Thị trường hàng hóa ngày 11/6/2026 biến động mạnh khi giá dầu lao dốc hơn 4 USD sau thỏa thuận Mỹ - Iran, làm giảm áp lực lạm phát vĩ mô. Nhờ đó, giá vàng quay đầu phục hồi, đồng áp sát đỉnh kỷ lục và mặt hàng cà phê Arabica tăng vọt hơn 5%..  

Giá dầu thế giới lao dốc hơn 4 USD khi Mỹ mở đường cho Iran lập tức bán dầu trở lại

Trong phiên giao dịch ngày thứ Ba, thị trường năng lượng thế giới chứng kiến làn sóng bán tháo dữ dội khiến giá dầu thô lao dốc không phanh. Xu hướng giảm điểm này được kích hoạt bởi thông tin Mỹ chuẩn bị dỡ bỏ lệnh cấm vận để Iran lập tức tái xuất khẩu dầu mỏ, kết hợp cùng áp lực từ việc thu hẹp biên độ chênh lệch giá, gây tổn hại nghiêm trọng đến nhu cầu xuất khẩu của Mỹ.

Dầu thô Brent kỳ hạn tháng 8 trên sàn ICE bốc hơi mạnh 4,21 USD, đánh mất mốc tâm lý quan trọng và lùi về chốt phiên ở ngưỡng 78,96 USD/thùng. Dầu thô WTI Kỳ hạn tháng 7 chuẩn Mỹ thậm chí còn giảm sâu hơn khi mất tới 4,70 USD, ấn định mức đóng cửa tại mốc 76,05 USD/thùng.

Tại thị trường nội địa Mỹ, giá dầu WTI Midland ở vùng phía Tây Texas đã chuyển sang giao dịch với mức giá cao hơn (mức định giá thặng dư) so với cùng loại dầu tại trung tâm Houston. Đây là hiện tượng lần đầu tiên xuất hiện kể từ cuối tháng 5, phản ánh tình trạng nhu cầu thu mua phục vụ xuất khẩu sụt giảm nghiêm trọng trong bối cảnh các cơ hội kinh doanh chênh lệch giá (arbitrage) đang nhanh chóng khép lại.

Bên cạnh đó, khoảng cách chênh lệch giá giữa hai hợp đồng tương lai WTI và Brent cũng ghi nhận chuỗi thu hẹp ngày thứ bảy liên tiếp. Trong phiên, mức chiết khấu có lúc lùi sâu về ngưỡng thấp nhất kể từ ngày 9/3 là -3,44 USD/thùng. Việc biên độ chênh lệch bị thu hẹp đáng kể này đã trực tiếp triệt tiêu lợi thế cạnh tranh và bóp nghẹt nhu cầu xuất khẩu dầu thô từ Mỹ sang các khu vực khác.

Sức ép giảm giá bao trùm lên toàn bộ các chủng loại dầu sau khi một quan chức cấp cao thuộc chính quyền Washington tuyên bố sẽ cho phép Iran ngay lập tức khôi phục hoạt động bán dầu thô và nhiên liệu. Động thái này dựa trên bản ghi nhớ vừa đạt được giữa hai quốc gia nhằm hướng tới việc chấm dứt hoàn toàn tình trạng chiến sự.

Thực tế, để duy trì dòng chảy năng lượng xuất khẩu từ vùng Vịnh, quân đội Mỹ trước đó đã phải giám sát một chiến dịch chuyển dầu trung chuyển (giữa các tàu chở dầu với nhau) vô cùng phức tạp tại khu vực rìa Eo biển Hormuz. Chiến dịch này huy động toàn bộ hệ thống máy bay không người lái, thiết bị tự hành trên mặt nước và trực thăng để dẫn đường cho các đoàn tàu tiếp cận các tàu chở dầu đang neo chờ, một kỹ thuật né tránh trừng phạt mà Iran đã vận dụng thuần thục trong nhiều năm qua.

Ngay sau khi thỏa thuận Mỹ - Iran được công bố, giá dầu thô vật chất cùng một số sản phẩm dầu chế biến giao ngay tại các thị trường tiêu thụ lớn như châu Á, châu Âu và châu Phi đã đồng loạt lao dốc. Tuy nhiên, tâm lý thận trọng của giới đầu tư về thời điểm cụ thể để các tuyến vận tải biển bình thường hóa trở lại vẫn đang tạo ra một ngưỡng đỡ kỹ thuật (giá sàn) nhất định, ngăn thị trường không rơi vào trạng thái sụp đổ hoàn toàn.

Giá vàng thế giới bật tăng mạnh khi kỳ vọng Fed tăng lãi suất hạ nhiệt sau thỏa thuận Mỹ - Iran

Trong phiên giao dịch ngày thứ Ba, thị trường vàng thế giới ghi nhận sắc xanh nới rộng khi dòng tiền quay trở lại mạnh mẽ. Động lực bứt phá của kim loại quý xuất hiện ngay sau khi căng thẳng địa chính trị giữa Mỹ và Iran tạm thời hạ nhiệt, kéo sụt giá năng lượng và làm suy giảm kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất mới của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) trong năm nay.

Kết phiên, giá vàng giao ngay nhích tăng 0,8%, đóng cửa ở mức 4.331,28 USD/ounce sau khi đã thiết lập mức đỉnh cao nhất tính từ ngày 5/6 ở phiên trước đó. Song song với xu hướng này, giá vàng kỳ hạn giao tháng 8 chuẩn Mỹ trên sàn COMEX cũng nhích nhẹ 0,1%, ấn định mức đóng cửa tại mốc 4.354,40 USD/ounce.

Tâm lý thị trường có sự chuyển biến tích cực sau khi Tổng thống Donald Trump công bố một thỏa thuận tạm thời nhằm gia hạn lệnh ngừng bắn mong manh đạt được từ tháng 4 thêm 60 ngày. Thỏa thuận này đồng thời mở đường cho việc khơi thông Eo biển Hormuz, tuyến hàng hải huyết mạch vùng Vịnh mà phía Iran đã phong tỏa kể từ khi xung đột quân sự với liên quân Mỹ - Israel bùng phát vào tháng 2. Tín hiệu hòa bình ngay lập tức giáng một đòn mạnh vào thị trường năng lượng khi giá dầu thô Brent kỳ hạn đã chính thức thủng mốc tâm lý 80 USD/thùng lần đầu tiên kể từ đầu tháng 3, nối tiếp đà lao dốc gần 5% từ phiên giao dịch trước đó.

Nhận định về diễn biến này, ông David Meger, Giám đốc giao dịch kim loại tại High Ridge Futures, cho biết triển vọng về một thỏa thuận chấm dứt chiến tranh giữa Mỹ và Iran chính là bệ đỡ cốt lõi cho thị trường vàng trong hai phiên gần đây. Hệ quả trực tiếp của sự kiện này là khiến lãi suất ngắn hạn giảm, giá năng lượng hạ nhiệt, từ đó làm giảm đáng kể khả năng Fed cần phải thắt chặt tiền tệ vào giai đoạn cuối năm. Số liệu thực tế từ công cụ CME FedWatch cũng phản ánh rõ nét sự thay đổi này khi xác suất các nhà giao dịch đặt cửa vào kịch bản Fed tăng lãi suất trong kỳ họp tháng 12 đã nhanh chóng sụt giảm từ mức 70% xuống chỉ còn 58%.

Trước khi nhịp hồi phục này diễn ra, giá vàng đã phải chịu áp lực đè nặng liên tục kể từ thời điểm vòng xoáy chiến sự nổ ra. Sự leo thang của giá dầu thô trong giai đoạn đó đã làm dấy lên mối lo ngại bao trùm về một môi trường lạm phát phi mã và lãi suất cao kỷ lục kéo dài.

Về mặt lý thuyết, dù vàng vốn là kênh phòng vệ lạm phát truyền thống, song bản chất là một tài sản không có lợi suất khiến kim loại quý này luôn chịu vị thế bất lợi trước áp lực thắt chặt tiền tệ và chi phí cơ hội tăng cao. Ở thời điểm hiện tại, giới đầu tư đang tạm thời giữ tâm lý thận trọng để chờ đợi loạt quyết định chính sách từ các ngân hàng trung ương lớn trong tuần này, với tâm điểm đổ dồn vào phiên họp định kỳ diễn ra vào thứ Tư của Fed - kỳ họp đầu tiên đánh dấu sự điều hành của tân Chủ tịch Kevin Warsh.

Giá đồng thế giới áp sát đỉnh kỷ lục nhờ tín hiệu hòa bình Trung Đông giải tỏa áp lực vĩ mô

Trong phiên giao dịch ngày thứ Ba, hợp đồng tương lai đồng tiếp tục duy trì đ thế vững chắc quanh ngưỡng 6,45 USD/lb, dao động sát mức cao kỷ lục lịch sử.

Tâm lý chấp nhận rủi ro của giới đầu tư trên thị trường kim loại công nghiệp đã được cải thiện rõ rệt sau các báo cáo cho thấy Mỹ và Iran đã đạt được một thỏa thuận chung nhằm chấm dứt hoàn toàn xung đột vũ trang, đồng thời chính thức mở cửa trở lại Eo biển Hormuz.Thông tin mang tính bước ngoặt này đã ngay lập tức kích hoạt làn sóng bán tháo trên thị trường năng lượng, kéo giá dầu thô lao dốc xuống mức thấp nhất trong vòng hai tháng qua.

Sự hạ nhiệt của giá dầu đã gián tiếp giải tỏa mối lo ngại bao trùm về nguy cơ lạm phát phi mã và kịch bản thắt chặt tiền tệ kéo dài - những cản lực vốn dĩ luôn đè nặng lên triển vọng nhu cầu tiêu thụ kim loại toàn cầu thời gian qua.

Bên cạnh những chuyển biến tích cực mang tính ngắn hạn từ bối cảnh địa chính trị, giá đồng thế giới còn nhận được bệ đỡ vững chắc từ các yếu tố nền tảng cốt lõi trong dài hạn. Lực cầu đối với mặt hàng này liên tục được thúc đẩy bởi làn sóng bùng nổ của công nghệ trí tuệ nhân tạo (AI) và tiến trình chuyển đổi năng lượng xanh trên toàn cầu, kết hợp cùng tâm lý đầu cơ xung quanh các chính sách thuế nhập khẩu tiềm năng từ phía chính quyền Mỹ.

Dưới góc nhìn của giới phân tích, tổ chức tài chính Jefferies đưa ra dự báo lạc quan khi cho rằng chu kỳ định giá cao của mặt hàng đồng sẽ kéo dài hơn đáng kể so với các ước tính trước đây. Định chế này nhấn mạnh thị trường sẽ phải đối diện với tình trạng thâm hụt nguồn cung sâu sắc trên diện rộng, với mức thiếu hụt trung bình hàng năm lên tới 491.000 tấn từ nay cho đến năm 2030.

Nguyên nhân chủ yếu xuất phát từ tiến độ khôi phục công suất khai thác thực tế chậm trễ hơn nhiều so với kỳ vọng tại siêu mỏ Grasberg, tạo ra một rào cản lớn đối với nguồn cung thương mại trong tương lai.

Thị trường nông sản thế giới phân hóa: Đậu tương bứt phá mạnh, giá ngô neo sát đáy nhiều tháng

Thị trường nông sản trên Sàn Giao dịch Chicago (CBOT) kết thúc phiên giao dịch ngày thứ Ba với những diễn biến phân hóa đầy kịch tính. Sau khi đồng loạt chạm các mốc đáy sâu vào phiên đầu tuần - với ngô rơi xuống mức thấp nhất 9 tháng, đậu tương chạm đáy 4 tháng và lúa mì lùi về đáy 2 tháng - dòng tiền bắt đáy đã kích hoạt nhịp phục hồi kỹ thuật, đẩy giá phần lớn các mặt hàng đóng cửa trong sắc xanh, ngoại trừ mặt hàng ngô vụ cũ chịu áp lực điều chỉnh nhẹ.

Nhóm hạt có dầu trở thành điểm sáng lớn nhất phiên khi hợp đồng tương lai đậu tương giao dịch sôi động nhất trên sàn CBOT bật tăng mạnh 10-3/4 cent, đóng cửa ở mức 11,30 USD/giạ. Động lực thúc đẩy xung lực mua mạnh mẽ này xuất phát từ những lời đồn đoán rầm rộ trên thị trường về việc các nhà nhập khẩu Trung Quốc đang rục rịch quay trở lại thu mua nguồn cung đậu tương từ Mỹ.

Trái ngược với đà bứt phá của đậu tương, hợp đồng ngô kỳ hạn giao tháng 7 kết thúc ngày giao dịch với mức giảm nhẹ 1-3/4 cent, lùi về ngưỡng 4,13-3/4 USD/giạ và tiếp tục dao động gần vùng đáy nhiều tháng qua.

Tâm lý thận trọng của giới đầu cơ đối với mặt hàng ngô chủ yếu do báo cáo chất lượng mùa vụ của Mỹ có sự cải thiện, khiến dòng tiền tập trung phân tích triển vọng nguồn cung dồi dào vào giai đoạn cuối năm, mặc dù các hợp đồng ngô thuộc niên vụ mới vẫn giữ được sắc xanh nhẹ.

Trong khi đó, giá lúa mì tương lai trên sàn CBOT duy trì đà hồi phục ổn định khi tiến thêm 6-1/4 cent, ấn định mức kết phiên tại mốc 5,96 USD/giạ, trong bối cảnh các nhà giao dịch vừa theo dõi tiến độ thu hoạch tại Bắc bán cầu vừa chờ đợi dữ liệu diện tích gieo trồng chính thức của Mỹ được công bố vào cuối tháng.

Bên cạnh các yếu tố cung cầu nội tại, thị trường ngũ cốc phiên này còn phải gánh chịu áp lực liên thị trường rất lớn từ đà lao dốc của giá năng lượng. Việc công bố thỏa thuận sơ bộ nhằm chấm dứt hoàn toàn chiến sự giữa liên quân Mỹ - Israel và Iran đã kéo giá dầu thô sụt giảm xuống mức thấp nhất trong vòng ba tháng qua.

Xu hướng này đè nặng lên giá nông sản do mối liên hệ chặt chẽ với ngành nhiên liệu sinh học, song giới giao dịch cũng đang kỳ vọng vùng giá thấp hiện tại có thể kích cầu thu mua từ các quốc gia nhập khẩu lớn. Nhận định về trạng thái vĩ mô này, ông Jack Scoville, chuyên gia phân tích thị trường tại The Price Futures Group, cho rằng các mặt hàng nông sản nhìn chung đã rơi vào trạng thái bị bán quá mức kỹ thuật sau chuỗi giảm sâu.

Yếu tố thời tiết tại vùng Trung Tây nước Mỹ tiếp tục là nhân tố chi phối mạnh đến tâm lý thị trường. Trong tuần qua, những trận mưa lớn kết hợp với nền nhiệt ấm áp trên khắp miền Trung nước Mỹ được đánh giá là tạo điều kiện tối ưu cho cây trồng, củng cố vững chắc cho kịch bản nguồn cung dồi dào. Tuy nhiên, ông Scoville lưu ý rằng các nhà giao dịch và giới phân tích đang ngày một lo ngại về sức khỏe thực tế của các đồng ngô và đậu tương do hệ quả từ các trận bão lớn đầu tháng.

Báo cáo tiến độ mùa vụ được Bộ Nông nghiệp Mỹ (USDA) công bố vào cuối ngày thứ Hai chỉ ra rằng tỷ lệ ngô và đậu tương đạt chất lượng từ "tốt đến xuất sắc" (Good to Excellent) lần lượt ở mức 68% và 66%, cùng tăng một điểm phần trăm so với tuần trước. Ngoài ra, tỷ lệ này đối với lúa mì vụ xuân cũng tăng thêm ba điểm phần trăm, đạt mức 55%. Dù vậy, ông Scoville nhấn mạnh rằng mức xếp hạng của cả ngô và lúa mì vụ xuân năm nay vẫn đang thấp hơn đáng kể so với cùng kỳ năm ngoái.

Điểm đáng chú ý cuối cùng thuộc về mặt hàng lúa mì mùa đông; mặc dù điểm số chất lượng hàng tuần ghi nhận mức cải thiện nhẹ và tiến độ thu hoạch đang diễn ra nhanh hơn dự kiến của giới chuyên gia, song xếp hạng chung của loại cây trồng chịu tổn hại do hạn hán này vẫn đang mắc kẹt ở các mức thấp kỷ lục lịch sử.

Nhóm nguyên liệu công nghiệp bứt phá: Arabica tăng vọt, ca cao và đường thô đồng loạt khởi sắc

Trong phiên giao dịch ngày thứ Ba, sắc xanh bùng nổ đã bao trùm toàn bộ nhóm mặt hàng nguyên liệu công nghiệp trên sàn ICE. Động lực thúc đẩy đà tăng trưởng mạnh mẽ này đến từ làn sóng mua bù và tất toán trạng thái của các nhà đầu tư bán khống, trong bối cảnh thị trường dấy lên mối lo ngại sâu sắc về tiến độ thu hoạch tại Brazil, lượng tồn kho đạt chuẩn sụt giảm cùng các dự báo đáng lo ngại về hiện tượng thời tiết El Niño sắp tới.

Giá cà phê Arabica tăng vọt tới 13,6 cent, tương đương mức tăng 5,2%, cán mốc 2,728 USD/lb.

Ông Leonardo Rossetti, Chuyên gia phân tích thị trường cà phê tại StoneX, nhận định các quỹ đầu cơ vốn vừa chuyển dịch sang vị thế bán ròng trong tuần trước đã buộc phải đẩy mạnh hoạt động mua khớp để đóng vị thế bán khống trước các rủi ro nguồn cung ngắn hạn tại Brazil.

Cụ thể, những trận mưa kéo dài liên tục tại các vùng trồng trọng điểm của quốc gia sản xuất và xuất khẩu lớn nhất hành tinh này không chỉ làm gián đoạn tiến độ thu hoạch trên đồng ruộng mà còn làm ẩm ướt nghiêm trọng các lô cà phê đang trong quá trình phơi sấy tại nông trại.

Bên cạnh yếu tố thời tiết tại Nam Mỹ, một nhà giao dịch có trụ sở tại Mỹ chia sẻ thêm rằng thị trường đang nhận được lực đỡ tổng lực từ các yếu tố vĩ mô khác như nhu cầu tiêu thụ duy trì ở mức cao, biên độ chênh lệch giá (differentials) gia tăng tại Colombia, lượng tồn kho được chứng nhận trên sàn liên tục sụt giảm, kết hợp cùng dự báo về một đợt không khí lạnh diện rộng sắp quét qua Brazil trong vòng hai tuần tới.

Đồng điệu với đà bứt phá của sàn New York, giá cà phê Robusta trên sàn London cũng ghi nhận mức tăng trưởng ổn định 2%, neo ở ngưỡng 3.598 USD/tấn nhờ tâm lý găm giữ hàng của nông dân Việt Nam tại vùng giá thấp.

Trên thị trường đường, giá hợp đồng đường thô kỳ hạn nhích thêm 0,14 cent, tương đương 1%, ấn định mức đóng cửa tại mốc 13,82 cent/lb. Đây là nhịp phục hồi đầy tích cực sau khi mặt hàng này bị đẩy xuống mức đáy thấp nhất trong vòng hai tháng qua tại ngưỡng 13,56 cent/lb ở giai đoạn đầu phiên do áp lực kéo từ đà lao dốc của giá dầu thô vĩ mô. Trái lại, giá đường trắng giao sau kết phiên với mức tăng khá tốt 1,7%, đạt ngưỡng 449,90 USD/tấn.

Giới kinh doanh lưu ý rằng triển vọng nguồn cung đường trong niên vụ 2026/27 đang đối mặt với nhiều thách thức khi hình thái thời tiết El Niño có khả năng làm sụt giảm nghiêm trọng năng suất cây trồng. Trong bản ghi chú mới nhất, Ngân hàng Rabobank nhấn mạnh rủi ro từ El Niño ngày càng hiện hữu đã khiến hàng loạt định chế tài chính tư nhân đồng loạt thắt chặt dự báo về cán cân cung cầu đường toàn cầu giai đoạn 2026/27.

Đáng chú ý, Cơ quan Khí tượng Úc vừa phát đi cảnh báo chính thức cho biết hiện tượng El Niño đã định hình rõ nét tại vùng nhiệt đới Thái Bình Dương và được dự báo sẽ tiếp tục gia tăng cường độ trong nửa cuối năm 2026, có nguy cơ trở thành một trong những đợt thiên tai khốc liệt nhất trong vòng bảy thập kỷ qua.

Đối với thị trường ca cao, làn sóng tăng giá cũng diễn ra vô cùng mạnh mẽ khi hợp đồng kỳ hạn tại sàn London tăng vọt tới 189 Bảng Anh, tương đương mức tăng 6,4%, chốt phiên ở ngưỡng 3.157 Bảng/tấn. Song song đó, giá ca cao giao sau tại sàn New York cũng ghi nhận mức bứt phá ấn tượng 6,6%, ấn định tại mốc 4.234 USD/tấn.

Xung lực mua ròng áp đảo này được củng cố vững chắc bởi các tín hiệu khảo sát thực địa ban đầu cho thấy sản lượng thu hoạch vụ chính niên vụ 2026/27 tại khu vực Tây Phi có khả năng sẽ sụt giảm sâu so với niên vụ hiện tại, dưới tác động tiêu cực của điều kiện thời tiết khô hạn do El Niño gây ra.

Biến động giá hàng hóa kết phiên giao dịch ngày 16/6/2026: