao tại FXTM, cảnh báo rằng bất kỳ tín hiệu cứng rắn nào từ các quan chức Fed hoặc một dữ liệu kinh tế mạnh mẽ ủng hộ việc tăng chi phí vay vốn đều có thể kích hoạt một làn sóng bán tháo mới, đẩy giá vàng lùi sâu hơn.

Diễn biến cùng chiều với thị trường vàng, giá bạc giao ngay cũng chịu tổn thất nặng nề khi sụt giảm 4,8%, đóng cửa ở mốc 59,08 USD/ounce, đánh dấu mức thấp nhất kể từ tháng 12 năm 2025.

Thị trường nông sản CBOT chìm trong sắc đỏ trước áp lực kép từ giá dầu thô và làn sóng bán tháo của các quỹ đầu tư

Thị trường nông sản thế giới vừa trải qua một phiên giao dịch đầy biến động trên Sàn Giao dịch Hàng hóa Chicago (CBOT). Giá các mặt hàng ngũ cốc và đậu tương đồng loạt sụt giảm mạnh khi phải chịu áp lực nặng nề từ làn sóng thanh lý vị thế của các quỹ đầu cơ, kết hợp với xu hướng suy yếu rõ rệt của thị trường năng lượng. Diễn biến tiêu cực này đã hoàn toàn xóa sạch những nỗ lực phục hồi ở đầu phiên, bất chấp những tín hiệu hỗ trợ từ rủi ro thời tiết tại các vùng trồng lớn trên thế giới.

Kết thúc phiên, hợp đồng đậu tương giao dịch sôi động nhất giảm 6-3/4 cent xuống còn 11,35 USD/giạ, đánh dấu phiên giảm điểm thứ ba trong bốn phiên gần đây. Trong khi đó, mặt hàng lúa mì ghi nhận chuỗi giảm 4 ngày liên tiếp khi mất thêm 1 cent, dừng chân ở mức 5,96 USD/giạ.

Đối với mặt hàng ngô, giá đóng cửa giảm 2-3/4 cent xuống mức 4,07 USD/giạ; áp lực bán mạnh mẽ thậm chí đã đẩy năm hợp đồng kỳ hạn gần nhất đồng loạt thiết lập các mức thấp mới, trong đó hợp đồng tháng 7 chạm đáy thấp nhất trên biểu đồ liên tục kể từ cuối tháng 8/2025 tại ngưỡng 4,05-3/4 USD/giạ.

Thực tế ở giai đoạn đầu của phiên, sắc xanh đã xuất hiện trên thị trường lúa mì khi giới kinh doanh tập trung lo ngại về những thiệt hại tiềm tàng do đợt sóng nhiệt tại Tây Âu và triển vọng thu hoạch không đồng đều ở Bắc bán cầu. Tâm lý lo ngại nguồn cung thắt chặt còn được đẩy lên cao sau các báo cáo cho thấy nông dân Nga có khả năng gieo trồng diện tích lúa mì thấp nhất trong vòng 12 năm qua. Tuy nhiên, những nỗi sợ này nhanh chóng hạ nhiệt về cuối ngày khi thị trường chuyển hướng sang các yếu tố vĩ mô và sức ép từ các thị trường liên thông.

Lực cản lớn nhất đối với nhóm nông sản đến từ đà lao dốc hơn 3 USD của giá dầu thô toàn cầu, đẩy giá dầu WTI chuẩn Mỹ xuống dưới mốc 70 USD/thùng, mức thấp nhất trong vòng gần 4 tháng qua nhờ dòng chảy tàu chở dầu thông suốt trở lại qua eo biển Hormuz. Do ngô và đậu tương là hai nguyên liệu đầu vào quan trọng để sản xuất nhiên liệu sinh học, xu hướng bốc hơi của giá dầu thô lập tức kéo giá hai loại nông sản này đi xuống theo dòng tiền. Thêm vào đó, việc đồng USD mạnh lên cũng tạo ra rào cản lớn cho hoạt động thương mại khi khiến nông sản Mỹ trở nên đắt đỏ hơn đối với người mua nước ngoài sở hữu các đồng tiền khác.

Bên cạnh các yếu tố liên thông thị trường, áp lực kỹ thuật từ dòng tiền cũng thúc đẩy đà giảm sâu. Các nhà giao dịch đã tận dụng khoảng thời gian này để đẩy mạnh hoạt động thoái vốn khỏi các hợp đồng tương lai sắp sửa đáo hạn và chuyển dịch vị thế sang các kỳ hạn tiếp theo nhằm quản trị rủi ro.

Việc các quỹ đầu tư lớn liên tục cắt giảm mạnh vị thế mua ròng đối với mặt hàng ngô trong những tuần gần đây vừa trùng hợp, vừa trực tiếp góp phần khiến giá giảm mạnh. Nhận định về động thái này, ông Jack Scoville, nhà phân tích thị trường tại The Price Futures Group, xác nhận ngắn gọn rằng các quỹ lớn vẫn đang tiếp tục đẩy mạnh vị thế bán ra.

Mặc dù vậy, đà giảm của thị trường nông sản vẫn tìm thấy một vài điểm tựa để không rơi vào tình trạng bán tháo mất kiểm soát. Lực cầu bắt đáy và doanh số xuất khẩu mạnh mẽ của Mỹ, bao gồm cả việc Trung Quốc duy trì hoạt động mua gom ngô và đậu tương, đã phần nào kìm hãm đà lao dốc của giá ngô, vốn đã chạm mức thấp nhất trong vòng 9 tháng vào tuần trước do áp lực nguồn cung từ Nam Mỹ và điều kiện mùa màng thuận lợi tại nội địa. Hiện tại, giới đầu tư đang chuyển hướng giám sát chặt chẽ diễn biến thời tiết tại khu vực Trung Tây nước Mỹ khi cây trồng chuẩn bị bước vào giai đoạn sinh trưởng và phát triển trọng yếu của mùa hè.

Ca cao và cà phê Arabica lập đỉnh nhiều tháng trước rủi ro nguồn cung

Thị trường nguyên liệu công nghiệp trên sàn ICE ghi nhận một phiên tăng trưởng đầy bứt phá trong ngày thứ Tư. Những lo ngại sâu sắc về tình trạng thời tiết cực đoan đe dọa trực tiếp đến năng suất cây trồng tại các khu vực sản xuất cốt lõi trên thế giới đã kích hoạt làn sóng mua vào mạnh mẽ, đẩy giá ca cao và cà phê Arabica thiết lập các mức đỉnh cao mới sau nhiều tháng.

Mặt hàng ca cao tiếp tục là tâm điểm của dòng tiền đầu cơ khi chứng kiến mức tăng vọt cực mạnh. Tại sàn ICE London, giá ca cao kỳ hạn bốc đầu tăng tới 252 Bảng Anh (tương đương 7,2%), đóng cửa ở mức 3.753 Bảng Anh/tấn, sau khi đã có thời điểm chạm mức cao nhất trong vòng 5 tháng qua ở ngưỡng 3.793 Bảng Anh vào đầu phiên. Cùng chung xung lực vĩ mô, giá ca cao giao dịch tại sàn New York cũng ghi nhận mức bứt phá ấn tượng 7,1%, ấn định mốc 4.973 USD/tấn.

Giới kinh doanh quốc tế nhận định, động lực tăng giá bốc hỏa này xuất phát từ các tín hiệu rõ nét cho thấy sản lượng vụ chính niên vụ 2026/27 tại khu vực Tây Phi có nguy cơ sụt giảm nghiêm trọng do ảnh hưởng tiêu cực từ hiện tượng El Niño. Trước bối cảnh triển vọng mùa vụ trở nên quá mờ mịt, Bờ Biển Ngà, quốc gia sản xuất ca cao lớn nhất thế giới, đã phải tạm thời đóng băng hoạt động bán các hợp đồng xuất khẩu mới cho niên vụ tới nhằm chờ đợi các số liệu khảo sát thực tế và rõ ràng hơn về sản lượng thu hoạch.

Trên thị trường cà phê, sắc xanh cũng bao trùm lên cả hai sàn kỳ hạn. Giá Arabica tăng 0,5% (tương đương 1,25 cent), lên mức 2,772 USD/pound, sau khi thiết lập mức đỉnh cao nhất trong gần sáu tuần qua ở ngưỡng 2,8480 USD/pound. Song song đó, giá cà phê Robusta cũng duy trì nhịp tăng 1,4%, đóng cửa tại mốc 3.605 USD/tấn.

Lực đỡ lớn cho giá Arabica đến từ các báo cáo cho thấy những trận mưa lớn xuất hiện liên tục gần đây tại Brazil không chỉ làm giảm chất lượng hạt mà còn kéo lùi đáng kể tiến độ thu hoạch của nông dân. Theo số liệu công bố từ Cooxupe, hợp tác xã cà phê lớn nhất Brazil, tính đến ngày 19/6, các thành viên mới chỉ hoàn thành thu hoạch được 20,1% tổng sản lượng dự kiến, chậm hơn khá nhiều so với mức 24,3% ghi nhận vào cùng kỳ năm ngoái.

Ở khía cạnh thương mại vật chất, nhà buôn lớn Sucafina nhận định giá giao dịch thực tế trên thị trường giao ngay vẫn giữ ở mức rất cao, thể hiện qua việc biên độ chênh lệch giữa cà phê Colombia và cà phê Mỹ đã vượt ngưỡng 60 cent/pound. Định chế này đánh giá việc giá vật chất của dòng Arabica chất lượng cao neo ở mức cao so với sàn tương lai cho thấy giá kỳ hạn có thể đã bị điều chỉnh quá nhanh trước đó, dẫn đến việc nông dân chủ động găm hàng và buộc người mua phải chấp nhận trả giá cao để gom đủ nguồn cung.

Trái ngược với đà thăng hoa của ca cao và cà phê, thị trường đường thô lại tỏ ra khá trầm lắng khi giá kỳ hạn hầu như đi ngang ở mức 13,42 cent/pound, neo ngay sát vùng đáy hai tháng (13,26 cent/pound) vừa thiết lập đầu tuần. Ở chiều ngược lại, giá đường trắng giao dịch tại London nhích nhẹ 0,8%, đạt 444,80 USD/tấn.

Sức ép giảm giá đối với đường vẫn chủ yếu đến từ sự suy yếu của thị trường năng lượng, yếu tố khuyến khích các nhà máy ép mía tại Brazil ưu tiên chuyển dịch nguồn nguyên liệu sang phân khúc chất tạo ngọt thay vì chế biến nhiên liệu sinh học ethanol. Xu hướng này càng được củng cố khi Chính phủ Brazil một lần nữa trì hoãn việc đưa ra quyết định tăng tỷ lệ pha trộn ethanol vào xăng thương mại từ mức 30% lên 32%.

Mặc dù vậy, giới phân tích lưu ý rằng đà giảm sâu của đường sẽ bị chặn lại do cây củ cải đường tại châu Âu đang phải chống chọi với thời tiết khô nóng khắc nghiệt, kết hợp với việc lượng mưa trong mùa gió mùa tại Ấn Độ thấp hơn mức trung bình nhiều năm có nguy cơ làm bó hẹp sản lượng của quốc gia tiêu thụ hàng đầu này.

Biến động giá hàng hóa kết phiên giao dịch ngày 24/6/2026: