Một số điểm chính.

Đồng đang ở giai đoạn chuyển từ tích lũy dài hạn sang breakout chu kỳ. 

Mô hình kỹ thuật tam giác tăng (ascending triangle) kéo dài ~25 năm vừa có dấu hiệu phá vỡ, mở đường cho một sóng tăng lớn với mục tiêu kỹ thuật ~$9 / lb cho sóng tăng đầu.

Yếu tố hỗ trợ mạnh mẽ là: nhu cầu cấu trúc từ điện hóa hoá (EV, data-centers, cơ sở hạ tầng năng lượng), tồn kho giao nhận vật chất giảm mạnh và rào cản nâng cấp nguồn cung (dự án khai thác mới mất nhiều năm). Những yếu tố này làm tăng khả năng deficit thị trường và đẩy giá lên cao hơn. (Tham khảo nguồn phân tích thị trường gần đây.).

1. Căn cứ kỹ thuật — vì sao $9 là target hợp lý

• Mô hình: Biểu đồ nhiều thập kỷ tạo thành một Ascending Triangle lớn — đáy được nâng dần, đỉnh chịu áp lực kháng cự lặp lại. Khi một mô hình nén quy mô chu kỳ như vậy bị phá vỡ (breakout), biên độ cú tăng thường tương ứng hoặc lớn hơn chiều cao mô hình.
• Đo mục tiêu kỹ thuật: Chiều cao mô hình (từ đáy lên đỉnh tam giác) nhân với điểm phá vỡ dẫn tới target xấp xỉ $9 / lb (tương ứng khoảng +60–70% từ vùng giá hiện tại tại thời điểm breakout trên chart do Thúy cung cấp).
• Hành vi sau breakout: Retest vùng breakout (pullback nhẹ) trước khi tăng tốc là kịch bản phổ biến — cung cấp cơ hội mua hợp lý trên retest.

Kết luận kỹ thuật: $9 / lb là mục tiêu hợp lý cho sóng tăng đầu sau breakout từ tam giác 25 năm.

2. Căn cứ cơ bản (fundamentals) — cầu mạnh, cung khó tăng

2.1 Nhu cầu cấu trúc tăng vững (Electrification + AI + EV)

• Sự mở rộng data-center phục vụ AI tiêu thụ đồng đáng kể (mỗi MW hạ tầng data-center tiêu thụ lượng đồng lớn cho cáp, làm mát, phân phối điện). Các báo cáo gần đây dự báo nhu cầu từ data-centers và AI sẽ là một trong những động lực chính khiến thị trường chuyển sang trạng thái thiếu hụt trong thập kỷ tới.
• Theo một thống kê mới nhất của Bank of America cho thấy chi tiêu toàn cầu cho việc xây dụng cơ sở AI đã tăng thêm 611 tỷ đô la mỹ trong năm nay và năm sau. Ngoài ra , theo dữ liệu Synergy Research Group thì các công ty công nghệ như : Microsoft , Amazon, google đang vận hành 522 trung tâm dữ lieu A.I và đang phát triển thêm 411 trung tâm mới.
• Xe điện (EV) và cơ sở hạ tầng sạc tăng mạnh cũng đẩy tiêu thụ đồng tăng rõ rệt (đồng là kim loại quan trọng cho motor, dây dẫn, trạm sạc).

2.2 Tồn kho và rủi ro chuỗi cung ứng

• LME/COMEX và kho vật chất ghi nhận rút kho mạnh tại một số khu vực, làm tăng nguy cơ thiếu hụt vật liệu giao ngay và đẩy tình trạng backwardation (cash premium) lên cao trong ngắn hạn. Một số đại lý lớn đã rút lượng đồng đáng kể khỏi kho LME khu vực châu Á, làm gia tăng lo ngại về cung không đủ.

2.3 Nguồn cung tăng chậm, chi phí mở rộng cao

• Số hóa, quy định môi trường, rào cản cấp phép, và chi phí vốn khiến dự án khai thác mới mất nhiều năm để đi vào sản xuất; đồng thời nhiều mỏ lớn đang chịu suy giảm hàm lượng quặng → sản lượng trên cùng đầu tư giảm dần. Điều này làm cho việc bù đắp nhu cầu tăng trưởng trở nên khó khăn.

Kết luận cơ bản: cầu tăng nhanh + nguồn cung tăng chậm + tồn kho thấp là chất xúc tác mạnh cho đà tăng giá kéo dài.

3. Dự báo cân bằng thị trường & xác suất đạt $9

• Các tổ chức nghiên cứu (Wood Mackenzie, BNEF, IEA, các ngân hàng lớn) đều nhắc tới khả năng thâm hụt tinh luyện trong những năm tới do nhu cầu năng lượng số hoá và chuyển dịch sang điện. Dự báo thiếu hụt ngắn hạn (2025–2028) có thể tạo điều kiện cho giá đạt hoặc vượt mức kỹ thuật đề xuất.
• Xác suất: Trong kịch bản base-case (cầu tiếp tục tăng theo lộ trình EV + data center; không có bước ngoặt sản lượng lớn từ mỏ mới), khả năng đạt ~$9 / lb trong vòng 12–36 tháng là cao.
• Nếu xảy ra các sự kiện gây gián đoạn mạnh (chiến tranh, lệnh trừng phạt, đình công), giá có thể tăng nhanh hơn; nhưng nếu xảy ra suy thoái kinh tế toàn cầu lớn làm giảm nhu cầu công nghiệp, kịch bản đảo chiều có thể xảy ra.

4. Bài toán đầu tư:

Sản phẩm được giao dịch trực tiếp trên sở giao dịch hàng hóa Việt Nam.

Vốn đầu tư với các hợp đồng tiêu chuẩn từ 300 triệu/ hợp đồng.

Hình thức đầu tư: giao dịch hưởng chênh lệch bằng cách mua bán các hợp đồng Phái Sinh Đồng được niêm yết trên sở giao dịch kim loại Comex.

Link nhóm tham khảo đầu tư: https://zalo.me/g/mtwswy991

Tín hiệu đầu tư : https://zalo.me/g/aqoldn582

Mrs Thúy Nguyễn Commodity zalo for work: 0902125552