Giá đồng giảm mạnh khi dữ liệu kinh tế Trung Quốc kém tích cực và lo ngại bong bóng AI kích hoạt làn sóng bán tháo, trong khi quặng sắt chịu sức ép từ nguồn cung gia tăng dù được hỗ trợ phần nào bởi nhu cầu tích trữ trước kỳ nghỉ Tết Nguyên đán.

Đồng

Dữ liệu công bố hôm thứ Hai cho thấy tăng trưởng sản lượng công nghiệp của Trung Quốc trong tháng 11 đã giảm xuống mức thấp nhất trong vòng 15 tháng, trong khi giá nhà mới tiếp tục xu hướng đi xuống, làm gia tăng lo ngại về triển vọng nhu cầu kim loại công nghiệp.

Bên cạnh đó, rủi ro bong bóng AI có khả năng điều chỉnh đã làm suy yếu tâm lý thị trường, kích hoạt một đợt bán tháo mạnh vào cuối tuần trước, ngay sau khi giá đồng lập mức cao kỷ lục.

Ở nhóm kim loại cơ bản khác, tập đoàn khai khoáng Nornickel của Nga cho biết đã điều chỉnh tăng dự báo dư cung nickel toàn cầu. Thị trường nickel đã rơi vào trạng thái dư cung đáng kể kể từ năm 2023, sau giai đoạn mở rộng sản lượng nhanh chóng tại Indonesia.

Theo giới thương nhân, nhu cầu tiêu thụ nickel trong giai đoạn cuối năm ở mức thấp là nguyên nhân chính khiến giá kim loại này tiếp tục suy yếu trong thời gian gần đây.

Quặng sắt

Các nhà máy thép Trung Quốc thường đẩy mạnh mua quặng từ sớm để phục vụ sản xuất trong kỳ nghỉ Tết Nguyên đán, khi hoạt động vận chuyển và logistics có xu hướng chậm lại.

Ngoài ra, nhu cầu tăng đối với nhóm quặng hàm lượng trung bình, cùng với quyết định của BHP hạn chế xuất khẩu hai chủng loại quặng nhất định, đã tạo ra tình trạng khan hiếm tương đối trong phân khúc này, qua đó hỗ trợ chỉ số giá và các hợp đồng kỳ hạn liên quan, theo nhận định của giới phân tích.

Tuy nhiên, đà phục hồi của giá quặng sắt vẫn bị kìm hãm bởi nguồn cung gia tăng. Dữ liệu Mysteel cho thấy lượng quặng vận chuyển từ Australia và Brazil – hai nhà cung cấp lớn nhất – tăng 11,7% so với tuần trước, đạt 29,67 triệu tấn tính đến ngày 14/12.

Nhìn chung, giá quặng sắt đang chịu sức ép kép từ triển vọng nguồn cung tăng và nhu cầu tiêu thụ thép suy yếu trong quý IV. Bên cạnh đó, kế hoạch của Trung Quốc nhằm kiểm soát xuất khẩu thép từ năm 2026 cũng làm gia tăng rủi ro giảm cầu đối với nguyên liệu đầu vào này.