Thị trường vĩ mô ngày 03/06/2026: Căng thẳng Mỹ - Iran tiếp tục leo thang khi hai bên nối lại các cuộc tấn công quân sự và đưa ra những tuyên bố trái ngược về tiến trình đàm phán. Trong khi đó, thị trường lao động Mỹ phát đi tín hiệu tích cực khi báo cáo ADP ghi nhận mức tăng việc làm cao nhất trong 16 tháng. 

Mỹ bắn tàu Iran, Iran đáp trả các căn cứ Mỹ tại Trung Đông

• Ngày 2/6, Mỹ phóng tên lửa vô hiệu hóa một tàu chở dầu Iran bị cho là cố vượt chốt kiểm soát.

• Sau đó, quân đội Mỹ tiếp tục tấn công các mục tiêu quân sự của Iran trên đảo Qeshm.

• Iran đáp trả bằng tên lửa và UAV nhằm vào các mục tiêu của Mỹ tại Saudi Arabia, Kuwait và UAE.

• Các cuộc tấn công đều bị hệ thống phòng thủ đánh chặn.

• Hội đồng Hợp tác Vùng Vịnh (GCC) lên án các cuộc tấn công của Iran nhằm vào sân bay quốc tế Kuwait:

• 1 người thiệt mạng

• 63 người bị thương

• Truyền thông nhà nước Iran tiếp tục khẳng định các cuộc đàm phán với Mỹ đang bị đóng băng.

• Hãng Tasnim bác bỏ tuyên bố của Tổng thống Trump về việc hai bên vẫn duy trì liên lạc.

• Ngoại trưởng Iran cho rằng các cuộc tấn công của Tehran chỉ mang tính chất “tự vệ”.

Mỹ đề xuất áp thuế mới với 60 đối tác thương mại

• Mỹ đề xuất xây dựng hệ thống thuế quan mới với khoảng 60 đối tác thương mại.

• Lý do được đưa ra là nhiều quốc gia chưa kiểm soát tốt các sản phẩm liên quan đến lao động cưỡng bức.

• Nhóm dự kiến chịu thuế 10% (15 nước)

• Anh

• Canada

• EU

• Đài Loan

• Mexico

• Nhóm dự kiến chịu thuế 12,5% (45 nước)

• Trung Quốc

• Ấn Độ

• Nhật Bản

• Hàn Quốc

• Brazil

• Thụy Sĩ

• Việt Nam

• Chính quyền Mỹ dự kiến sử dụng Section 301 làm cơ sở pháp lý để xây dựng lại hệ thống thuế quan.

• Đề xuất chưa có hiệu lực ngay:

• Nhận ý kiến công khai đến ngày 06/07

• Điều trần từ ngày 07/07

Kevin Warsh bổ nhiệm thêm chuyên gia hoạch định chính sách

• Theo Wall Street Journal, ông Kevin Warsh đã lựa chọn:

• Paul Winfree

• Daniel Heil

• Hai chuyên gia này sẽ tham gia:

• Hỗ trợ phân tích chính sách

• Hỗ trợ hoạch định chiến lược dài hạn

• Paul Winfree từng:

• Là cố vấn chính sách nội địa trong nhiệm kỳ đầu của Tổng thống Trump.

• Tham gia xây dựng chương về Fed trong Project 2025:

• Đề xuất cải tổ sâu rộng Fed

• Đề xuất tái cấu trúc mạnh mẽ ngân hàng trung ương Mỹ

Tồn kho dầu Mỹ giảm tuần thứ 6 liên tiếp

• Tồn kho dầu thô: Giảm 7,974 triệu thùng.

• Mạnh hơn nhiều so với dự báo giảm 2,9 triệu thùng

• Mức giảm mạnh nhất kể từ tháng 02/2026

• Giảm tuần thứ 6 liên tiếp

• Tồn kho xăng: tăng 3,364 triệu thùng.

• Trái ngược dự báo giảm 0,5 triệu thùng

• Lần tăng đầu tiên sau 15 tuần giảm liên tiếp

• Mức tăng mạnh nhất kể từ tháng 01/2026

• Dự trữ dầu chiến lược (SPR) giảm thêm 7,993 triệu thùng trong tuần, tương đương khoảng 1,14 triệu thùng/ngày.

• Tổng cộng khoảng 58 triệu thùng đã được rút khỏi SPR kể từ khi xung đột bùng phát

• Số lượng giàn khoan dầu Mỹ tiếp tục tăng

• Sản lượng dầu thô giảm nhẹ xuống 13,707 triệu thùng/ngày

• Xuất khẩu dầu thô và các sản phẩm dầu tăng lên 13,6 triệu thùng/ngày.

• Tiệm cận mức cao kỷ lục

Việc làm tư nhân ADP tăng mạnh nhất 16 tháng

• Báo cáo ADP tháng 5 ghi nhận 122.000 việc làm mới.

• Cao hơn dự báo 118.000 việc làm

• Đây là mức tăng cao nhất kể từ tháng 01/2025

• Số liệu tháng trước được điều chỉnh từ +109.000 xuống +105.000 việc làm

• Cụ thể thay đổi:

• Theo quy mô doanh nghiệp, doanh nghiệp nhỏ là nhóm tạo thêm nhiều việc làm nhất trong tháng

• Theo lĩnh vực

• Sản xuất hàng hóa: 

• +14.000 việc làm

• Tháng trước +15.000

• Dịch vụ:

• +114.000 việc làm

• Tháng trước +94.000

• Tiền lương

• Người lao động ở lại công việc hiện tại: thu nhập tăng 4,4% YoY

• Người chuyển việc: thu nhập tăng 6,5% YoY

• Giảm nhẹ từ 6,6% tháng trước

→ Báo cáo ADP tích cực kết hợp với dữ liệu JOLTS trước đó cho thấy thị trường lao động Mỹ vẫn duy trì trạng thái ổn định.

PMI dịch vụ tháng 5 cho kết quả trái chiều

S&P Global PMI Dịch vụ

• Chỉ số được điều chỉnh từ 50,9 xuống 50,7.

• Thấp hơn mức 51 của tháng trước

• Việc làm trong lĩnh vực dịch vụ giảm mạnh nhất kể từ tháng 05/2022

• Chi phí đầu vào tăng lên mức cao nhất 5 tháng do giá năng lượng tăng và tác động từ thuế quan

ISM PMI Dịch vụ

• Tăng từ 53,6 lên 54,5.

• Vượt dự báo 53,8

• Mở rộng tháng thứ 23 liên tiếp

Các thành phần chính

• Giá cả tăng lên 71,3

• Tăng từ 70,7 tháng trước

• Cao nhất kể từ tháng 08/2022

• Việc làm giảm xuống 47,9

• Giảm từ 48 điểm tháng trước 

• Thấp hơn 48,8 điểm dự báo

• Đơn hàng mới tăng lên 57,3

• Tăng mạnh từ 53,5 điểm tháng trước 

• Cao hơn 53,4 điểm dự báo

• Cụ thể trong ISM Dịch vụ:

→ Dù hai khảo sát đưa ra kết quả khác nhau về tốc độ tăng trưởng dịch vụ, cả hai đều cho thấy thị trường lao động dịch vụ đang yếu đi trong khi áp lực giá cả tiếp tục gia tăng.

Đơn hàng nhà máy tháng 4 tăng vượt kỳ vọng

• Đơn hàng nhà máy tăng 4,8% MoM.

• Cao hơn dự báo 4,6%

• Mạnh nhất kể từ tháng 05/2025

• Tháng 3 được điều chỉnh từ +1,5% lên +1,8% MoM

• Theo năm: +6,0% YoY.

• Cao hơn nhiều so với mức +2,1% của tháng trước

• Đơn hàng lõi (không bao gồm vận tải) tăng 1,3% MoM

• Cao hơn 0,8% dự báo 

• Tháng 3 được điều chỉnh từ +1,6% lên +1,8% MoM

• Sau khi điều chỉnh theo lạm phát

• Đơn hàng nhà máy: +1,8% MoM và +2,3% YoY

→ Phần lớn mức tăng đến từ yếu tố giá cả, trong khi nhu cầu thực tế đối với hàng hóa chưa có sự bứt phá rõ rệt.

Lãi suất Mortgage 30 năm giảm nhẹ

• Lãi suất Mortgage 30 năm giảm từ 6,65% xuống 6,57%.

• Đơn xin vay mua nhà giảm 2,9% WoW.

• Tuần trước: giảm 0,4% WoW

• Tổng đơn xin Mortgage giảm 2,5% WoW

• Tuần trước: giảm 8,5% WoW

• Đơn tái cấp vốn (Refinance) giảm 2,3% WoW

• Tuần trước: giảm 18,1% WoW