DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG

 

 

Nhóm kim loại công nghiệp tăng mạnh sau tin tức về việc nới lỏng tiền tệ của Trung Quốc.

 

 

Dầu thô Brent đang giữ vững mức kháng cự 75 đô la/thùng. Đây là mức kháng cự mạnh và giá dầu Brent đã giảm trợ lại sau khi chạm mức này.

 

 

KINH TẾ VĨ MÔ

Hoa Kỳ

Chỉ số tâm lý người tiêu dùng của Conference Board bất ngờ giảm, phản ánh mối lo ngại ngày càng tăng về thị trường lao động. Đây tiếp tục là dữ liệu khác ủng hộ việc cắt giảm lãi suất của Fed.

Chỉ số DXY giảm sau tin tức này nhưng đã phục hồi trở lại vào thứ Năm khi thị trường tiếp tục thay đổi suy đoán về quy mô cắt giảm lãi suất trong tháng 11

 

 

Chỉ số này ghi nhận mức giảm hàng tháng lớn nhất kể từ năm 2021.

 

 

Chênh lệch giữa chỉ số kỳ vọng của người tiêu dùng và và chỉ số điều kiện thực tế đang tăng lên, đây là dấu hiệu thường thấy khi suy thoái bắt đầu.

 

 

Doanh số bán hàng trong lĩnh vực dịch vụ tăng, nhưng số lượng đơn đặt hàng mới đang giảm cho thấy rủi ro sụt giảm đối với doanh số trong tương lai và khả năng hoạt động kinh doanh chậm lại nếu nhu cầu mới không phục hồi. Đây là tín hiệu cho thấy chỉ số DXY sẽ tiếp tục xu hướng giảm khi kinh tế chậm lại và Fed cắt giảm lãi suất. Nhóm kim loại quý sẽ được hưởng nhiều nhất trong môi trường vĩ mô hiện tại, trong khi năng lượng có thể điều chỉnh trong ngắn hạn.

 

 

Thị trường vẫn tin tưởng vào khả năng Fed sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất mạnh mẽ hơn nữa, do sự bất ổn trên thị trường lao động.

Theo công cụ CME FedWatch, thị trường kỳ vọng xác suất 60,7% Fed sẽ cắt giảm 50 bps tại cuộc họp tháng 11 và 39,3% xác suất cắt giảm 25 bps tại cuộc họp này. Những kỳ vọng này sẽ bị thay đổi bởi các dữ liệu kinh tế được công bố trong thời gian sắp tới và ảnh hưởng tới biến động chỉ số DXY. Tuy nhiên, do Fed đã bắt đầu cắt giảm lãi suất, nên chỉ số DXY đã xác nhận xu hướng giảm trong trung hạn kéo dài sang năm sau. Trong ngắn hạn chỉ số này có thể phục hồi khi vẫn giữ được vùng hỗ trợ mạnh trong khung tuần.

 

 

Biểu đồ dưới thể hiện kỳ vọng của thị trường đối với lãi suất quỹ liên bang vào cuối năm 2024 và cuối năm 2025.

 

 

Châu Âu

Chỉ số niềm tin kinh doanh Ifo của Đức tiếp tục giảm trong tháng này, một xu hướng không tốt cho tăng trưởng kinh tế. Kinh tế châu Âu tiếp tục suy yếu sẽ khiến đồng Euro yếu đi và thúc đẩy chỉ số DXY phục hồi trong ngắn hạn.

 

 

Thị trường nhận thấy lộ trình cắt giảm lãi suất của ECB mạnh hơn so với dự báo của các nhà kinh tế.

 

 

Trung Quốc

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã thực hiện mức cắt giảm lớn nhất trong nhiều năm đối với lãi suất cho vay kỳ hạn một năm như một phần của gói biện pháp nới lỏng tiền tệ rộng rãi.

Các biện pháp nới lỏng tiền tệ gần đây giúp tăng khả năng cho vay của các ngân hàng thương mại Trung Quốc. Tuy nhiên, việc các khoản tiền này có được đưa ra ngoài để thúc đẩy kinh tế hay không vẫn còn phụ thuộc vào niềm tin của người tiêu dùng và doanh nghiệp. Bất động sản và đầu tư xây dựng có thể không được hưởng lợi nhiều do đây không còn là định hướng phát triển của Trung Quốc. Tuy nhiên, các biện pháp hỗ trợ này đang tiếp tục thúc đẩy tâm lý tích cực trên thị trường kim loại trong ngắn hạn.

 

 

THỊ TRƯỜNG HÀNG HÓA

Kim loại

Các nhà đầu cơ bạc Trung Quốc đã quay lại thị trường trên sàn giao dịch tương lai Thượng Hải

- Khối lượng giao dịch lớn nhất kể từ ngày 6/8 với 2,5 triệu lô được giao dịch.

- Tỷ lệ Khối lượng giao dịch/Khối lượng mở (OI) đạt 3,29.

- Tuy nhiên, khối lượng mở (OI) vẫn ở mức thấp.

 

 

Năng lượng

Dự trữ dầu, xăng và sản phẩm chưng cất của Hoa Kỳ giảm 6,9 triệu thùng xuống mức thấp nhất theo mùa kể từ năm 2016, trong khi dự trữ dầu so với mức trung bình giảm xuống mức thấp nhất trong hơn 4 tháng.

 

 

Tồn kho dầu thô giảm xuống mức thấp nhất vào tháng 4 năm 2022. Cushing giữ ổn định gần mức thấp theo mùa.

 

 

EIA báo cáo dự trữ dầu thô giảm 4,5 triệu thùng mặc dù xuất khẩu và nhu cầu lọc dầu thấp hơn, dự trữ xăng giảm 1,5 triệu thùng và sản phẩm chưng cất giảm 2,2 triệu thùng. Dự trữ chiến lược SPR tăng 1,3 triệu.

Nhu cầu xăng trung bình 4 tuần giảm xuống 8,85 triệu thùng/ngày trong khi sản phẩm chưng cất tăng lên 3,84 triệu thùng/ngày, cao nhất kể từ tháng 11 năm ngoái.