TỔNG HỢP THÔNG TIN THỊ TRƯỜNG ĐẦU TƯ 26/07

Tăng Trưởng GDP Quý II Tăng Đột Biến, Vượt Mọi Dự Báo

Trong quý II năm nay, nền kinh tế Mỹ ghi nhận sự tăng trưởng GDP đáng ngạc nhiên ở mức 2.8%, cao gấp đôi so với con số 1.4% của quý I và vượt xa mức dự báo 2.0%.

Tăng Trưởng GDP Quý II: Những Con Số Đáng Chú Ý

Tăng trưởng GDP đạt 2.8% đã làm bất ngờ nhiều dự đoán của Wall Street, trong khi chỉ có một dự đoán gần đúng ở mức 3.0%.

Tính chung trong nửa đầu năm 2024, tăng trưởng GDP đạt 2.1%, thấp hơn mức 3.1% của năm 2023 nhưng vẫn cho thấy sự phát triển đáng khích lệ.

Sự gia tăng này chủ yếu nhờ vào sự cải thiện trong đầu tư tư nhân và gia tăng đầu tư công từ phía chính phủ. Cụ thể:

Đầu tư tư nhân tăng 8.4% so với quý trước, đạt mức cao nhất kể từ quý III/2023.
Đầu tư công từ chính phủ tăng lên 3.1%, từ 1.8% trong quý I.
Tiêu dùng cá nhân tăng trưởng 2.3%, vượt qua mức dự đoán 2.0% và cao hơn con số 1.5% của quý I.

Phân Tích Chi Tiết Các Thành Phần GDP

Dưới đây là sự thay đổi trong các thành phần đóng góp vào tăng trưởng GDP quý II:

Tiêu dùng đóng góp 1.57%, tăng từ 0.98% trong quý I.
Đầu tư hạ tầng đóng góp 0.64%, giảm từ 1.19% trong quý I.
Hàng hóa tồn kho tăng 0.82%, đảo ngược mức giảm -0.42% trong quý I.
Thương mại có ảnh hưởng giảm -0.71%, tương đương với -0.65% trong quý I.
Đầu tư công đóng góp 0.53%, tăng từ 0.31% trong quý I.

Tổng quan GDP Q2 khi so sánh với Q2/2023

Tình Hình Lạm Phát và Tác Động Đến Chính Sách Tiền Tệ

Báo cáo GDP cho thấy giá cả trong rổ GDP chỉ tăng 2.3% so với quý trước, thấp hơn mức dự đoán 2.6% và giảm từ 3.1% trong quý I.

Chi tiêu hàng hóa tư nhân tăng trưởng

Điều này cho thấy sự chậm lại trong tăng trưởng giá cả, hỗ trợ cho khả năng cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, chỉ số PCE cốt lõi lại tăng 2.9% theo quý, cao hơn mức dự đoán 2.7% nhưng thấp hơn con số 3.7% từ quý I. Kết quả chính thức từ chỉ số PCE sẽ được công bố vào ngày mai.

Chỉ số giá GDP đo lường tổng hợp các loại hàng hóa và dịch vụ trong nền kinh tế, không bao gồm nhập khẩu, trong khi chỉ số PCE phản ánh các hàng hóa và dịch vụ tiêu dùng bởi người dân, bao gồm cả xuất khẩu và nhập khẩu.

Tình Hình Đơn Đặt Hàng và Thị Trường Lao Động

Trong tháng 6, đơn đặt hàng bền vững giảm mạnh 6.6% so với tháng trước, ngược với dự đoán tăng 0.3%. Điều này đã kéo tăng trưởng đơn đặt hàng xuống mức -11.1% so với cùng kỳ năm trước.

Đơn đặt hàng cốt lõi, không bao gồm máy bay, vẫn tăng trưởng ổn định ở mức 0.5% theo tháng.

US Durable Goods

Đơn đặt hàng cho quốc phòng tăng +6.1% trong khi tư nhân giảm mạnh -22.4%

Phần lớn sự sụt giảm đến từ đơn đặt hàng máy bay với lí do chính là Boeing

Phần lớn sự sụt giảm đến từ đơn đặt hàng máy bay

Đơn đặt hàng công cụ và nguyên liệu tăng +1% MoM, cao hơn con số +0.2% mong đợi

Giống với báo cáo GDP về tăng trưởng đầu tư tư nhân

Capital Goods New Orders

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp đạt đỉnh trong 32 tháng qua

Tình hình thị trường lao động cũng đáng lưu ý với số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu giảm xuống 235.000 đơn, từ 245.000 đơn trong tuần trước. Tuy nhiên, số người tiếp tục xin trợ cấp vẫn ở mức cao nhất trong 32 tháng.

Số đơn xin trợ cấp

Cải thiện trên tất cả tiểu bang với ảnh hưởng của bão Beryl ở Texas cũng dần được cải thiện

Số người tiếp tục xin trợ cấp duy trì ở mức cao nhất trong 32 tháng

Đầu Tư và Báo Cáo Tài Chính Doanh Nghiệp

Chipotle: Doanh thu đạt 2.97 tỷ USD, cao hơn dự đoán và tăng 17.5% so với năm trước. Biên lợi nhuận hoạt động tăng lên 19.7%, từ 17.2% cùng kỳ năm ngoái.

Ford: Doanh thu đạt 44.81 tỷ USD, thấp hơn dự đoán và lợi nhuận chỉ đạt 0.47 USD/cổ phiếu, thấp hơn nhiều so với mong đợi. Công ty gặp khó khăn lớn trong dòng xe điện, với lỗ 1.1 tỷ USD chỉ trong quý II.

American Airlines: Lợi nhuận đạt 1.09 USD/cổ phiếu, nhỉnh hơn dự đoán. Tuy nhiên, doanh thu hoạt động và từ thương mại chở khách không đạt kỳ vọng. Công ty đã giảm dự báo lợi nhuận cả năm xuống mức thấp hơn nhiều.

Raytheon: Doanh thu đạt 19.72 tỷ USD, cao hơn dự đoán, với lợi nhuận 1.41 USD/cổ phiếu. Công ty nâng dự báo lợi nhuận cho cả năm 2024 lên 5.35-5.45 USD/cổ phiếu.

Tình Hình Thị Trường và Dự Báo

Sau một phiên giao dịch đầy biến động, tâm lý thị trường được cải thiện khi báo cáo GDP mang lại niềm tin về khả năng cắt giảm lãi suất. Chỉ số SPX đã bảo vệ thành công mức 5400, dù còn khá yếu. Việc duy trì mức này là quan trọng để ổn định thị trường và giảm kỳ vọng về biên độ dao động.

Hi vọng cắt lãi xuất

SPX Absolute Gamma

Tóm lại, mặc dù nền kinh tế có dấu hiệu tăng trưởng mạnh mẽ, các chỉ số lạm phát và đơn đặt hàng cho thấy vẫn còn nhiều thách thức. Các nhà đầu tư cần tiếp tục theo dõi các chỉ số quan trọng trong thời gian tới để đưa ra các quyết định chính xác.

7/31 FOMC