Phiên giao dịch ngày 12/1 ghi nhận bức tranh phân hóa mạnh: Năng lượng điều chỉnh khi cổ phiếu dầu khí giảm dù giá dầu vẫn nhích lên, kim loại quý bứt phá mạnh mẽ, thép và quặng sắt được hỗ trợ bởi kỳ vọng kích thích kinh tế tại Trung Quốc, ngũ cốc Mỹ chịu cú sốc lớn từ báo cáo WASDE, còn nguyên liệu mềm diễn biến giằng co giữa áp lực nhu cầu và yếu tố địa chính trị.

Nhóm năng lượng: Cổ phiếu dầu khí giảm điểm dù giá dầu nhích tăng

Nhóm cổ phiếu năng lượng Mỹ suy yếu trong phiên chiều ngày thứ Hai khi chỉ số NYSE Energy Sector Index giảm 0,3%, còn quỹ Energy Select Sector SPDR (XLE) mất 0,9%. Đà giảm lan rộng sang nhóm dịch vụ dầu khí với chỉ số Philadelphia Oil Service Sector Index giảm 1,3%, trong khi nhóm tiện ích tiếp tục giao dịch trầm lắng khi Dow Jones US Utilities Index giảm nhẹ 0,1%.

Diễn biến của giá năng lượng cơ sở lại cho thấy sự trái ngược. Giá dầu WTI kỳ hạn tháng gần nhất tăng 0,64% lên 59,50 USD/thùng, còn dầu Brent tăng 0,84% lên 63,87 USD/thùng, được hỗ trợ bởi những gián đoạn nguồn cung mang tính cục bộ. Ngược lại, khí tự nhiên ghi nhận biến động mạnh khi hợp đồng Henry Hub tăng vọt 8,1% lên 3,43 USD/MMBtu, phản ánh lo ngại về nguồn cung trong bối cảnh thời tiết lạnh kéo dài tại Mỹ.

Nguồn cung dầu toàn cầu: Kazakhstan gián đoạn, Iran tích trữ kỷ lục

Thị trường dầu mỏ chịu tác động bởi các thông tin trái chiều về nguồn cung. Theo Bloomberg, xuất khẩu dầu thô của Kazakhstan qua Biển Đen sụt giảm mạnh do thời tiết xấu, bảo trì định kỳ và thiệt hại liên quan đến các cuộc tấn công bằng thiết bị bay không người lái, qua đó hỗ trợ giá dầu chuẩn toàn cầu trong ngắn hạn.

Ở chiều ngược lại, Reuters dẫn dữ liệu từ Kpler và Vortexa cho thấy Iran đang nắm giữ lượng dầu trên biển ở mức cao kỷ lục, tương đương khoảng 50 ngày sản lượng. Tính đến tuần kết thúc ngày 11/1, lượng dầu thô và condensate của Iran trên tàu chở dầu hoặc lưu trữ nổi đạt khoảng 166–170 triệu thùng, mức cao nhất kể từ năm 2016. Diễn biến này xảy ra trong bối cảnh Iran đối mặt với làn sóng biểu tình lớn nhất trong nhiều năm và áp lực gia tăng từ phía Mỹ, làm gia tăng bất ổn địa chính trị tại Trung Đông.

Doanh nghiệp năng lượng: Áp lực định giá và điều chỉnh khuyến nghị

Cổ phiếu Exxon Mobil giảm 0,5% sau khi xuất hiện thông tin tập đoàn này có thể bị loại khỏi các thỏa thuận dầu mỏ liên quan đến Venezuela. Nguyên nhân đến từ phát biểu của CEO Darren Woods, trong đó ông cho rằng Venezuela hiện không phải là điểm đến đầu tư khả thi, làm dấy lên phản ứng tiêu cực từ chính quyền Mỹ.

American Electric Power cũng giảm 0,5% sau khi BofA Securities hạ khuyến nghị cổ phiếu từ “mua” xuống “trung lập”, với lý do định giá đã phản ánh phần lớn triển vọng tăng trưởng. Seadrill giảm gần 5% sau khi Citigroup hạ khuyến nghị xuống “bán” và điều chỉnh giảm giá mục tiêu. Ngược lại, Tamboran Resources tăng 1,6% sau khi bổ nhiệm CEO mới, tạo kỳ vọng tích cực về chiến lược điều hành trong giai đoạn tới.

Kim loại quý: Vàng vượt mốc 4.600 USD/ounce trong làn sóng trú ẩn an toàn

Thị trường kim loại quý chứng kiến một phiên bùng nổ mạnh mẽ khi giá vàng vượt mốc 4.600 USD/ounce, thiết lập mức cao kỷ lục mới. Vàng giao ngay tăng 2,77% lên 4.672,5 USD/ounce, sau khi chạm đỉnh lịch sử 4.629,94 USD trong phiên. Hợp đồng vàng kỳ hạn tháng 2 tại Mỹ tăng 2,53% lên 4.614,70 USD/ounce.

Đà tăng của vàng được thúc đẩy bởi sự gia tăng bất định xung quanh Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, sau khi chính quyền Tổng thống Donald Trump gia tăng sức ép và đe dọa truy tố Chủ tịch Fed Jerome Powell liên quan đến một dự án cải tạo trụ sở. Bên cạnh đó, thị trường vẫn kỳ vọng Fed sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất trong năm nay, qua đó hỗ trợ mạnh cho các tài sản không sinh lợi như vàng.

Bạc cũng tăng bùng nổ khi giá giao ngay vọt lên mức cao kỷ lục 85,75 USD/ounce trước khi chốt phiên tăng 6,9% quanh 85,44 USD/ounce. Bạch kim và palladium đồng loạt tăng hơn 3%, phản ánh dòng tiền trú ẩn lan rộng sang toàn bộ nhóm kim loại quý.

Kim loại cơ bản: Đồng tăng, thép và quặng sắt kỳ vọng kích thích kinh tế Trung Quốc nâng đỡ thị trường

Giá đồng trên sàn COMEX tăng 2,19% lên 6.0315 USD/tấn. Thị trường thép Trung Quốc diễn biến phân hóa trong phiên 12/1. Giá thép thanh kỳ hạn gần tháng 2/2026 trên Sàn Thượng Hải giảm nhẹ 0,54% xuống 3.110 nhân dân tệ/tấn, trong khi hợp đồng kỳ hạn xa tháng 5/2026 tăng vượt mốc 3.140 nhân dân tệ/tấn, tiến sát mức cao nhất trong vòng năm tháng.

Giá quặng sắt tiếp tục xu hướng đi lên. Trên Sàn Đại Liên, hợp đồng quặng sắt tăng 0,84% lên 839 nhân dân tệ/tấn, trong khi giá quặng sắt chuẩn tháng 2/2026 trên Sàn Singapore tăng 0,66% lên 109,2 USD/tấn. Đà tăng được hỗ trợ bởi kỳ vọng về các biện pháp kích thích tài khóa và tiền tệ mới tại Trung Quốc, sau khi giới chức cấp cao nước này họp bàn về các chính sách hỗ trợ tiêu dùng và tăng trưởng.

Ngoài ra, dữ liệu từ Mysteel cho thấy tồn kho quặng sắt tại các nhà máy thép Trung Quốc vẫn thấp hơn mức trung bình nhiều năm, trong khi xuất khẩu quặng sắt từ Australia và Brazil giảm trong tuần qua, góp phần củng cố tâm lý thị trường.

Ngũ cốc Mỹ: Giá lao dốc mạnh sau báo cáo WASDE

Thị trường ngũ cốc Mỹ trải qua một phiên giảm sâu sau khi Bộ Nông nghiệp Mỹ công bố báo cáo WASDE với các số liệu nguồn cung vượt kỳ vọng. Ngô kỳ hạn tháng 3 giảm mạnh 5,44% xuống 4,21 USD/giạ khi USDA nâng dự báo năng suất lên 186,5 giạ/mẫu và tăng mạnh tồn kho cuối vụ lên 2,23 tỷ giạ. Đậu tương giảm 1,27% xuống 10,49 USD/giạ, trong khi lúa mì giảm 1,16% xuống 5,11 USD/giạ.

Báo cáo WASDE làm dấy lên lo ngại về áp lực cạnh tranh xuất khẩu trong thời gian tới, đặc biệt khi Brazil và Argentina được dự báo có vụ mùa bội thu. Dù vậy, dữ liệu kiểm tra xuất khẩu cho thấy lượng đậu tương Mỹ giao sang Trung Quốc tăng mạnh trong tuần qua, phần nào hạn chế đà giảm của thị trường.

Nguyên liệu mềm: Ca cao hồi phục, cà phê điều chỉnh, đường và bông phân hóa

Nhóm nguyên liệu mềm ghi nhận diễn biến giằng co trong phiên 12/1. Giá ca cao New York tăng 1,83% lên 5.443 USD/tấn, phục hồi sau khi rơi xuống mức thấp nhất trong hơn một tháng. Tuy nhiên, thị trường vẫn lo ngại nhu cầu tiêu thụ suy yếu khi dữ liệu xay nghiền quý IV tại châu Âu, Bắc Mỹ và châu Á sắp được công bố. Ca cao London tăng nhẹ lên 3.940 GBP/tấn.

Giá cà phê arabica giảm 0,45% xuống 3,5605 USD/pound khi lo ngại về nguồn cung từ Colombia dịu bớt. Robusta tăng nhẹ 0,36% lên 3.917 USD/tấn, trong bối cảnh nguồn cung từ Việt Nam và Uganda cải thiện, với xuất khẩu cà phê Uganda tăng hơn 60% so với cùng kỳ.

Giá đường thô giảm nhẹ 0,34% xuống 14,84 cent/pound do triển vọng dư cung toàn cầu, dù một số ý kiến cho rằng rủi ro địa chính trị tại các quốc gia sản xuất dầu lớn có thể buộc giới đầu cơ phải thu hẹp các vị thế bán khống. Trái ngược, thị trường bông ghi nhận phiên tăng giá khi dữ liệu USDA cho thấy sản lượng và tồn kho cuối vụ giảm. Hợp đồng bông tháng 3/2026 tăng lên 64,91 cent/pound, phản ánh kỳ vọng nguồn cung thắt chặt hơn trong thời gian tới.