Các sản phẩm tương lai nông sản & NLCN mang đến cơ hội đa dạng, từ phòng ngừa rủi ro đến tối đa hóa lợi nhuận. Các sản phẩm này, chịu tác động từ nhiều yếu tố phức tạp. Để thành công, cần nắm vững năm yếu tố quan trọng khi phân tích thị trường này.

1. Địa chính trị

  Như năm 2018 đã cho thấy, thương mại toàn cầu luôn biến động. Cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung chiếm lĩnh các tiêu đề trong nhiều tháng khi các đợt áp thuế qua lại đã làm thị trường hàng hóa nông sản lao đao. Khi các rào cản xuất nhập khẩu mới làm bất ổn các mối quan hệ thương mại hiện có, các nhà sản xuất thịt lợn và đậu tương bị ảnh hưởng đặc biệt nặng nề. Hậu quả từ cuộc đối đầu Mỹ-Trung đã khiến giá hợp đồng tương lai đậu  tương giảm mạnh. Việc nắm bắt kịp thời những thay đổi trong chính trị toàn cầu là một phần quan trọng của bất kỳ phân tích thị trường ngũ cốc nào.

2. Sức mạnh của đồng đô la

  Đồng đô la đóng vai trò then chốt trong việc giao dịch tất cả các loại hàng hóa. Trong trường hợp lạm phát tăng cao và USD giảm giá so với các loại tiền tệ chính toàn cầu, nhiều nhà đầu tư thường chọn đầu tư vào hàng hóa. Lịch sử cho thấy giá hàng hóa thường vượt trội so với các tài sản khác trong việc theo kịp lạm phát. Do đó, các tổ chức tài chính có xu hướng triển khai các chiến lược phòng ngừa rủi ro bằng cách tích hợp sản phẩm nông sản. Nếu đồng đô la bị áp lực lạm phát, thị trường ngũ cốc có khả năng sẽ tăng giá.

3. Chính sách năng lượng

  Bất kỳ phân tích thị trường ngũ cốc nào cũng không hoàn chỉnh nếu không xem xét các chính sách năng lượng của chính phủ hiện hành, đặc biệt là về việc sử dụng ethanol. Một ví dụ điển hình của yếu tố thị trường này xuất hiện vào năm 2018, khi chính quyền Trump thúc đẩy việc sử dụng E-15 quanh năm. Tác động dài hạn đối với nhu cầu ngô từ việc tăng cường sản xuất ethanol vẫn chưa rõ ràng. Tuy nhiên, việc áp dụng chính sách ethanol mạnh mẽ đã thúc đẩy diện tích trồng ngô năm 2019 và các giao dịch mua bán trên thị trường giao ngay trong khu vực.

4. Cung và cầu toàn cầu

  Yếu tố cơ bản nhất của phân tích thị trường ngũ cốc là mối quan hệ cung cầu. Thực tế, tất cả các yếu tố trong danh sách này đều có ảnh hưởng nhất định đến một trong hai yếu tố này.  Vì vậy việc theo dõi các báo cáo WASDE hiện tại để cập nhật thông tin cung/cầu trong nước và quốc tế là điều cần thiết.

5. Thời tiết

  Liên quan chặt chẽ đến cung và cầu toàn cầu là tác động của thời tiết đối với thị trường ngũ cốc. Các điều kiện thời tiết khắc nghiệt bất ngờ hoặc mô hình thời tiết kéo dài như El Niño có thể ảnh hưởng đáng kể đến mức sản xuất và tiêu thụ. Mặc dù không thể dự đoán thời tiết với độ chính xác 100%, việc đánh giá các tác động môi trường vĩ mô là một khía cạnh thiết yếu để giao dịch ngũ cốc một cách thông minh.

NÔNG SẢN

Tổ hợp đậu tương ( đậu tương, khô đậu tương, dầu đậu tương) sắp đối mặt với sự giảm giá mạnh, thường xảy ra vào thời điểm này trong năm, trước tháng 10.

Các quỹ phòng hộ phi thương mại đã đóng các vị thế bán khống và mở thêm các vị thế mua trong hai tuần qua. Cuối tuần này, họ đang giữ -543.000 hợp đồng (tương đương -14,4 tỷ USD) ở trạng thái bán khống ròng các hợp đồng tương lai nông  sản, so với -703.000 hợp đồng (-17,1 tỷ USD) chỉ hai tuần trước.

Các quỹ phòng hộ đã mua các hợp đồng tương lai nông sản trong hai tuần liên tiếp theo báo cáo COT tuần trước, do thời tiết khô hạn, nhu cầu tốt hơn và tình trạng cây trồng kém. Tuy nhiên, đến cuối tuần qua, họ đã bán bớt một số lượng hợp đồng này khi tình hình kinh tế vĩ mô trở nên xấu đi.

Sông Mississippi đang ngày càng trở nên cạn kiệt, gây ra nhiều khó khăn cho việc xuất khẩu đậu tương của Mỹ và làm hạn chế các lô hàng trong tháng 10. Đây là một vấn đề lớn vì việc trì hoãn các lô hàng trong giai đoạn này rất khó để bù đắp, khiến cho việc giao hàng bị gián đoạn và không thể khắc phục kịp thời

Doanh số bán đậu tương trong 8 tuần qua thực tế tăng nhẹ so với mức trung bình, nhưng tổng số hợp đồng bao phủ vẫn thấp, chỉ đạt 23,5% so với dự báo của USDA. Ngoại trừ năm xảy ra chiến tranh thương mại và dịch tả lợn châu Phi (niên vụ 19/20), tỷ lệ này là mức thấp nhất trong 18 năm qua. Thị trường đang rất cần một sự tăng trưởng mạnh mẽ hơn để cải thiện tình hình

Năm 2023, Brazil đã xuất khẩu khối lượng đậu tương lớn nhất từ trước đến nay đến các điểm đến ngoài Trung Quốc, đạt khoảng 27,4 triệu tấn. Ngược lại, xuất khẩu đậu tương của Mỹ chỉ đạt 21,9 triệu tấn, mức thấp nhất trong 7 năm qua. Trung bình trong 4 năm gần đây, khoảng 53% lượng xuất khẩu đậu tương hàng năm của Mỹ hướng tới Trung Quốc, trong khi con số này của Brazil là 71%.

Lượng giảm ròng trong doanh số bán hàng vào cuối niên vụ đối với ngô và đậu tương của Mỹ tuần trước tăng nhẹ so dự kiến. Tuy nhiên, doanh số ngô mới vượt qua dự đoán (Mexico mua 806.000 tấn, và điểm đến chưa xác định mua 476.000 tấn). Trung Quốc đã mua 1 triệu tấn đậu tương mới, trong khi Colombia là điểm đến chính của doanh số khô đậu tương mới.

Theo dự báo mới nhất trong 6-10 ngày tới từ Trung tâm Dự báo Khí hậu, có khả năng cao sẽ xuất hiện nhiệt độ cao hơn mức bình thường vào cuối tuần này và tiếp tục kéo dài đến tuần thứ ba của tháng 9. Nhiệt độ cao trung bình cho khoảng thời gian từ ngày 13-17 tháng 9 thường nằm trong khoảng giữa 70°F (khoảng 21-24°C), trong khi nhiệt độ thấp bình thường là khoảng 50°F (khoảng 10-12°C).

NGUYÊN LIỆU CÔNG NGHIỆP 

​​Giá bông Mỹ và đồng nhân dân tệ của Trung Quốc có tương quan mạnh nhất trong các sản phẩm nông nghiệp (+0,83). Đồng nhân dân tệ mạnh hơn giúp các nhà máy dệt may và quần áo của Trung Quốc tăng khả năng mua bông.

Sản lượng và xuất khẩu cà phê tháng 8 của Colombia.

Xuất khẩu cà phê xanh của Brazil trong tháng 8 đạt khoảng 3,5 triệu bao 60kg, tăng 5% so với cùng kỳ năm ngoái.

XEM THÊM : Hàng hóa phái sinh là gì? Tìm hiểu cách đầu tư hàng hóa sinh lời