Các sản phẩm tương lai nông sản & NLCN mang đến cơ hội đa dạng, từ phòng ngừa rủi ro đến tối đa hóa lợi nhuận. Các sản phẩm này, chịu tác động từ nhiều yếu tố phức tạp. Để thành công, cần nắm vững năm yếu tố quan trọng khi phân tích thị trường này.

1. Địa chính trị

  Như năm 2018 đã cho thấy, thương mại toàn cầu luôn biến động. Cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung chiếm lĩnh các tiêu đề trong nhiều tháng khi các đợt áp thuế qua lại đã làm thị trường hàng hóa nông sản lao đao. Khi các rào cản xuất nhập khẩu mới làm bất ổn các mối quan hệ thương mại hiện có, các nhà sản xuất thịt lợn và đậu tương bị ảnh hưởng đặc biệt nặng nề. Hậu quả từ cuộc đối đầu Mỹ-Trung đã khiến giá hợp đồng tương lai đậu  tương giảm mạnh. Việc nắm bắt kịp thời những thay đổi trong chính trị toàn cầu là một phần quan trọng của bất kỳ phân tích thị trường ngũ cốc nào.

2. Sức mạnh của đồng đô la

  Đồng đô la đóng vai trò then chốt trong việc giao dịch tất cả các loại hàng hóa. Trong trường hợp lạm phát tăng cao và USD giảm giá so với các loại tiền tệ chính toàn cầu, nhiều nhà đầu tư thường chọn đầu tư vào hàng hóa. Lịch sử cho thấy giá hàng hóa thường vượt trội so với các tài sản khác trong việc theo kịp lạm phát. Do đó, các tổ chức tài chính có xu hướng triển khai các chiến lược phòng ngừa rủi ro bằng cách tích hợp sản phẩm nông sản. Nếu đồng đô la bị áp lực lạm phát, thị trường ngũ cốc có khả năng sẽ tăng giá.

3. Chính sách năng lượng

  Bất kỳ phân tích thị trường ngũ cốc nào cũng không hoàn chỉnh nếu không xem xét các chính sách năng lượng của chính phủ hiện hành, đặc biệt là về việc sử dụng ethanol. Một ví dụ điển hình của yếu tố thị trường này xuất hiện vào năm 2018, khi chính quyền Trump thúc đẩy việc sử dụng E-15 quanh năm. Tác động dài hạn đối với nhu cầu ngô từ việc tăng cường sản xuất ethanol vẫn chưa rõ ràng. Tuy nhiên, việc áp dụng chính sách ethanol mạnh mẽ đã thúc đẩy diện tích trồng ngô năm 2019 và các giao dịch mua bán trên thị trường giao ngay trong khu vực.

4. Cung và cầu toàn cầu

  Yếu tố cơ bản nhất của phân tích thị trường ngũ cốc là mối quan hệ cung cầu. Thực tế, tất cả các yếu tố trong danh sách này đều có ảnh hưởng nhất định đến một trong hai yếu tố này.  Vì vậy việc theo dõi các báo cáo WASDE hiện tại để cập nhật thông tin cung/cầu trong nước và quốc tế là điều cần thiết.

5. Thời tiết

  Liên quan chặt chẽ đến cung và cầu toàn cầu là tác động của thời tiết đối với thị trường ngũ cốc. Các điều kiện thời tiết khắc nghiệt bất ngờ hoặc mô hình thời tiết kéo dài như El Niño có thể ảnh hưởng đáng kể đến mức sản xuất và tiêu thụ. Mặc dù không thể dự đoán thời tiết với độ chính xác 100%, việc đánh giá các tác động môi trường vĩ mô là một khía cạnh thiết yếu để giao dịch ngũ cốc một cách thông minh.

Tổng quan thị trường

Nông nghiệp

1. Tình hình lúa mì mùa đông ở Mỹ đã cải thiện mạnh, tăng thêm 6% chỉ trong một tuần, đạt mức 55% được đánh giá là tốt hoặc xuất sắc, vượt qua mọi dự đoán của thị trường. Tính từ cuối tháng 10, tỷ lệ này đã tăng tới 17%, mức tăng lớn nhất từng ghi nhận trong giai đoạn này trước đây là 8% vào năm 1992, cho vụ mùa năm 1993.

2.  Kiểm tra xuất khẩu của Mỹ tuần qua đạt mức cao, gần sát mức dự đoán cao nhất. Trung Quốc chiếm 59% lượng đậu tương xuất khẩu và lượng đậu tương kiểm tra tăng từ 9% lên 12% so với cùng kỳ năm trước. Lượng ngô xuất khẩu vẫn duy trì ở mức cao hơn trung bình.

3.  Kiểm tra xuất khẩu đậu tương tuần trước thấp hơn so với giai đoạn 2020-2022, nhưng điều này nằm trong dự kiến vì mục tiêu xuất khẩu của USDA cho niên vụ 2024/2025 đã được đặt thấp hơn 11-17% so với những năm đó. Một số nhà phân tích nhấn mạnh thị trường cần tránh lặp lại tình trạng kém hiệu quả vào tháng 12 và tháng 1 như năm ngoái. Trong khi đó, dù lượng ngô xuất khẩu không quá lớn, nhưng vẫn đều đặn vượt mức trung bình.

4.  Tâm lý của các quỹ đầu tư với khô đậu tương trên sàn CBOT đã thay đổi thất thường trong năm qua. Gần đây, họ ngày càng tỏ ra bi quan và đã mở một lượng lớn các vị thế bán kỷ lục. Hiện tại, số lượng vị thế bán ròng của họ đã đạt 64.000 hợp đồng, gần bằng mức kỷ lục 77.000 hợp đồng được thiết lập vào tháng 2/2020.

5.  Hiện tại, giá FOB giao sau của ngô Mỹ đang ở mức thấp nhất so với các đối thủ chính là Brazil, Argentina, và Ukraine, trong giai đoạn từ bây giờ đến mùa hè năm sau. Nhu cầu đối với ngô Mỹ hiện được đánh giá là ổn định. Tuy nhiên, có một lo ngại rằng nhu cầu này có thể đang được tập trung chủ yếu vào giai đoạn đầu và có nguy cơ suy giảm trong những tháng tới.

6.  Lúa mì trên sàn CBOT và Matif (Pháp)  giảm mạnh do lo ngại về tình hình căng thẳng ở Biển Đen lắng xuống. Câu hỏi đặt ra là liệu đây có phải cơ hội tốt để mua vào hay không.

Tuyên bố miễn trừ 

Các thông tin, tuyên bố, dự báo và quan điểm trong báo cáo này bao gồm cả các ý kiến đã được thể hiện, được dựa trên các nguồn tin mà HCT cho là đáng tin cậy. Tuy nhiên, HCT không thể đảm bảo sự chính xác và đầy đủ 100% của các thông tin này.

Báo cáo này không được giải thích như là một lời khuyến nghị mua hay bán bất cứ sản phẩm nào mà chỉ mang tính chất cung cấp thông tin để các Nhà đầu tư có thể tham khảo. HCT sẽ không chịu bất kì trách nhiệm nào về những thiệt hại phát sinh từ việc sử dụng báo cáo hay nội dung báo cáo này. Việc sử dụng bất kì thông tin, tuyên bố, dự báo, quan điểm nào trong báo cáo này sẽ do người dùng tự quyết định và chịu rủi ro.

>>>Xem thêm:

Giá cao su hôm nay

Giá cà phê hôm nay

Giá ca cao hôm nay

Giá đường thế giới hôm nay

Giá dầu cọ thế giới hôm nay

Giá tiêu trực tuyến cập nhật giá liên tục hàng ngày