Trong bản cập nhật mới nhất từ Chứng khoán Vietcap, ban lãnh đạo của CTCP Phú Tài (mã: PTB) bày tỏ sự tự tin về khả năng trúng thầu cung cấp đá ốp lát cho các dự án trọng điểm, bao gồm Sân bay Quốc tế Long Thành, Nhà ga số 3 của sân bay Tân Sơn Nhất và Nhà ga số 2 của sân bay Nội Bài.

Đây là những dự án quy mô lớn, không chỉ mang lại tiềm năng tăng trưởng cho Phú Tài mà còn mở ra cơ hội phát triển dài hạn cho doanh nghiệp trong ngành vật liệu xây dựng.

Phú Tài được đánh giá cao về năng lực cung ứng nhờ sở hữu hệ thống cơ sở vật chất hiện đại, đáp ứng được những tiêu chuẩn kỹ thuật khắt khe của các dự án sân bay.

Đặc biệt, với việc sở hữu hai mỏ đá granite và dây chuyền sản xuất tiên tiến, Phú Tài hoàn toàn có khả năng cung cấp các loại đá đạt yêu cầu về chất lượng và thẩm mỹ cho các công trình quốc gia này. Điều này không chỉ củng cố vị thế của doanh nghiệp trong ngành đá ốp lát mà còn giúp tăng cường khả năng cạnh tranh trong các dự án lớn khác.

Chứng khoán An Bình (ABS) cũng chung quan điểm về tiềm năng tăng trưởng của mảng đá khi dự báo rằng nếu Phú Tài trúng thầu, doanh thu của doanh nghiệp sẽ có sự bứt phá mạnh mẽ.

Tuy nhiên, ABS cũng nhấn mạnh rằng Phú Tài đang trong quá trình tái cơ cấu hệ thống, đóng cửa một số nhà máy khai thác và chế biến đá để tập trung nguồn lực vào xuất khẩu, đặc biệt là thị trường Mỹ - một thị trường trọng yếu mang lại doanh thu lớn.

Ngoài lĩnh vực đá, mảng gỗ của Phú Tài cũng ghi nhận những tín hiệu tích cực. Theo phân tích từ ABS, ngành gỗ tại Việt Nam trong 8 tháng đầu năm 2024 đã cho thấy sự phục hồi mạnh mẽ, đặc biệt là tại thị trường Mỹ với mức tăng trưởng xuất khẩu đạt 26% so với cùng kỳ. Đây là tín hiệu lạc quan sau một năm đầy thách thức của ngành gỗ, khi lạm phát tăng cao đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến nhu cầu tiêu thụ tại các thị trường xuất khẩu lớn như Mỹ và Châu Âu.

Sự hồi phục của thị trường Mỹ có ý nghĩa đặc biệt quan trọng đối với Phú Tài, bởi đây là thị trường chiếm tỷ trọng xuất khẩu lớn nhất trong doanh thu của doanh nghiệp. Với lãi suất vay thế chấp tại Mỹ có xu hướng giảm, chỉ số lạm phát hạ nhiệt, nhu cầu mua sắm nhà cửa và nội thất, trong đó có các sản phẩm gỗ, đang dần phục hồi.

Tuy nhiên, ABS cũng lưu ý rằng giá nhà trung bình tại Mỹ vẫn đang ở mức cao, khoảng 514,8 nghìn USD vào tháng 7, điều này có thể tạo ra một số khó khăn trong việc kích thích nhu cầu mua nhà.

Phú Tài có lợi thế lớn khi sở hữu chứng nhận FSC, đảm bảo 70% nguồn nguyên liệu gỗ đến từ nguồn cung trong nước. Chứng nhận này không chỉ giúp doanh nghiệp đảm bảo tiêu chuẩn về môi trường, xã hội và kinh tế, mà còn là một lợi thế khi Mỹ áp thuế chống bán phá giá và chống trợ cấp với các sản phẩm gỗ có xuất xứ từ Trung Quốc. Đây là cơ hội để Phú Tài mở rộng thị phần và gia tăng lợi nhuận.

Kết quả kinh doanh của Phú Tài trong quý 2/2024 cũng tiếp tục khả quan. Doanh thu thuần đạt 1.608 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ đạt 111 tỷ đồng, tăng 9% so với cùng kỳ năm trước.

Mảng gỗ tiếp tục là điểm sáng khi ghi nhận mức tăng trưởng 22%, đóng góp tới 59% tổng doanh thu. Thị trường Mỹ và châu Âu vẫn là những thị trường chủ lực của mảng xuất khẩu gỗ, trong đó Mỹ là thị trường lớn nhất nhờ sự phục hồi nhu cầu tiêu thụ.

Về tình hình tài chính, khoản phải thu ngắn hạn của Phú Tài vào cuối quý 2/2024 đạt 963 tỷ đồng, giảm 9% so với đầu năm. Tuy nhiên, một trong những điểm đáng chú ý là khoản phải thu từ khách hàng Noble House Home tại Mỹ, công ty này đã nộp đơn xin phá sản vào tháng 9/2023, dẫn đến việc Phú Tài phải trích lập dự phòng 70% giá trị nợ phải thu, tương đương 42,6 tỷ đồng.

Nhìn chung, với sự phục hồi của thị trường gỗ và tiềm năng từ các dự án đá ốp lát sân bay, triển vọng kinh doanh của Phú Tài trong nửa cuối năm 2024 được đánh giá tích cực.

ABS dự phóng lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ PTB trong năm 2024 sẽ đạt 342 tỷ đồng, tăng 32,7% so với cùng kỳ. Điều này cho thấy chiến lược tái cơ cấu và tập trung vào xuất khẩu của Phú Tài đang mang lại hiệu quả rõ rệt, đặc biệt là trong bối cảnh các thị trường lớn như Mỹ đang dần phục hồi. 

Đọc thêm: Mô hình nến morning star là gì? Làm thế nào sử dụng nến morning star vào giao dịch hiệu quả nhất