Thị trường nông sản đang trải qua giai đoạn biến động mạnh khi chất lượng lúa mì Mỹ liên tục đi xuống do hạn hán, cùng lúc Ukraine hạ dự báo sản lượng và Nga giảm thuế xuất khẩu để kích cầu. Phức hợp đậu tương ghi nhận biên lợi nhuận ép dầu chạm đỉnh 4 năm, tuy nhiên các quỹ đầu cơ đang có xu hướng rút vốn khỏi đậu tương hạt để tập trung vào kỷ lục mua ròng dầu đậu nành. Đối với mặt hàng ngô, khối lượng kiểm định xuất khẩu của Mỹ đang vượt xa kỳ vọng bất chấp áp lực từ chi phí phân bón và giá dầu thô duy trì trên mốc 100 USD do lệnh phong tỏa cảng biển Iran.

LÚA MÌ: CHẤT LƯỢNG MÙA VỤ MỸ TIẾP TỤC ĐI XUỐNG

• Báo cáo chất lượng tệ hơn: Bộ Nông nghiệp Mỹ (USDA) cho biết chỉ 34% diện tích lúa mì vụ đông đạt mức tốt đến xuất sắc, giảm so với mức 35% của tuần trước và thấp hơn đáng kể so với tỷ lệ 47% cùng kỳ năm ngoái. Tình trạng khô hạn kéo dài tại khu vực Đồng bằng đang đe dọa trực tiếp đến năng suất vụ thu hoạch sắp tới.

• Biến động tại khu vực Biển Đen: APK Inform đã hạ dự báo sản lượng lúa mì Ukraine xuống còn 19,9 triệu tấn và cắt giảm mục tiêu xuất khẩu xuống 13 triệu tấn. Trái lại, Nga đã giảm mạnh thuế xuất khẩu lúa mì tới 41% (xuống còn 329 rúp/tấn) nhằm thúc đẩy lưu thông hàng hóa ra thị trường quốc tế.

• Dữ liệu xuất khẩu và dòng vốn: Kiểm định xuất khẩu lúa mì Mỹ đạt 12 triệu giạ. Dù lũy kế từ đầu niên vụ tăng 15% (cao hơn dự báo 9% của USDA), con số hàng tuần vẫn chưa đạt mức cần thiết để hoàn thành mục tiêu năm. Các quỹ đầu cơ cũng đã nhanh chóng bán ra 14.000 hợp đồng, quay trở lại trạng thái bán ròng.

ĐẬU TƯƠNG: KỶ LỤC MỚI CỦA DÒNG VỐN ĐẦU CƠ VÀO DẦU ĐẬU

• Biên lợi nhuận ép dầu lập đỉnh: Chỉ số này đã chạm mức 2,99 USD/giạ, cao nhất kể từ tháng 10/2022. Đáng chú ý, các quỹ đầu cơ đã đẩy vị thế mua ròng dầu đậu tương lên mức kỷ lục 151.000 hợp đồng, trong khi lại bán tháo đậu tương hạt và khô đậu nành.

• Cung - cầu quốc tế: Conab dự kiến nâng dự báo sản lượng Brazil lên 179 triệu tấn. Tại Mỹ, kiểm định xuất khẩu tuần đạt 30 triệu giạ với sức mua chính đến từ Trung Quốc (13 triệu giạ) và Ai Cập (8 triệu giạ). Tuy nhiên, lũy kế xuất khẩu hiện vẫn đang chậm hơn 25% so với năm ngoái.

• Tiến độ canh tác: Nông dân Mỹ đã hoàn thành gieo trồng 6% diện tích đậu tương, phản ánh sự khởi đầu khá ổn định của niên vụ mới.

NGÔ: XUẤT KHẨU BỨT PHÁ GIỮA ÁP LỰC CHI PHÍ NĂNG LƯỢNG

• Tín hiệu xuất khẩu tích cực: Kiểm định xuất khẩu ngô Mỹ đạt 70 triệu giạ, vượt mức 62 triệu giạ cần thiết để đạt mục tiêu của USDA. Lũy kế từ đầu niên vụ tăng tới 34% so với cùng kỳ năm trước, vượt xa mức dự báo tăng trưởng 15,5% của chính phủ. Mexico, Nhật Bản và Hàn Quốc là những khách hàng mua nhiều nhất.

• Thách thức từ chi phí đầu vào: Lệnh phong tỏa cảng biển Iran của quân đội Mỹ đã đẩy giá dầu thô quay lại trên 100 USD/thùng, kéo theo giá phân bón tăng mạnh. Đây là một rủi ro lớn đối với năng suất ngô do đây là cây trồng đòi hỏi lượng phân bón cao.

• Sản lượng Nam Mỹ và Ukraine: APK Inform hạ dự báo sản lượng ngô Ukraine xuống 31,5 triệu tấn. Ngược lại, dự báo sản lượng tại Brazil tăng lên mức 140 triệu tấn, cao hơn nhiều so với con số 132 triệu tấn mà USDA dự báo trước đó. Hiện tiến độ gieo trồng ngô tại Mỹ đã đạt 5%.