Thị trường hàng hóa toàn cầu ngày 16/12 ghi nhận diễn biến tiêu cực trên diện rộng khi nhóm năng lượng giảm sâu trước kỳ vọng dư cung gia tăng và triển vọng hạ nhiệt căng thẳng địa chính trị, vàng có sự phân hóa rõ nét, còn nhóm kim loại công nghiệp và nông sản tiếp tục chịu sức ép từ triển vọng nguồn cung dồi dào.

Năng lượng: Cổ phiếu dầu khí giảm sâu, giá dầu rơi về đáy nhiều năm

Nhóm cổ phiếu năng lượng Mỹ lao dốc mạnh trong phiên giao dịch chiều muộn ngày 16/12. Chỉ số NYSE Energy Sector giảm 2,5%, trong khi quỹ Energy Select Sector SPDR (XLE) mất tới 2,6%. Áp lực bán lan rộng sang nhóm dịch vụ dầu khí với chỉ số Philadelphia Oil Service sụt 3,9%, còn Dow Jones US Utilities cũng giảm 0,7%.

Trên thị trường hàng hóa, giá dầu tiếp tục trượt dốc mạnh. Dầu WTI giao tháng gần nhất giảm 2,73% xuống 55,27 USD/thùng, trong khi dầu Brent mất 2,71% còn 58,92 USD/thùng, mức thấp nhất kể từ đầu năm 2021. Theo Rystad Energy, tâm lý thị trường chịu chi phối bởi lo ngại dư cung trong bối cảnh xuất hiện những tín hiệu tích cực xoay quanh khả năng đạt được thỏa thuận ngừng bắn giữa Nga và Ukraine. Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết một thỏa thuận chấm dứt xung đột có thể đang đến gần, làm gia tăng kỳ vọng nguồn cung dầu Nga sẽ quay trở lại thị trường.

Giá khí tự nhiên Henry Hub cũng giảm 2,9% xuống 3,89 USD/MMBtu, phản ánh kỳ vọng nhu cầu sưởi ấm mùa đông không còn quá căng thẳng.

Ở mảng doanh nghiệp, cổ phiếu Shell giảm 2,2% sau khi hãng nối lại nỗ lực bán 37,5% cổ phần tại nhà máy lọc dầu PCK Schwedt của Đức nhằm thoái vốn khỏi tài sản liên quan đến các lệnh trừng phạt Nga. Petrobras giảm 3,2% và BP mất 4,2% sau thông tin Petrobras đang lên kế hoạch mua gần 50% mảng năng lượng tái tạo Lightsource của BP tại Brazil. Xcel Energy giảm 2,7% do vướng vụ kiện liên quan đến cháy rừng Smokehouse Creek năm 2024. EOG Resources giảm 3,7% sau khi Citigroup hạ giá mục tiêu cổ phiếu.

Kim loại quý: Vàng nhích nhẹ, bạc điều chỉnh, bạch kim tiếp tục bứt phá

Giá vàng tăng nhẹ trong phiên 16/12 khi dữ liệu thị trường lao động Mỹ cho thấy tỷ lệ thất nghiệp trong tháng 11 tăng lên 4,6%, cao hơn dự báo, củng cố kỳ vọng Fed sẽ tiếp tục nới lỏng chính sách tiền tệ. Vàng giao ngay tăng 0,23% lên 4.343,4 USD/ounce, trong khi hợp đồng vàng kỳ hạn Mỹ giảm nhẹ 0,07% xuống 4.332,3 USD/ounce.

Đồng USD suy yếu xuống mức thấp nhất hai tháng và lợi suất trái phiếu Mỹ giảm nhẹ đã hỗ trợ vàng, trong bối cảnh thị trường tiếp tục định giá khả năng Fed sẽ cắt giảm thêm lãi suất trong năm 2026. Giới đầu tư hiện chờ đợi dữ liệu CPI và PCE của Mỹ để xác định rõ hơn lộ trình chính sách tiền tệ.

Trái ngược với vàng, bạc giảm 0,3% xuống 63,75 USD/ounce sau khi lập đỉnh lịch sử vào cuối tuần trước. Trong khi đó, bạch kim tăng mạnh 4% lên 1.854,95 USD/ounce, mức cao nhất kể từ năm 2011, còn palladium tăng 2,5% lên 1.606,41 USD/ounce, nhờ kỳ vọng thắt chặt nguồn cung trong nhóm kim loại bạch kim.

Kim loại cơ bản: Đồng giảm nhẹ, thép – quặng sắt hồi phục kỹ thuật nhờ nhu cầu tích trữ trước Tết

Giá đồng trên sàn COMEX giảm nhẹ 0,98% xuống 5.3590 USD/tấn. Giá thép và quặng sắt hồi phục trong phiên 16/12 sau khi chạm đáy nhiều tháng trước đó, nhờ kỳ vọng các nhà máy thép Trung Quốc sẽ gia tăng mua nguyên liệu trước kỳ nghỉ Tết Nguyên Đán. Kết thúc phiên, giá thép thanh kỳ hạn tháng 1/2026 trên Sàn Thượng Hải tăng 0,3% lên 3.088 NDT/tấn. Giá quặng sắt Đại Liên tăng 0,64% lên 780 NDT/tấn, trong khi hợp đồng quặng sắt Singapore tăng 1% lên 102,55 USD/tấn.

Theo Reuters, các nhà máy thép Trung Quốc thường đẩy mạnh tích trữ nguyên liệu trước kỳ nghỉ Tết kéo dài từ ngày 15–23/2, khi hoạt động logistics bị gián đoạn. Bên cạnh đó, tình trạng thiếu hụt tương đối đối với quặng trung bình, do một số nguồn cung từ BHP bị gián đoạn, cũng góp phần hỗ trợ giá.

Tuy nhiên, đà phục hồi vẫn bị hạn chế bởi nguồn cung quặng sắt toàn cầu gia tăng. Dữ liệu từ Mysteel cho thấy lượng xuất khẩu từ Australia và Brazil tăng gần 12% so với tuần trước, đạt gần 30 triệu tấn. Ngoài ra, kế hoạch kiểm soát xuất khẩu thép của Trung Quốc từ năm 2026 tiếp tục phủ bóng lên triển vọng nhu cầu dài hạn.

Ngũ cốc: Lúa mì, ngô và đậu tương tiếp tục giảm mạnh

Thị trường ngũ cốc CBOT tiếp tục chịu áp lực trong phiên 16/12 khi triển vọng cung – cầu toàn cầu trở nên kém tích cực hơn. Lúa mì kỳ hạn tháng 3 giảm mạnh 2,16% xuống 5,09 1/2 USD/giạ do nguồn cung toàn cầu được đánh giá ngày càng dồi dào nhờ thời tiết thuận lợi tại Nam Mỹ.

Ngô tháng 3 giảm 0,74% xuống 4,36 1/4 USD/giạ, trong khi đậu tương tháng 1 mất 0,84% còn 10,62 1/2 USD/giạ. Lượng mưa gia tăng tại Brazil đang cải thiện đáng kể triển vọng mùa vụ, làm suy yếu kỳ vọng xuất khẩu của Mỹ trong niên vụ tới.

Nguyên liệu mềm: Cà phê, ca cao, đường và bông chịu áp lực trái chiều

Thị trường cà phê tiếp tục suy yếu khi nguồn cung từ Việt Nam và Brazil gia tăng. Robusta giảm 2,65% xuống 3.935 USD/tấn, chạm mức thấp nhất trong bốn tháng. Arabica cũng giảm 2,28% xuống 3,521 USD/pound. Citi dự báo giá arabica có thể lùi về vùng 3 USD/pound trong 12 tháng tới khi dòng chảy cà phê toàn cầu cải thiện và EU hoãn áp dụng luật chống phá rừng.

Trái ngược với cà phê, giá ca cao phục hồi sau phiên bán tháo trước đó. Ca cao New York tăng 2,08% lên 5.998 USD/tấn, trong khi ca cao London tăng 3% lên 4.362 GBP/tấn, dù triển vọng nguồn cung tại Bờ Biển Ngà và Ecuador đang được cải thiện.

Giá đường tiếp tục giảm nhẹ khi đường thô mất 0,87% xuống 14,82 cents/pound, chịu sức ép từ triển vọng sản lượng tăng tại Pháp và điều kiện thời tiết thuận lợi ở Brazil. Đường trắng giảm 0,8% còn 423 USD/tấn.

Thị trường bông ghi nhận phiên giảm mạnh khi giá kỳ hạn rơi xuống vùng thấp nhất kể từ năm 2020. Hợp đồng bông tháng 3/2026 đóng cửa ở mức 63,1 cents/pound, chịu áp lực từ giá dầu giảm, đồng USD mạnh lên và nhu cầu xuất khẩu của Mỹ suy yếu.