Toàn cảnh thị trường

Chỉ số hàng hóa CRB, kết thúc tuần giảm 1.05%

NÔNG SẢN: giá lúa mì giảm do nguồn cung cao tại Mỹ và cạnh tranh xuất khẩu với nguồn cung ở Biển Đen, giá ngô và đậu tương tăng do dự báo thời tiết nóng tại Mỹ vào tháng 8.

KIM LOẠI: giá đồng giảm do tôn kho cao và nhu cầu yếu tại Trung Quốc, giá kim loại quý giảm do sức mạnh của đồng đô la.

NĂNG LƯỢNG: giá dầu thô giảm do nhu cầu yếu tại Trung Quốc và dự báo thị trường dư cung trong những tháng tới.

NLCN: giá cà phê giảm do tốc độ thu hoạch nhanh hơn tại Brazil, giá bông giảm do dự báo sản lượng cao hơn tại Mỹ.

 

CHỈ SỐ HÀNG HÓA CRB: - 1.05% w/w

 

 

Tin tức chính tuần qua

Thị trường chứng khoán Mỹ tuần trước giảm 0.83%. Chỉ số STOXX Europe 600 toàn châu Âu kết thúc tuần tăng 0,55%. Chỉ số DAX của Đức tăng 1,35%, Chỉ số CAC 40 của Pháp giảm 0,22% và Chỉ số FTSE 100 của Anh tăng 1,59%.

Các sự kiện chính trong tuần: Chỉ số PMI sản xuất của Mỹ giảm xuống 49.5 từ mức 51.6, Chỉ số PMI dịch vụ của Mỹ tăng lên 56 từ mức 55.3, Đơn hàng lâu bền của Mỹ giảm 6.6% hàng tháng từ mức 0.1%, Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ giảm xuống 235K từ mức 245K, Tổng sản phẩm quốc nội GDP của Mỹ tăng lên 2.8% từ mức 1.4%, Chỉ số PCE lõi của Mỹ không đổi ở mức 2.6%, Tâm lý tiêu dùng Michigan của Mỹ giảm xuống 66.4 từ mức 68.2

Tại châu Âu, chỉ số nhà quản lý mua hàng PMI thấp hơn dự kiến ​​đã thúc đẩy kỳ vọng ECB sẽ tiếp tục nới lỏng chính sách tiền tệ. Thị trường kỳ vọng ECB sẽ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản trong thời gian còn lại của năm 2024. Tại Anh, dữ liệu kinh tế diễn ra trái chiều, dẫn đến suy đoán về việc liệu BoE có làm theo ECB để thực hiện cắt giảm lãi suất đầu tiên tại cuộc họp chính sách vào tháng 8 hay không.

Dữ liệu lạm phát mới nhất đã mở ra cơ hội tăng lãi suất cho BOJ, với chỉ số CPI lõi tại Tokyo tăng 2,2% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 7, phù hợp với kỳ vọng và cao hơn mức 2,1% vào tháng 6. 

Thị trường chứng khoán Trung Quốc giảm sau khi ngân hàng trung ương bất ngờ cắt giảm lãi suất nhưng không thể tạo dựng được niềm tin vào triển vọng kinh tế. Chỉ số Shanghai Composite giảm 3,07%, trong khi blue chip CSI 300 giảm 3,67%. Tại Hongkong, chỉ số Hang Seng giảm 2,28%.

 

Sự kiện lớn trong tuần

• Niềm tin tiêu dùng của Mỹ vào thứ 3

• Cơ hội việc làm JOLTs của Mỹ vào thứ 3

• Chỉ số PMI sản xuất của Trung Quốc vào thứ 4

• Chỉ số CPI của EU vào thứ 4

• Quyết định lãi suất của Fed vào thứ 5

• Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ vào thứ 5

• Chỉ số PMI sản xuất ISM của Mỹ vào thứ 5

• Bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ vào thứ 6

• Tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ vào thứ 6

 

Đô La Index

 

Dữ liệu cơ bản

Tăng trưởng GDP của Mỹ vượt qua kỳ vọng, đạt 2,8% (ước tính 2,0%, trước đó là 1,4%). Đóng góp theo quý hàng năm vào GDP:

- Tiêu dùng 1,57% (trước đó là 0,98%)

- Chi tiêu Chính phủ 0,53%(trước đó là 0,31%)

- Đầu tư 1,46% (trước đó là 0,77%)

- Xuất khẩu 0,22% (trước đó là 0,17%)

- Nhập khẩu -0,93% (trước đó là -0,82%

 

 

- Chỉ số PCE lõi tháng 6, thước đo lạm phát quan trọng của FED, tăng 2.6% so với cùng kì năm ngoái, cao hơn con số ước tính là 2.5% và không đổi so với tháng 5.

- Theo hàng tháng, con số này bằng với dự báo ở mức 0.2% và cao hơn 0.1% so với tháng trước

 

 

• Goldman Sachs dự báo bảng lương phi nông nghiệp tháng 7 của Hoa Kỳ tăng 165 nghìn việc làm, trong khi bảng lương tư nhân chỉ tăng 125 nghìn việc làm.

 

 

Khối ngành: Kim loại

 

Báo cáo COT kim loại trong tuần tính đến ngày 23 tháng 07:

• ĐỒNG: Các quỹ đầu cơ giảm 25502 hợp đồng mua và giảm 3322 hợp đồng bán đưa vị thế dương mua về mức 19515 hợp đồng

• BẠC: Các quỹ đầu cơ giảm 12837 hợp đồng mua và giảm 1 hợp đồng bán đưa vị thế dương mua về mức 25801 hợp đồng

 

Báo cáo COT kim loại trong tuần tính đến ngày 23 tháng 07:

• BẠCH KIM: Các quỹ đầu cơ giảm 10223 hợp đồng mua và tăng 3304 hợp đồng bán đưa vị thế dương mua về mức 886 hợp đồng

 

Sản phẩm kim loại quý

BẠC

• Tổng lượng bạc nhập khẩu của Ấn Độ đạt 130 moz trong quý 1, nhưng đã giảm xuống chỉ còn 17 moz trong quý 2 khi giá bạc tăng trên 25 USD/oz. Nếu giá bạc có thể duy trì mức giá >25 đô la/oz trong phần còn lại của năm, thì lượng nhập khẩu của Ấn Độ khó có thể tăng trở lại đáng kể. 

• Giá bạc giảm xuống dưới 29 USD/oz đã thúc đẩy 28 moz lượng mua vào các quỹ ETF trong hai tuần qua, đưa lượng nắm giữ ETF bạc lên mức cao nhất trong ba tháng là 714,8 moz tính đến ngày 25 tháng 7. 

BẠCH KIM

• Sự gia tăng tuổi thọ trung bình của xe tại Hoa Kỳ làm giảm nguồn cung bạch kim thứ cấp. Người tiêu dùng dường như vẫn còn ngần ngại quay lại với xe mới, đặc biệt là ở Hoa Kỳ, nơi tuổi thọ trung bình của xe ô tô đã tăng lên mức kỷ lục là 14 năm trong năm nay. Hiện tại, thị trường bạch kim được dự báo sẽ thâm hụt 425 koz vào năm 2024.

 

 

BẠC

 

BẠCH KIM

 

Sản phẩm kim loại

• Tính đến thứ Hai, ngày 29 tháng 7, dự trữ đồng tại các khu vực chính của Trung Quốc đã giảm 6.300 tấn so với thứ Năm tuần trước xuống còn 351.200 tấn, nhưng tổng lượng tồn kho vẫn cao hơn 251.600 tấn so với cùng kỳ năm ngoái.

• Nhiều người mua đồng tại Trung Quốc đã quay trở lại thị trường sau khi giá đồng giảm 17,8% so với mức cao kỷ lục hồi tháng 5.

• Tuần trước, giá đồng đã chạm mức thấp nhất trong hơn ba tháng rưỡi do lo ngại về triển vọng nhu cầu của Trung Quốc sau khi tăng trưởng kinh tế của nước này thấp hơn dự kiến ​​trong quý 2 và thiếu các biện pháp kích thích kinh tế tại cuộc họp chính trị quan trọng.

• Citi Research đưa ra dự báo giá đồng có thể sẽ tiếp tục duy trì mức thấp trong những tuần tới trước khi phục hồi lên 9.500 đô la một tấn trong vòng ba tháng và chạm mức 11.000 đô la vào đầu năm 2025.

 

 

ĐỒNG

 

Khối ngành: Năng lượng

Khí tự nhiên của Mỹ

 

Theo báo cáo mới nhất của EIA, dự trữ khí tăng 22 bcf trong tuần kết thúc vào ngày 19/07. Tổng tồn kho ở mức 3231 bcf, mức thặng dư so với trung bình 5 năm giảm về 16,4% (từ mức 16,9% của tuần trước).

 

 

Dữ liệu mới nhất cho thấy, Sản lượng khí đốt ở 48 tiểu bang của Hoa Kỳ tuần trước đạt 101.5 Bcf/d. Dự báo sản lượng khí đốt không vượt quá khoảng 103 Bcf/d khi sản lượng đang giảm tốc vào cuối tháng. Sự sụt giảm giá khí sẽ làm chậm lại quá trình phục hồi sản xuất, vì các nhà sản xuất sẽ trì hoãn việc hoàn thành kết nối các giếng mới với mạng lưới đường ống (TILs).

 

Nhu cầu khí đốt tại châu Âu sẽ duy trì ở mức thấp theo mùa trong vòng 2 tháng tới. Dữ liệu năm nay cho thấy nhu cầu đã giảm xuống gần mức thấp nhất vào đầu năm, mặc dù việc giảm dưới mức 600 triệu m³/ngày (Mcm/d) theo trung bình hàng tháng trong tháng 8 và 9 là điều có thể xảy ra.

 

Thời tiết

Về thời tiết, các dự báo cho thấy nhiệt độ tại Hoa Kỳ sẽ đạt trên mức trung bình trong 1 - 2 tuần tới.

 

Biểu đồ kỹ thuật khí tự nhiên - Biểu D

 

Tồn kho dầu thô + xăng của Mỹ

 

Theo dữ liệu thống kê của EIA, tồn kho dầu thô tiếp tục giảm 3,741 triệu thùng trong tuần trước, tuần giảm thứ tư liên tiếp, vượt kỳ vọng của thị trường. Ngoài ra, tồn kho dầu thô tại Cushing, Oklahoma, trung tâm phân phối cũng ghi nhận giảm 1,708 nghìn thùng.

Mặt khác, tồn kho xăng tăng và các sản phẩm chưng cất giảm lần lượt 5,572 và 2,753 triệu thùng, đi ngược so với dự đoán của thị trường.

 

Dầu thô

 

Biên lợi nhuận lọc dầu của Singapore đang thấp nhất kể từ năm 2023.

Nhu cầu của Trung Quốc có vẻ không tốt.

 

 

Trữ lượng dầu thô của Trung Quốc hiện thấp hơn khoảng 63 triệu thùng so với cùng kỳ năm ngoái.

 

Tin tức dầu thô

Theo Bộ trưởng Dầu mỏ Ấn Độ, nước này kỳ vọng sẽ tăng công suất lọc dầu thêm khoảng 1% để đạt công suất chế biến dầu thô là 6,19 triệu thùng/ngày vào năm 2028 để đáp ứng nhu cầu nhiên liệu trong nước ngày càng tăng. Ấn Độ dự kiến sẽ thay thế Trung Quốc trong những năm tới để trở thành động lực lớn nhất thúc đẩy tăng trưởng nhu cầu dầu toàn cầu.

Tập đoàn năng lượng và hóa chất khổng lồ của Trung Quốc Sinochem Group đang thảo luận để bán 40% cổ phần của mình tại một mỏ dầu đang khai thác ngoài khơi Brazil.

Dự báo từ Bộ Năng lượng Mexico, nước này cần nhập khẩu dầu thô vào năm 2030 vì sản lượng khai thác dầu dự kiến ​​sẽ giảm nhanh vào cuối thập kỷ này trong khi nước này mở rộng công suất lọc dầu.

Về tin tức địa chính trị, Israel ra hiệu sự đáp trả của họ đối với cuộc tấn công tên lửa của Hezbollah tại Cao nguyên Golan sẽ được tính toán để tránh kéo Trung Đông vào một cuộc chiến tranh toàn diện. Điều này được củng cố bởi một động thái ngoại giao của Hoa Kỳ nhằm hạn chế phản ứng của Israel và ngăn chặn nước này tấn công thủ đô Beirut của Lebanon hoặc bất kỳ cơ sở hạ tầng dân sự lớn nào để trả đũa.

Tại Venezuela, phe đối lập cho biết họ đã giành được 73% số phiếu bầu, mặc dù cơ quan bầu cử quốc gia đã tuyên bố đương kim Nicolas Maduro là người chiến thắng trong cuộc bầu cử. Theo các nhà phân tích của ANZ, điều này có thể dẫn đến các lệnh trừng phạt chặt chẽ hơn của Hoa Kỳ, ước tính rằng có thể cắt giảm xuất khẩu của Venezuela 100.000-120.000 thùng mỗi ngày.

 

Biểu đồ dầu thô giao ngay - Biểu D