Ngày 2/2 – Thị trường hàng hóa toàn cầu đã trải qua một phiên giảm sâu vào đầu tuần, với đà lao dốc lan rộng trên hầu hết các nhóm tài sản, từ kim loại quý, năng lượng cho đến kim loại công nghiệp. Nguyên nhân chính đến từ làn sóng bán tháo tài sản rủi ro sau thông tin ông Kevin Warsh được Tổng thống Mỹ Donald Trump lựa chọn làm Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tiếp theo.

Giá vàng giảm khoảng 5%, xuống mức thấp nhất trong hơn hai tuần, trong khi bạc mất hơn 7%, nối dài đà điều chỉnh sau khi cả hai kim loại quý này vừa thiết lập các đỉnh lịch sử trong tuần trước. Trên thị trường năng lượng, giá dầu giảm gần 5%, rời khỏi vùng cao nhất nhiều tháng. Đồng trên Sàn giao dịch kim loại London (LME) cũng giảm khoảng 3%.

Theo ông Vivek Dhar, chiến lược gia hàng hóa tại Ngân hàng Commonwealth Bank of Australia (CBA), phản ứng đồng loạt của thị trường cho thấy nhà đầu tư đang đánh giá ông Warsh là một nhân vật có lập trường diều hâu hơn trong điều hành chính sách tiền tệ. Kỳ vọng Fed duy trì lãi suất cao trong thời gian dài đã thúc đẩy đồng USD tăng giá, đồng thời làm gia tăng chi phí cơ hội nắm giữ các tài sản không sinh lãi như vàng và bạc.

Mặc dù đồng USD mạnh đang tạo thêm áp lực lên toàn bộ thị trường hàng hóa – từ kim loại quý, dầu mỏ cho tới kim loại cơ bản – ông Dhar vẫn giữ quan điểm tích cực về triển vọng dài hạn, với dự báo giá vàng có thể đạt 6.000 USD/ounce vào quý IV.

Bán Tháo Gia Tăng Do Yếu Tố Kỹ Thuật

Đà giảm của kim loại quý còn bị khuếch đại bởi quyết định CME Group nâng mức ký quỹ đối với các hợp đồng tương lai kim loại, có hiệu lực từ khi thị trường đóng cửa phiên thứ Hai. Việc tăng yêu cầu ký quỹ thường khiến chi phí vốn gia tăng, làm giảm hoạt động đầu cơ và buộc nhiều nhà giao dịch phải thanh lý vị thế.

Đáng chú ý, đợt sụt giảm bắt đầu từ cuối tuần trước, với vàng ghi nhận mức giảm trong ngày mạnh nhất kể từ năm 1983 (hơn 9%), trong khi bạc lao dốc tới 27%, mức giảm trong ngày lớn nhất từng được ghi nhận.

Ông Tony Sycamore, chuyên gia phân tích thị trường tại IG, nhận định quy mô của đợt điều chỉnh hiện tại gợi nhớ đến những giai đoạn hỗn loạn trong khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008, khi các vị thế đòn bẩy bị thanh lý hàng loạt, lệnh dừng lỗ kích hoạt liên tiếp và tâm lý hoảng loạn lan rộng trên thị trường.

Áp Lực Lan Sang Năng Lượng Và Kim Loại Công Nghiệp

Ở nhóm năng lượng, giá dầu chịu thêm sức ép khi căng thẳng địa chính trị giữa Mỹ và Iran có dấu hiệu hạ nhiệt. Những phát biểu cuối tuần của Tổng thống Trump cho rằng Iran đang “đàm phán nghiêm túc” với Washington, cùng các thông tin về việc lực lượng hải quân Iran không tiến hành tập trận bắn đạn thật tại eo biển Hormuz, đã làm giảm lo ngại gián đoạn nguồn cung.

Trong khi đó, thị trường đồng và quặng sắt đối mặt với nhiều bất lợi khi lo ngại tồn kho cao và nhu cầu suy yếu trước kỳ nghỉ Tết Nguyên đán tại Trung Quốc – quốc gia tiêu thụ kim loại công nghiệp lớn nhất thế giới. Các nhà phân tích cho rằng hoạt động giao dịch và nhu cầu của người dùng cuối có thể chững lại trước kỳ nghỉ bắt đầu từ ngày 15/2.

Ở các mặt hàng khác, cao su Tokyo giảm gần 3%, trong khi lúa mì và đậu tương Chicago giảm khoảng 1%.

Điều Chỉnh Hay Đảo Chiều Xu Hướng?

Theo ông Dhar, câu hỏi then chốt hiện nay là liệu đợt giảm mạnh này có đánh dấu sự khởi đầu của một chu kỳ suy thoái mang tính cấu trúc của thị trường hàng hóa hay chỉ là một pha điều chỉnh ngắn hạn sau giai đoạn tăng nóng.

“Chúng tôi nghiêng về kịch bản đây là một đợt điều chỉnh và có thể mở ra cơ hội mua vào, hơn là một sự thay đổi căn bản trong xu hướng dài hạn của thị trường hàng hóa,” ông Dhar nhận định.
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

ĐẦU TƯ HÀNG HÓA - SỞ GIAO DỊCH HÀNG HÓA VIỆT NAM

Liên hệ tư vấn: 0842861942 - Quang Anh 

Mở tài khoản HCT: https://hct.vn/motk?mid=01201665