Thị trường vĩ mô ngày 10/06/2026: Tổng thống Trump tuyên bố sẽ tiến hành các cuộc tấn công mạnh mẽ nhằm vào Iran trong ngày. Trong khi đó, lạm phát CPI của Mỹ lần đầu vượt ngưỡng 4% kể từ năm 2023 do giá năng lượng tăng mạnh. Tồn kho dầu Mỹ tiếp tục giảm sâu tuần thứ 7 liên tiếp, còn Trung Quốc ghi nhận sự phân hóa khi giá sản xuất phục hồi nhưng nhu cầu tiêu dùng vẫn yếu. 

Trump: Mỹ sẽ tấn công Iran mạnh mẽ trong hôm nay

• Ngày 09/06, Mỹ tiến hành các cuộc không kích trả đũa tại miền Nam Iran sau vụ bắn rơi trực thăng Apache của Mỹ.

• Iran đáp trả bằng các cuộc tấn công nhằm vào căn cứ Mỹ tại Bahrain.

• Mỹ tiếp tục không kích khoảng 20 mục tiêu quân sự tại miền Nam Iran và đảo Qeshm.

• Iran phóng tên lửa vào căn cứ Mỹ tại Jordan.

• Financial Times dẫn lời quan chức Iran cho biết Mỹ đã tấn công vào hai hồ chứa nước ngọt.

• CENTCOM từ chối xác nhận thông tin này.

• Hiện chưa có báo cáo thương vong từ các đợt tấn công mới nhất.

• Sáng ngày 10/06, Tổng thống Trump cho rằng Iran đang kéo dài quá trình đàm phán.

• Cảnh báo Tehran sẽ phải trả giá vì chậm trễ trong các cuộc thương lượng hòa bình.

• Trưa cùng ngày, Donald Trump trả lời Fox News:

• Tuyên bố Mỹ sẽ tiếp tục tấn công Iran rất mạnh trong ngày.

• Các mục tiêu tiềm năng bao gồm nhà máy điện và các cây cầu chiến lược.

• Cáo buộc Iran đang cố tình kéo dài đàm phán.

• Giá dầu tăng khoảng 2,7% sau phát biểu của Tổng thống Trump.

CENTCOM bắn tàu chở dầu bị nghi vận chuyển dầu Iran

• Một tàu chở dầu mang tên M/T Settebello treo cờ Palau đã bị lực lượng Mỹ nhắm mục tiêu tại Vịnh Oman.

• Theo phía Mỹ, con tàu bị nghi đang vận chuyển dầu có nguồn gốc từ Iran.

Lạm phát CPI lần đầu vượt 4% sau hơn 3 năm

• CPI tổng hợp tháng 5: +4,2% YoY, đúng dự báo.

• Cao hơn mức +3,8% của tháng trước.

• Lần đầu tiên vượt 4% kể từ tháng 04/2023.

• Theo tháng: +0,5% MoM đúng dự báo, thấp hơn mức +0,6% của tháng trước.

• CPI lõi: +2,9% YoY đúng dự báo, cao hơn mức +2,8% tháng trước.

• Cao nhất kể từ tháng 09/2025.

• Theo tháng: +0,2% MoM, thấp hơn mức +0,3% dự báo và mức +0,4% tháng trước.

• Thay đổi theo tháng:

• Thay đổi theo năm:

• Nguyên nhân chính khiến CPI tăng mạnh:

• Giá năng lượng tăng 3,9% MoM.

• Năng lượng đóng góp hơn 60% mức tăng CPI tháng 5.

• Cụ thể trong CPI tổng hợp:

Diễn biến bên trong CPI lõi

• Dịch vụ: +0,224% MoM so với +0,38% tháng trước.

• Theo năm: +2,595% YoY so với +2,478% tháng trước.

• Hàng hóa: -0,027% MoM, giảm so với +0,008% tháng trước.

• Theo năm: +0,256% YoY so với +0,273% tháng trước.

• Dịch vụ nhà ở +3,4% YoY từ 3,3% tháng 4 và +0,3% MoM từ 0,6% tháng 4.

• Tiền thuê nhà +0,4% MoM từ +0,49% tháng 4.

• Chi phí sở hữu nhà +0,3% MoM từ +0,61% tháng 4.

→ Khi lạm phát dịch vụ nhà ở đi lên nhưng CPI lõi chỉ +2.9% thì những phần còn lại sẽ tăng ít hơn

• Một số nhóm hàng hóa bắt đầu giảm phát:

• Đây là tháng giảm phát hàng hóa đầu tiên trong vòng 1 năm.

• Nội thất và đồ gia dụng: -0,042%.

• Hàng hóa vận tải (không bao gồm nhiên liệu): -0,049%.

• Hàng hóa y tế: -0,054%.

• Giá thuốc giảm tháng thứ 5 liên tiếp.

• Dịch vụ vận tải: giảm phát -0,6% MoM.

• Bảo hiểm xe cơ giới: -1,7% MoM, đảo chiều từ +0,1% tháng trước.

• Mức giảm mạnh nhất kể từ đại dịch Covid-19.

• Một trong những yếu tố chính kéo Core CPI thấp hơn dự báo

• CPI siêu cốt lõi (Super Core CPI): +0,26% MoM và +3,49% YoY.

• Cao nhất kể từ tháng 08/2025.

→ Mặc dù CPI tổng thể tăng mạnh do giá năng lượng, CPI lõi vẫn tương đối ổn định.

→ Chưa xuất hiện dấu hiệu cho thấy lạm phát năng lượng đang lan rộng sang các nhóm hàng hóa và dịch vụ còn lại.

Tồn kho dầu Mỹ giảm tuần thứ 7 liên tiếp

• Tồn kho dầu thô giảm 7,227 triệu thùng.

• Mạnh hơn nhiều so với dự báo giảm 3 triệu thùng.

• Tuần giảm thứ 7 liên tiếp.

• Tồn kho xăng tăng 186 nghìn thùng.

• Trái ngược kỳ vọng giảm 500 nghìn thùng.

• Tăng tuần thứ 2 liên tiếp.

• Tồn kho xăng vẫn đang ở gần mức thấp nhất cùng kỳ kể từ năm 2014.

• Kho dự trữ dầu chiến lược (SPR):

• Giảm thêm 7,9 triệu thùng trong tuần, tương đương 1,13 triệu thùng/ngày.

• Hiện còn khoảng 349 triệu thùng, thấp nhất kể từ tháng 08/2023.

• Kể từ đầu xung đột, Mỹ đã xả tổng cộng 66,2 triệu thùng từ SPR.

• Tương đương khoảng 16% lượng dự trữ trước chiến tranh.

• Số lượng giàn khoan dầu tiếp tục tăng lên 431.

• Sản lượng dầu Mỹ chỉ thấp hơn đôi chút so với mức kỷ lục lịch sử.

• Xuất khẩu dầu và các sản phẩm dầu giảm nhẹ trong tuần nhưng vẫn cao hơn đáng kể so với trước xung đột.

Lãi suất Mortgage tăng nhưng nhu cầu vay mua nhà vẫn mạnh

• Lãi suất Mortgage cố định 30 năm tăng lên 6,60% so với 6,57% tuần trước.

• Mức cao thứ hai kể từ cuối tháng 08/2025.

• Tổng đơn xin Mortgage: +10,8% WoW so với -2,5% WoW tuần trước

• Đơn xin mua nhà: +7,3% WoW, ngược -2.9% WoW tuần trước

• Đơn tái cấp vốn (Refinance): +15,3% WoW, cao hơn -2,3% WoW tuần trước.

→ Nhu cầu vay thế chấp vẫn tăng mạnh bất chấp mặt bằng lãi suất duy trì ở mức cao.

Đấu giá trái phiếu 10 năm ghi nhận nhu cầu rất mạnh

• Bộ Tài chính Mỹ bán 39 tỷ USD trái phiếu kỳ hạn 10 năm.

• Lợi suất trúng thầu 4,583%.

• Stop-through 0,1 điểm cơ bản.

• Chấm dứt chuỗi 4 phiên liên tiếp bị tail.

• Bid-to-cover tăng lên 2,565 từ 2,402.

• Khối ngoại: 78,21%, tăng lên từ 63,95%.

• Cao nhất kể từ tháng 09/2025.

• Thuộc nhóm 5 phiên mua mạnh nhất lịch sử.

• Khối nội: 9,5%.

• Thấp nhất từ tháng 01/2026.

• Dealers: 12,32%, thấp hơn mức trung bình gần đây 21.39%.

Trung Quốc: PPI phục hồi nhưng CPI vẫn yếu

• PPI tháng 5: +3,9% YoY, đúng dự báo và cao hơn mức +2,8% tháng trước.

• Theo tháng: +0,5% MoM, thấp hơn mức +1,7% tháng trước.

• Đây là tháng thứ 3 liên tiếp PPI phục hồi khỏi vùng giảm phát.

• Động lực chính đến từ nhóm tư liệu sản xuất +5.2% YoY:

• Khai khoáng: +15,8% YoY.

• Nguyên vật liệu thô: +9,2% YoY.

• Công nghiệp chế biến: +2,3% YoY.

• CPI tháng 5: +1,2% YoY, thấp hơn dự báo 1,3% và không đổi so với tháng trước.

• Theo tháng: -0,1% MoM, so với -0.2% dự báo và ngược +0.3% tháng trước.

• Do giá thực phẩm giảm 1,7% YoY.

• Lạm phát lõi (không bao gồm thực phẩm và năng lượng): +1.1% YoY.

→ PPI tăng nhanh hơn CPI cho thấy doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc chuyển chi phí đầu vào sang người tiêu dùng.

→ Điều này có thể tiếp tục gây áp lực lên biên lợi nhuận của doanh nghiệp Trung Quốc.