Lượng hàng cam kết xuất khẩu lúa mì và ngô của Mỹ đang bứt phá mạnh mẽ, vượt xa các kịch bản dự báo của giới chuyên gia trong khi nhu cầu tích trữ từ khu vực Biển Đen tăng đột biến. Tại thị trường nội địa, ngành ép dầu đậu nành xác lập kỷ lục mới về công suất, đẩy biên lợi nhuận chạm mức cao nhất trong vòng ba năm qua. Tuy nhiên, tình trạng chi phí phân bón và nhiên liệu phi mã đang buộc các cường quốc nông nghiệp phải tính toán lại quy mô gieo trồng, đe dọa trực tiếp đến nguồn cung lương thực dài hạn.

LÚA MÌ: TIẾN ĐỘ XUẤT KHẨU THẦN TỐC VÀ RÀO CẢN CHI PHÍ

• Thương mại Hoa Kỳ: Doanh số bán hàng tuần qua đạt 11 triệu giạ, đưa tổng lượng cam kết niên vụ cũ lên 886 triệu giạ (tăng 14% so với cùng kỳ). Hiện mức bán ra đã chiếm 98% mục tiêu năm của USDA, cao hơn hẳn mức trung bình lịch sử 94%. Với tốc độ này, cơ quan quản lý nông nghiệp Mỹ có thể sẽ phải điều chỉnh tăng dự báo xuất khẩu trong các kỳ báo cáo tới.

• Biến động tại Biển Đen và Bắc Phi: Xuất khẩu lúa mì Nga tháng 3 bùng nổ với 4,6 triệu tấn (gấp đôi cùng kỳ năm ngoái) do các nước nhập khẩu như Ai Cập lo ngại chiến sự Iran gây đứt gãy nguồn cung. Ukraine cũng ghi nhận mức tăng 10,8% trong tháng 3, đạt 5,5 triệu tấn nông sản. Để đối phó, Ai Cập đã nâng giá thu mua nội địa lên 2.500 bảng/ardeb nhằm kích thích nông dân bán hàng cho nhà nước.

• Thách thức sản xuất: Tại Úc, giá phân urê vọt tăng 60% và dầu diesel tăng gần 90% đang khiến nông dân giảm bớt đầu vào và chuyển sang trồng lúa mạch thay cho lúa mì và cải dầu. Dự báo diện tích lúa mì tại đây có thể sụt giảm từ 10–12%. Trong khi đó, Nga cũng lên kế hoạch cắt giảm 28% trợ cấp nông nghiệp vào năm 2027.

ĐẬU TƯƠNG: KỶ LỤC CHẾ BIẾN NỘI ĐỊA VÀ BIẾN SỐ DẦU THỰC VẬT

• Ngành ép dầu Mỹ bứt phá: Biên lợi nhuận ép dầu giao ngay tăng lên mức 2,885 USD/giạ, cao nhất kể từ cuối năm 2022. Tỷ trọng giá trị dầu đậu nành trong bộ sản phẩm ép dầu cũng quay lại đỉnh lịch sử 52,2%. Lượng đậu tương ép tháng 2 đạt kỷ lục 214 triệu giạ, đưa lũy kế nửa đầu niên vụ tăng 8,2% so với năm trước, bỏ xa mức dự báo 5,3% của USDA.

• Thị trường dầu cọ: Tồn kho tại Malaysia tháng 3 dự kiến giảm sâu 19% xuống 2,19 triệu tấn do xuất khẩu tăng mạnh khi dầu thực vật khác bị gián đoạn. Ngược lại, Ấn Độ đã giảm nhập khẩu dầu cọ xuống mức thấp nhất 3 tháng (689.000 tấn) do giá cao, nhưng đây có thể chỉ là sự sụt giảm ngắn hạn trước khi kho dự trữ nội địa cạn kiệt.

• Tâm lý thị trường: Giới đầu tư vẫn thận trọng khi các tuyên bố của Tổng thống Trump chưa làm rõ thời điểm kết thúc xung đột Trung Đông hay lộ trình mở lại eo biển Hormuz.

NGÔ: ĐỘNG LỰC TỪ THƯƠNG MẠI QUỐC TẾ

• Bức tranh xuất khẩu: Doanh số bán hàng tuần đạt 49 triệu giạ, đưa tổng lượng cam kết xuất khẩu niên vụ cũ lên 2,757 tỷ giạ, tăng 29% so với cùng kỳ (vượt mức dự báo 15,5% của USDA). Mexico và Nhật Bản tiếp tục là hai khách hàng chủ lực. Đáng chú ý, chuyến hàng ngô Argentina đầu tiên sau 15 năm đang trên đường tới Trung Quốc, đánh dấu bước ngoặt trong quan hệ thương mại giữa hai quốc gia này.

• Tiêu thụ nội địa và Nam Mỹ: Lượng ngô dùng cho ethanol tháng 2 đạt 425 triệu giạ, cao hơn kỳ vọng. Tuy nhiên, tính chung từ đầu niên vụ, nhu cầu này đang giảm nhẹ 0,5%, trái ngược hoàn toàn với dự báo tăng 3% của USDA. Tại Argentina, bất chấp dự báo thấp hơn của Mỹ, Sở Giao dịch Buenos Aires vẫn giữ nguyên sản lượng mục tiêu ở mức 57 triệu tấn với tiến độ thu hoạch đạt 19%.