Thị trường vĩ mô ngày 16/06/2026: Mỹ được cho là sẽ miễn trừ các lệnh trừng phạt liên quan đến xuất khẩu dầu của Iran sau khi hai bên ký biên bản ghi nhớ (MoU). Trong khi đó, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) nâng lãi suất lên 1%, mức cao nhất trong hơn 30 năm. Tại Trung Quốc, tiêu dùng và bất động sản tiếp tục suy yếu, còn thị trường nhà ở Mỹ giảm xuống mức thấp nhất kể từ giai đoạn Covid. 

Mỹ có thể miễn trừ trừng phạt dầu mỏ Iran sau khi ký MoU

• Theo Wall Street Journal, các quan chức Mỹ cho biết:

• Ngay sau khi biên bản ghi nhớ Mỹ - Iran được ký kết, Washington sẽ miễn trừ các lệnh trừng phạt liên quan đến xuất khẩu dầu của Iran.

• Tuy nhiên, Iran phải tuân thủ đầy đủ các điều kiện đã cam kết, bao gồm:

• Không cản trở tự do hàng hải qua eo biển Hormuz.

• Không phát triển hoặc sở hữu vũ khí hạt nhân.

• Việc miễn trừ không chỉ áp dụng cho lĩnh vực dầu mỏ mà còn mở rộng sang:

• Ngân hàng.

• Vận tải.

• Bảo hiểm.

• Sau thông tin trên, giá dầu WTI giảm mạnh về 75 USD/thùng. Đây là mức thấp nhất kể từ ngày 05/03.

BOJ tăng lãi suất lên 1% lần đầu tiên sau hơn 30 năm

• Kết quả bỏ phiếu:

• 7 thành viên ủng hộ tăng lãi suất.

• 1 thành viên muốn giữ nguyên lãi suất.

• Đáng chú ý, Thống đốc Kazuo Ueda không tham gia bỏ phiếu do đang điều trị bệnh gan.

• Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) quyết định tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản.

• Lãi suất chính sách tăng lên khoảng 1%.

• Đây là mức cao nhất kể từ năm 1995.

• Về chương trình mua trái phiếu:

• BOJ hiện mua khoảng 2,7 nghìn tỷ yên/tháng.

• Quy mô mua trái phiếu sẽ giảm dần xuống 2 nghìn tỷ yên/tháng vào tháng 04/2027.

• Sau đó sẽ không tiếp tục cắt giảm thêm.

• Tuy nhiên, BOJ vẫn đang thực hiện QT với quy mô khoảng 3,3 - 4,2 nghìn tỷ yên/tháng do lượng trái phiếu đáo hạn tự nhiên vẫn ở mức lớn.

• USD/JPY gần như đi ngang quanh 160.

• Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản tăng sau quyết định.

Giá xuất nhập khẩu Mỹ tháng 5 tăng mạnh vượt dự báo

Theo tháng

• Giá nhập khẩu tăng 1,9% MoM, vượt dự báo 0,9%.

• Tháng 4 được điều chỉnh từ +1,9% lên +2,0%.

• Giá xuất khẩu tăng 1,3% MoM, cao hơn dự báo 1,2%.

• Đây là tháng tăng thứ 6 liên tiếp.

• Tháng 4 được điều chỉnh từ +3,3% lên +3,5%.

Theo năm

• Giá nhập khẩu tăng 6,7% YoY, cao hơn mức 4,2% của tháng trước.

• Đây là mức tăng mạnh nhất kể từ tháng 08/2022.

• Giá xuất khẩu tăng 11,2% YoY, cao hơn mức 8,8% của tháng trước.

• Đây cũng là mức tăng mạnh nhất kể từ tháng 08/2022.

Trong nhóm nhập khẩu

• Giá nhập khẩu nhiên liệu tăng 45,1% YoY từ 22,6% tháng trước.

• Theo tháng tăng 12,5% MoM từ 18,6% tháng trước.

• Giá nhiên liệu nhập khẩu đã tăng khoảng 47% từ tháng 2 đến tháng 5/2026. Đây là mức tăng 3 tháng mạnh nhất trong nhiều năm.

• Giá nhập khẩu phi nhiên liệu tăng 3,7% YoY từ 2,8% tháng trước.

• Đây là mức tăng mạnh nhất kể từ tháng 08/2022.

• Theo tháng tăng 0,8% MoM từ 0,6%.

• Giá thực phẩm nhập khẩu giảm 1,9% YoY từ mức giảm 2,5%.

• Theo tháng giảm 0,1% MoM.

• Đây là lần giảm đầu tiên kể từ tháng 11/2025.

• Đồ gia dụng nhập khẩu tăng 1,7% YoY từ 0,9%.

• Theo tháng tăng 0,5% MoM.

• Mạnh nhất kể từ tháng 01/2024.

• Vật tư và nguyên liệu công nghiệp tăng 22,2% YoY từ 14%.

• Tư liệu sản xuất tăng 5,6% YoY từ 4,5%.

→ Nguyên nhân chủ yếu đến từ máy tính, chip bán dẫn, thiết bị y tế và máy móc công nghiệp tăng giá.

• Giá nhập khẩu từ Trung Quốc tăng 1,1% YoY.

• Tháng trước giảm 0,6%.

• Đây là lần đầu tiên tăng trưởng dương trở lại kể từ tháng 12/2022.

Trong nhóm xuất khẩu

• Giá xuất khẩu nông sản tăng 5,5% YoY từ 4,4%.

• Theo tháng tăng 1,2% MoM từ 1,7%.

• Giá xuất khẩu phi nông sản tăng 11,8% YoY từ 9,6%.

• Mạnh nhất kể từ tháng 07/2022.

• Theo tháng tăng 1,2% MoM từ 3,4%.

• Nguyên liệu công nghiệp là động lực tăng chính.

• Tháng 5: tăng 24,7% YoY từ 19,1%.

• Tư liệu sản xuất tăng 3,0% YoY từ 2,9%.

• Đồ gia dụng xuất khẩu giữ nguyên ở mức 3,4% YoY.

→ Giá xuất khẩu tăng chậm hơn nhập khẩu theo tháng, chủ yếu do nhu cầu nhập khẩu thiết bị AI tăng mạnh.

Trung Quốc: Tiêu dùng tiếp tục suy yếu, bất động sản chưa thoát đáy

• Sản lượng công nghiệp tháng 5 tăng 4,5% YoY.

• Cao hơn dự báo 4,4%.

• Cao hơn mức 4,1% của tháng trước.

• Doanh số bán lẻ giảm 0,6% YoY.

• Thấp hơn dự báo giảm 0,3%.

• Thấp hơn mức tăng 0,2% của tháng trước.

• Đây là lần giảm đầu tiên kể từ tháng 12/2022.

• Doanh số ô tô giảm 25% YoY, mạnh hơn mức giảm 15% của tháng trước.

• Lượng xe tiêu thụ còn khoảng 1,5 triệu chiếc.

• Giảm tháng thứ 8 liên tiếp.

→ Nhu cầu nội địa yếu

• Đầu tư tài sản cố định giảm 4,1% YoY.

• Tệ hơn dự báo giảm 2,3%.

• Tháng trước giảm 1,6%.

• Đây là mức thấp nhất kể từ tháng 05/2020.

• Giá nhà mới tại 70 thành phố giảm 3,5% YoY bằng tháng trước.

• Đây vẫn là mức giảm mạnh nhất trong 11 tháng.

• Theo tháng, giá nhà giảm 0,2% MoM, mạnh hơn mức giảm 0,1% của tháng trước.

• Cổ phiếu bất động sản Trung Quốc giảm 1,2%.

• Quay về vùng trước gói kích thích tháng 09/2024.

• Tỷ lệ thất nghiệp: 5,1%.

• Thấp hơn dự báo 5,2%.

• Thấp hơn mức 5,2% của tháng trước.

→ Tiêu dùng nội địa, đầu tư và bất động sản tiếp tục là những điểm yếu lớn nhất của nền kinh tế Trung Quốc.

Số lượng nhà khởi công tại Mỹ giảm xuống mức thấp nhất kể từ Covid

• Tháng 5, nhà khởi công đạt 1,177 triệu căn (SAAR), thấp hơn dự báo 1,430 triệu căn.

• Đây là mức thấp nhất kể từ thời kỳ Covid.

• Giấy phép xây dựng đạt 1,413 triệu căn, thấp hơn dự báo 1,420 triệu căn.

• Nhà khởi công giảm 15,4% MoM, tệ hơn nhiều so với dự báo giảm 2%.

• Thấp nhất kể từ 03/2024

• Tháng 4 được điều chỉnh từ -2,8% xuống -8,5%.

• Giấy phép xây dựng giảm 0,7% MoM.

• Tháng trước tăng 4,8%.

• Đúng với dự báo.

• Số nhà khởi công tháng 5:

• Single Family giảm xuống 882.000 căn từ 899.000 căn tháng trước.

• Thấp nhất kể từ tháng 09/2025.

• Multi Family giảm mạnh xuống 284.000 căn từ 486.000 căn tháng trước.

→ Phần lớn mức giảm đến từ phân khúc nhà cho thuê.

• Giấy phép xây dựng:

• Single Family tăng lên 886.000 căn từ 881.000 căn.

• Multi Family giảm xuống 474.000 căn từ 491.000 căn.

Đấu giá trái phiếu 20 năm của Mỹ ghi nhận nhu cầu tích cực

• Bộ Tài chính Mỹ đấu giá thành công 13 tỷ USD trái phiếu kỳ hạn 20 năm.

• Lợi suất trúng thầu đạt 4,927%.

• Thấp hơn mức 4,937% trước phiên đấu giá.

• Stop-through đạt 1 điểm cơ bản.

• Bid-to-cover tăng lên 2,75 từ 2,55 phiên trước.

• Nhà đầu tư nước ngoài: 71,6% từ 67,7% phiên trước.

• Nhà đầu tư trong nước: 19,9% từ 22,9% phiên trước.

• Dealers: 8,5% từ 9,4% phiên trước.

→ Nhu cầu trái phiếu Kho bạc Mỹ tiếp tục cải thiện, cho thấy dòng tiền vẫn đang tìm đến các tài sản phòng thủ.

Việc làm khu vực tư nhân tiếp tục giảm tốc

• Theo báo cáo ADP, trong 4 tuần kết thúc ngày 30/05, việc làm khu vực tư nhân tăng trung bình 25,5 nghìn việc làm/tuần, thấp hơn mức 29 nghìn việc làm của tuần trước.

  • Đây là tuần giảm tốc thứ 4 liên tiếp.