Thị trường hàng hóa ngày 4/12 ghi nhận biến động phân hóa khi năng lượng phục hồi nhẹ, vàng đi ngang trước dữ liệu PCE, quặng sắt được hỗ trợ bởi bước tiến mới từ dự án Simandou, trong khi nhóm nông sản, cà phê, đường và ca cao biến động theo nhu cầu tiêu thụ và triển vọng nguồn cung toàn cầu.

Thị trường năng lượng: Cổ phiếu dầu khí tăng nhẹ, giá dầu phục hồi

Nhóm cổ phiếu năng lượng trên NYSE giao dịch khởi sắc trong phiên chiều ngày 4/12 khi chỉ số NYSE Energy Sector tăng 0,3%, còn quỹ XLE nhích 0,2%. Chỉ số dịch vụ dầu khí Philadelphia Oil Service tăng 0,6%, trong khi nhóm tiện ích điện Dow Jones US Utilities giảm nhẹ 0,1%.

Giá dầu thô duy trì đà hồi phục với WTI tăng 1,22% lên 59,67 USD/thùng và Brent tăng 0,94% lên 63,26 USD/thùng. Khí tự nhiên Henry Hub cũng tăng 1,4% lên 5,06 USD/MMBtu, phản ánh kỳ vọng nhu cầu năng lượng cải thiện vào cuối năm.

Thị trường doanh nghiệp ghi nhận nhiều thương vụ đáng chú ý. Comstock Resources thông báo bán danh mục tài sản khí tự nhiên tại Texas cho Apex Natural Gas trị giá khoảng 430 triệu USD. BP bước vào giai đoạn đàm phán cuối cùng để bán mảng dầu nhờn Castrol với mức định giá khoảng 8 tỷ USD. Chevron công bố kế hoạch chi 18–19 tỷ USD cho đầu tư hữu cơ năm 2026, đồng thời dành 1,3–1,7 tỷ USD cho các công ty liên kết.

Kim loại quý: Vàng đi ngang trước dữ liệu PCE

Giá vàng ít biến động trong ngày 4/12 khi áp lực từ lợi suất trái phiếu Mỹ gia tăng đã triệt tiêu phần hỗ trợ đến từ đồng USD suy yếu. Vàng giao ngay giảm 0,5% còn 4.218,7 USD/ounce, trong khi vàng kỳ hạn tháng 2 nhích 0,25% lên 4.243 USD/ounce.

Giới đầu tư giữ tâm lý thận trọng trước báo cáo PCE – thước đo lạm phát ưa thích của Fed – sẽ công bố vào ngày 5/12. Thị trường hiện nghiêng về khả năng Fed cắt giảm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 12, đặc biệt khi đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Mỹ giảm xuống mức thấp nhất hơn ba năm.

Ngược lại với vàng, bạc giảm 2,6% xuống 56,96 USD/ounce sau khi lập đỉnh lịch sử 58,98 USD trong phiên trước. Dù điều chỉnh, bạc vẫn tăng gần 97% từ đầu năm nhờ thâm hụt nguồn cung kéo dài.

Kim loại cơ bản: Đồng giảm nhẹ, Simandou tạo “cú hích mới” cho nguồn cung toàn cầu

Giá đồng trên sàn COMEX giảm nhẹ 0,29% xuống còn 5.3735 USD/tấn. Giá thép và quặng sắt có diễn biến hồi phục trong phiên 4/12. Trên Sàn Thượng Hải, thép thanh kỳ hạn tháng 12 tăng 0,33% lên 3.030 NDT/tấn. Quặng sắt Đại Liên đi ngang quanh 795 NDT/tấn, còn hợp đồng SGX Singapore tăng 0,1% lên 104,3 USD/tấn.

Yếu tố được thị trường quan tâm nhất là mỏ quặng sắt Simandou tại Guinea đã chính thức xuất khẩu lô hàng thương mại đầu tiên sang Trung Quốc vào ngày 2/12. Đây được coi là bước ngoặt lớn bởi Simandou sở hữu trữ lượng quặng chất lượng cao, có khả năng thay đổi cán cân cung ứng vốn do Australia và Brazil thống trị suốt nhiều năm.

Dù vậy, tiến độ khai thác của Simandou vẫn còn nhiều thách thức khi mất gần ba tuần để chất tải lô hàng đầu tiên. Tác động tức thời của dự án là nhu cầu thuê tàu Capesize tăng mạnh, đẩy giá cước lên mức cao nhất hai năm ở 38.430 USD/ngày.

Bên cạnh đó, Ấn Độ tăng gấp đôi nhập khẩu quặng sắt trong 10 tháng đầu năm, trong khi châu Âu chứng kiến xu hướng thu hẹp công suất khi Thyssenkrupp Steel Europe cắt giảm 40% nhân sự và giảm sản lượng. Trung Quốc vẫn duy trì mục tiêu tăng trưởng khoảng 5% trong năm 2026, tạo lực đỡ cho nhu cầu thép.

Ngũ cốc: Ngô dẫn dắt đà tăng, đậu tương chịu sức ép

Thị trường nông sản Chicago ghi nhận diễn biến trái chiều. Ngô kỳ hạn tháng 3 tăng 0,85% lên 4,47 USD/giạ nhờ dữ liệu xuất khẩu mạnh hơn dự báo. Đậu tương kỳ hạn tháng 1 tăng nhẹ 0,34% lên 11,19 USD/giạ, trong khi lúa mì tháng 3 tăng 0,37% lên 5,40 USD/giạ.

USDA báo cáo doanh số xuất khẩu ngô đạt gần 2 triệu tấn trong tuần kết thúc ngày 30/10 – một trong những tuần mạnh nhất từ đầu vụ. Tuy nhiên, đậu tương vẫn chịu sức ép khi Trung Quốc mua chậm, dù các lô hàng đã ký trước đó đang tăng tốc giao nhận.

Giới phân tích chờ báo cáo WASDE tuần tới, với trọng tâm là khả năng USDA điều chỉnh ước tính xuất khẩu đậu tương và ngô trong bối cảnh sự chênh lệch lớn giữa tốc độ giao dịch thực tế và dự báo trước đó.

Cà phê: Arabica tăng mạnh nhờ nhu cầu rang xay tại Mỹ

Giá arabica trên ICE tăng 2,16% lên 3,805 USD/pound khi các nhà rang xay tại Mỹ đẩy mạnh mua vào sau thông tin Mỹ dỡ bỏ thuế nhập khẩu đối với cà phê Brazil. Đây là động lực khiến nhu cầu dự trữ arabica tăng rõ rệt.

Brazil nâng dự báo sản lượng cà phê 2025 lên 56,5 triệu bao, mức cao thứ ba trong lịch sử dù là năm giảm chu kỳ arabica. Robusta giảm nhẹ 0,3% xuống 4.302 USD/tấn. Tại Việt Nam, giá cà phê nhân xô giảm do hàng vụ mới bắt đầu ra thị trường, nhưng thời tiết mưa kéo dài vẫn gây lo ngại về chất lượng.

Đường: Giảm nhẹ do tồn kho toàn cầu dồi dào

Giá đường thô giảm 0,33% còn 14,88 cents/pound, phản ánh tâm lý thận trọng khi thị trường vẫn đối mặt nguy cơ dư thừa nguồn cung trong niên vụ 2025/26. Brazil xuất khẩu 3,3 triệu tấn đường trong tháng 11, thấp hơn cùng kỳ nhưng vẫn là con số rất lớn. Đường trắng giảm 0,2% xuống 425,2 USD/tấn.

Ca cao: Áp lực giảm nhưng vẫn trụ vững trên vùng giá cao

Ca cao London giảm 1,2% xuống 3.959 GBP/tấn do đồng bảng Anh mạnh lên gây áp lực. Ca cao New York cũng giảm 0,33% xuống 5.486 USD/tấn. Thị trường tiếp tục chịu ảnh hưởng từ dự báo sản lượng cải thiện tại Bờ Biển Ngà và Ghana, trong khi nhu cầu nghiền chưa tăng.

Bông: Giá bông quay đầu giảm

Giá bông hợp đồng tháng 12 giảm 38 điểm còn 62,28 cents/pound sau khi dữ liệu xuất khẩu của Mỹ ghi nhận mức thấp nhất từ đầu niên vụ. Chỉ số Cotlook A giảm còn 74,80 cents, trong khi tồn kho ICE giữ ở mức 19.894 kiện. Giá dầu tăng nhẹ nhưng không đủ hỗ trợ đà phục hồi của bông.