Thị trường chứng khoán Mỹ vừa trải qua một phiên giao dịch đầy biến động sau khi báo cáo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 4 được công bố. Trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị Mỹ - Iran đẩy giá dầu vượt ngưỡng 100 USD/thùng, giới đầu tư đang phải cân não giữa làn sóng bùng nổ AI và rủi ro lạm phát đang dần hiện hữu.

Phố Wall nhuốm đỏ và áp lực chốt lời nhóm công nghệ

Kết thúc phiên giao dịch ngày 12/05 (giờ Mỹ), thị trường chứng khoán Mỹ ghi nhận sự phân hóa rõ rệt. Chỉ số S&P 500 giảm 0,16% xuống 7.400,96 điểm, trong khi Nasdaq Composite chịu áp lực nặng nề hơn khi mất 0,71%, còn 26.088,20 điểm. Ngược dòng thị trường, Dow Jones tăng nhẹ 56,09 điểm (tương đương 0,11%), đạt mức 49.760,56 điểm.

Tâm điểm của phiên giao dịch là làn sóng chốt lời mạnh mẽ ở các cổ phiếu bán dẫn. Micron Technology, mã cổ phiếu từng tăng hơn 53% trong tháng qua, đã giảm 3,6%. Các “ông lớn” khác cũng không đứng ngoài xu hướng: AMD giảm 2% và Qualcomm giảm tới 11%. Đây là một bước lùi đáng kể sau giai đoạn tăng trưởng nóng của nhóm chip nhớ và thiết bị không dây vào tháng 4 vừa qua.

Lạm phát tháng 4 vượt dự báo giữa cơn sốt giá năng lượng

Dữ liệu từ Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) công bố ngày 13/05 cho thấy CPI tháng 4 đã tăng 0,6%, đẩy tỷ lệ lạm phát hàng năm lên mức 3,8%. Con số này cao hơn mức dự báo 3,7% của các chuyên gia và xác lập mức lạm phát cao nhất kể từ tháng 5/2023.

Áp lực lạm phát chủ yếu đến từ việc giá năng lượng neo ở mức cao. Sau những phát biểu của Tổng thống Donald Trump về việc thỏa thuận ngừng bắn với Iran đang ở trạng thái “phải duy trì bằng máy trợ sinh”, giá dầu đã phản ứng dữ dội.

Dầu WTI vọt tăng 4,19% lên 102,18 USD/thùng, trong khi dầu Brent tăng 3,42% lên 107,77 USD/thùng. Việc đàm phán bế tắc khi Tehran yêu cầu bồi thường chiến tranh và kiểm soát eo biển Hormuz đang đặt ra thách thức lớn cho chi tiêu tiêu dùng – lĩnh vực vốn chiếm 2/3 nền kinh tế Mỹ.

Ba trụ cột giúp thị trường trụ vững trước sóng gió địa chính trị

Dù có nhịp điều chỉnh ngắn hạn, nhiều chuyên gia cho rằng thị trường chứng khoán Mỹ vẫn có những “lá chắn” nền tảng vững chắc để không rơi vào một cuộc khủng hoảng diện rộng như thập niên 1970:

Sự bùng nổ lợi nhuận từ AI

Nhóm 10 công ty lớn nhất S&P 500 hiện chiếm tới 34% tổng lợi nhuận toàn chỉ số (gấp đôi so với năm 1996). Lợi nhuận của nhóm “Magnificent Seven” đang vượt xa nhóm 493 công ty còn lại hơn 40%, cho thấy AI vẫn là động lực tăng trưởng thực tế chứ không chỉ là đầu cơ.

Giảm phụ thuộc vào dầu mỏ

Kinh tế Mỹ hiện tại hiệu quả hơn nhiều khi chỉ cần 1/3 lượng dầu so với những năm 1970 để tạo ra cùng một đơn vị GDP. Một cú sốc tăng 10% giá dầu hiện nay chỉ tác động khoảng 0,25 điểm phần trăm tới lạm phát, thấp hơn nhiều so với mức 0,90 điểm phần trăm trong quá khứ.

Khả năng thích nghi của doanh nghiệp

Theo các báo cáo kết quả kinh doanh, chỉ khoảng 10% tổng vốn hóa thị trường cho rằng chiến tranh Mỹ - Iran gây tác động tiêu cực rõ rệt đến họ. Điều này cho phép S&P 500 duy trì đà hồi phục mạnh mẽ, tăng khoảng 17% từ mốc 6.300 điểm chỉ trong hơn một tháng qua.