Phiên giao dịch ngày 7/1 chứng kiến sự phân hóa rõ rệt trên thị trường hàng hóa toàn cầu. Năng lượng tiếp tục chịu áp lực giảm giá khi dầu thô đi xuống bất chấp tồn kho Mỹ sụt giảm mạnh, trong khi khí tự nhiên bật tăng mạnh. Kim loại quý điều chỉnh sau nhịp tăng nóng do hoạt động chốt lời, còn thị trường thép Trung Quốc và nông sản Mỹ ghi nhận diễn biến tích cực nhờ kỳ vọng chính sách và lo ngại nguồn cung.

Nhóm năng lượng: Cổ phiếu dầu khí giảm, dầu thô suy yếu nhưng khí tự nhiên bật tăng

Cổ phiếu năng lượng Mỹ đồng loạt giảm trong phiên chiều thứ Tư. Chỉ số NYSE Energy Sector Index giảm 1,2%, trong khi quỹ Energy Select Sector SPDR (XLE) mất 1,1%. Nhóm dịch vụ dầu khí chịu áp lực mạnh hơn khi chỉ số Philadelphia Oil Service Sector Index giảm 1,6%. Cùng chiều, chỉ số tiện ích Dow Jones US Utilities Index giảm sâu 2,6%, phản ánh tâm lý thận trọng của nhà đầu tư.

Giá dầu thô tiếp tục điều chỉnh. Dầu WTI giao tháng gần nhất giảm 2% xuống 55,99 USD/thùng, còn dầu Brent giảm 1,22% xuống 59,96 USD/thùng. Trái ngược với dầu, thị trường khí tự nhiên ghi nhận mức tăng mạnh khi hợp đồng Henry Hub bật tăng 5,8% lên 3,55 USD/MMBtu, nhờ kỳ vọng nhu cầu sưởi ấm gia tăng trong mùa đông.

Về yếu tố cơ bản, thị trường dầu chịu tác động từ dữ liệu tồn kho Mỹ sụt giảm mạnh. Tổng tồn kho dầu thô của Mỹ, bao gồm cả kho dự trữ chiến lược, giảm 3,6 triệu thùng trong tuần kết thúc ngày 2/1. Riêng tồn kho thương mại giảm 3,8 triệu thùng, mức giảm sâu hơn nhiều so với kỳ vọng thị trường, cho thấy nguồn cung ngắn hạn đang thắt chặt. Tuy nhiên, yếu tố này chưa đủ để đảo chiều xu hướng giá dầu trong bối cảnh tâm lý chung vẫn thận trọng.

Ở diễn biến chính sách, công ty dầu khí quốc gia Venezuela PDVSA đang đàm phán với Mỹ về khả năng bán dầu trong khuôn khổ quan hệ thương mại song phương, làm gia tăng những suy đoán về dòng chảy dầu thô Venezuela trong thời gian tới.

Kim loại quý: Vàng giảm do chốt lời nhưng vẫn được hỗ trợ bởi kỳ vọng Fed nới lỏng

Giá vàng điều chỉnh mạnh trong phiên 7/1 khi nhà đầu tư thực hiện chốt lời sau chuỗi tăng mạnh trước đó. Vàng giao ngay giảm 1,12% xuống 4.497,7 USD/ounce, có thời điểm mất tới 1,7% trong phiên. Hợp đồng vàng kỳ hạn tháng 2 tại Mỹ cũng giảm 0,75% xuống 4.462,50 USD/ounce.

Dù điều chỉnh, nền tảng hỗ trợ cho vàng vẫn được duy trì. Các dữ liệu kinh tế Mỹ cho thấy thị trường lao động đang hạ nhiệt, khi số vị trí việc làm và tăng trưởng bảng lương tư nhân đều thấp hơn kỳ vọng. Điều này củng cố khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ sớm cắt giảm lãi suất, với thị trường đang định giá khoảng 61 điểm cơ bản nới lỏng trong năm 2026.

Bên cạnh đó, bất ổn địa chính trị vẫn là yếu tố hỗ trợ dài hạn cho kim loại quý, đặc biệt sau những diễn biến liên quan đến Venezuela. Trung Quốc tiếp tục mua vàng tháng thứ 14 liên tiếp trong tháng 12, cho thấy nhu cầu vật chất từ châu Á vẫn rất mạnh.

Các kim loại quý khác đồng loạt giảm theo vàng. Bạc giảm hơn 4% xuống 77,93 USD/ounce, bạch kim mất 6,5% còn 2.285,75 USD/ounce, trong khi palladium giảm 5,2% xuống 1.727,40 USD/ounce.

Đồng giảm, thép và quặng sắt bứt phá mạnh nhờ kỳ vọng chính sách Trung Quốc

Giá đồng trên sàn COMEX giảm mạnh 3,33% xuống 5.8605 USD/tấn. Trái ngược với xu hướng điều chỉnh của nhiều nhóm hàng hóa, thị trường thép và quặng sắt Trung Quốc tăng mạnh trong phiên 7/1, với giá thép thanh kỳ hạn đạt mức cao nhất trong 4 tháng. Trên Sàn Thượng Hải, thép thanh kỳ hạn tháng 2/2026 tăng 2% lên 3.132 nhân dân tệ/tấn. Trên Sàn Đại Liên, giá quặng sắt tăng gần 3% lên 832 nhân dân tệ/tấn, trong khi hợp đồng quặng sắt tháng 2/2026 tại Singapore tăng 2,42% lên 109,05 USD/tấn.

Đà tăng được thúc đẩy bởi kỳ vọng Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc sẽ tiếp tục nới lỏng chính sách tiền tệ trong năm nay thông qua cắt giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc và lãi suất, nhằm hỗ trợ tăng trưởng kinh tế. Ngoài ra, thị trường kỳ vọng Bắc Kinh sẽ tung thêm các biện pháp hỗ trợ lĩnh vực bất động sản, yếu tố then chốt đối với nhu cầu thép nội địa.

Giá các nguyên liệu đầu vào sản xuất thép như than cốc và than luyện cốc cũng tăng kịch trần, phản ánh tâm lý tích cực và lo ngại nguồn cung bị hạn chế. Hoạt động bổ sung tồn kho trước kỳ nghỉ Tết Nguyên đán, trong bối cảnh tồn kho tại nhà máy ở mức thấp, tiếp tục củng cố xu hướng tăng của thị trường sắt thép.

Nông sản: Ngũ cốc Mỹ đồng loạt tăng nhờ lo ngại nguồn cung

Thị trường ngũ cốc Mỹ khởi sắc trong phiên 7/1. Lúa mì dẫn dắt đà tăng khi hợp đồng tháng 3 tăng 1,47% lên 5,18 USD/giạ, nhờ chất lượng cây trồng tại một số bang Mỹ suy giảm và những lo ngại về tình trạng cây giống tại Trung Quốc. Đậu tương tăng 1,02% lên 10,67 USD/giạ, trong khi ngô tăng 0,62% lên 4,46 USD/giạ.

Dù nguồn cung toàn cầu vẫn dồi dào, yếu tố địa chính trị và rủi ro thời tiết đang buộc thị trường phải đánh giá lại biên độ giảm giá, khiến tâm lý nhà đầu tư trở nên thận trọng hơn trong việc mở vị thế bán mới.

Nguyên liệu mềm: Cà phê Arabica lập đỉnh 3 tuần, đường tiếp tục phục hồi

Thị trường cà phê ghi nhận diễn biến phân hóa. Arabica tăng nhẹ 0,43% lên 3,7545 USD/pound, mức cao nhất trong gần ba tuần, được hỗ trợ bởi lo ngại căng thẳng địa chính trị tại khu vực Mỹ Latinh có thể ảnh hưởng đến Colombia – quốc gia sản xuất arabica lớn thứ hai thế giới. Ngược lại, robusta điều chỉnh giảm 1,7% xuống 3.939 USD/tấn sau nhịp tăng mạnh trước đó.

Giá ca cao New York tiếp tục dao động giảm 0,66% xuống 5.915 USD/tấn trong biên độ hẹp khi các nước sản xuất tạm thời hạn chế bán ra, chờ đợi tác động từ việc hợp đồng New York sắp được đưa vào chỉ số Bloomberg Commodity Index. Thị trường đường ghi nhận đà phục hồi khi giá tăng 1,49% lên gần 14,98 cent/pound, dù triển vọng dư cung toàn cầu trong niên vụ 2025/26 vẫn là yếu tố gây áp lực trung hạn.