Sau khi Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) công bố gói kích thích tiền tệ nhằm ngăn chặn sự sụt giảm nghiêm trọng của thị trường bất động sản, giá thép thanh tương lai đã nhanh chóng tăng vọt lên trên 3.130 CNY/tấn, gần mức cao nhất trong ba tuần.

Đây được xem là dấu hiệu tích cực cho thấy sự phục hồi của ngành thép có thể bắt đầu từ quý 4/2024, khi các yếu tố hỗ trợ bắt đầu có hiệu lực. Gói kích thích này đã tác động mạnh mẽ đến niềm tin của các nhà đầu tư và ngành thép, đặc biệt trong bối cảnh nguồn cung thép toàn cầu đang bị thu hẹp.

Theo báo cáo mới nhất của Chứng khoán MBS, giá thép tại Trung Quốc được dự báo sẽ phục hồi mạnh mẽ từ cuối năm 2024, chủ yếu do các biện pháp hạn chế sản xuất của chính phủ. Trung Quốc đã thắt chặt việc cấp phép cho các lò luyện thép sử dụng than nhằm bảo vệ môi trường, từ đó giảm nguồn cung thép.

Điều này không chỉ giúp giảm lượng phát thải carbon mà còn tạo ra áp lực cung cấp trên thị trường, góp phần đẩy giá thép lên cao. Các biện pháp bảo vệ môi trường đang ngày càng trở thành yếu tố chiến lược trong chính sách sản xuất công nghiệp của Trung Quốc, tạo ra ảnh hưởng lâu dài đối với thị trường toàn cầu.

Bên cạnh đó, Trung Quốc vừa phải hứng chịu cơn bão Benica, được coi là cơn bão mạnh nhất trong 70 năm qua, gây thiệt hại lớn cho cơ sở hạ tầng tại Thượng Hải và Giang Tô. Thiệt hại này đã tạo ra nhu cầu lớn về thép cho các dự án tái thiết và xây dựng lại cơ sở hạ tầng trong thời gian ngắn hạn, đẩy cao nhu cầu tiêu thụ thép tại Trung Quốc.

Trái ngược với tình hình ở Trung Quốc, ngành thép Việt Nam lại được thúc đẩy bởi sự phục hồi mạnh mẽ của thị trường bất động sản trong nước.

Theo báo cáo từ CBRE, nguồn cung căn hộ tại Hà Nội và TP.HCM được dự báo sẽ tăng lần lượt 30% và 20% so với cùng kỳ, nhờ sự khởi sắc của các dự án bất động sản mới. Điều này, kết hợp với kế hoạch giải ngân đầu tư công đạt 638 nghìn tỷ đồng, tăng trưởng 12% so với năm trước, đang tạo ra cú hích lớn cho ngành xây dựng và thép trong nước.

Công ty Chứng khoán MBS dự báo giá thép xây dựng và thép cuộn cán nóng (HRC) tại Việt Nam sẽ phục hồi tích cực từ quý 4/2024 khi áp lực từ nguồn cung thép Trung Quốc giảm bớt.

Mức giá trung bình dự kiến cho thép xây dựng sẽ đạt khoảng 571 USD/tấn, tăng 4% so với cùng kỳ, trong khi HRC có thể giảm nhẹ 7% còn 556 USD/tấn do ảnh hưởng từ giá thép Trung Quốc.

Nhìn xa hơn, trong năm 2025, giá thép xây dựng và HRC tại Việt Nam được kỳ vọng sẽ tiếp tục tăng lần lượt 7% và 6%, đạt mức 611 USD và 590 USD/tấn. Đà tăng trưởng này dự kiến sẽ tiếp tục kéo dài đến năm 2026, với mức tăng trưởng lần lượt là 7% và 8% cho giá thép xây dựng, đạt mức 657 USD/tấn.

Trong bối cảnh phục hồi tích cực của thị trường, các doanh nghiệp đầu ngành thép Việt Nam như Hòa Phát (HPG) được dự báo sẽ hưởng lợi lớn. Chứng khoán MBS ước tính lợi nhuận ròng của Hòa Phát có thể tăng 74% vào năm 2024 và 51% vào năm 2025, nhờ vào sự gia tăng sản lượng và cải thiện biên lợi nhuận gộp.

Đặc biệt, với việc đưa vào vận hành dây chuyền sản xuất HRC tại Dung Quất 2 (DQ2), sản lượng của HPG sẽ tăng tới 70%, giúp công ty củng cố vị thế trong ngành và giành lại thị phần nhờ việc áp dụng thuế chống bán phá giá (CBPG) đối với HRC.

Không chỉ Hòa Phát, các doanh nghiệp lớn khác trong ngành như Hoa Sen (HSG) và Nam Kim (NKG) cũng được kỳ vọng sẽ hưởng lợi từ sự phục hồi của nhu cầu thép.

Đối với Hoa Sen, lợi nhuận ròng trong giai đoạn 2024-2025 có thể tăng trưởng mạnh mẽ, nhờ sự gia tăng sản lượng và biên lợi nhuận gộp. Hoa Sen cũng có lợi thế nhờ thuế CBPG, giúp thu hẹp chênh lệch giá giữa tôn mạ Trung Quốc và Việt Nam.

Nam Kim, với định hướng xuất khẩu và thị trường tiềm năng tại châu Âu và Mỹ, được kỳ vọng sẽ có tốc độ tăng trưởng lợi nhuận sau thuế lần lượt 287% và 111% trong giai đoạn 2024-2025, nhờ vào sự cải thiện của nhu cầu xuất khẩu và giá bán thép.

Như vậy, với sự phục hồi tích cực của thị trường bất động sản và nhu cầu thép tăng cao, các doanh nghiệp thép Việt Nam sẽ có cơ hội hưởng lợi lớn, hứa hẹn mang lại những kết quả tài chính khả quan trong các năm tới.

Đọc thêm: Mô hình nến morning star là gì? Làm thế nào sử dụng nến morning star vào giao dịch hiệu quả nhất