Toàn cảnh thị trường

Chỉ số hàng hóa CRB, kết thúc tuần tăng 0.5%

NÔNG SẢN: giá đậu tương giảm do kỳ vọng sản lượng kỷ lục tại Mỹ và nhu cầu yếu từ Trung Quốc, lúa mì giảm do cạnh tranh xuất khẩu với nguồn cung từ Biển Đen.

KIM LOẠI: giá kim loại quý tăng do căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông và kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất.

NĂNG LƯỢNG: giá dầu giảm vào cuối tuần do lo ngại về nhu cầu từ Trung Quốc nhưng được hỗ trợ nhờ căng thẳng địa chính trị gia tăng tại Trung Đông

NLCN: giá cà phê tăng do sương giá tiềm tàng ở Brazil, giá bông giảm do sản lượng kỷ lục của Hoa Kỳ.

 

 

CHỈ SỐ HÀNG HÓA CRB: + 0.5% w/w

 

 

Tin tức chính tuần qua

• Thị trường chứng khoán Mỹ tuần trước tăng 3.93%. Chỉ số STOXX Europe 600 toàn châu Âu đã kết thúc tuần tăng 2,46% do kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Các chỉ số chứng khoán chính ghi nhận mức tăng mạnh. Chỉ số DAX của Đức tăng 3,38%, CAC 40 của Pháp tăng 2,48% và FTSE 100 của Anh tăng 1,75%.

• Các sự kiện chính trong tuần: Chỉ số PPI của Mỹ giảm xuống 0.1% từ mức 0.2%, Tổng sản phẩm quốc nội GDP của EU tăng lên 0.6% từ mức 0.4%, Chỉ số CPI của Mỹ giảm xuống 2.9% từ mức 3.0%, Sản lượng công nghiệp của Trung Quốc giảm xuống 5.1% từ mức 5.3%, Doanh số bản lẻ của Mỹ tăng lên 1% từ mức -0.2%, Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ giảm xuống 227K từ mức 234K, Tâm lý tiêu dùng Michigan tăng lên 67.8 từ mức 66.4

• Lạm phát tại Anh tăng lên 2,2% vào tháng 7 từ mức 2,0% vào tháng 6. Tuy nhiên, tăng trưởng giá dịch vụ chậm hơn dự báo và thúc đẩy thị trường kỳ vọng khả năng cắt giảm lãi suất cao hơn vào cuối năm nay. Tại châu Âu, tăng trưởng GDP ở Pháp, Ý và Tây Ban Nha đã bù đắp cho sự suy giảm bất ngờ ở Đức. Tuy nhiên, sản xuất công nghiệp đã giảm 0,1% vào tháng 6, thấp hơn ước tính là tăng 0,5%. Một cuộc khảo sát của các nhà quản lý mua hàng cho thấy hoạt động kinh doanh cũng đình trệ vào tháng 7. 

• Nền kinh tế Nhật Bản đã phục hồi mạnh mẽ trong quý 2, tăng trưởng 0,8% hàng quý, cao hơn ước tính 0,5% và đảo ngược mức giảm 0,6% của quý 1. Trên cơ sở hàng năm, nền kinh tế đã tăng trưởng 3,1%, được thúc đẩy bởi sự gia tăng mạnh mẽ trong tiêu dùng tư nhân và sự phục hồi trong đầu tư kinh doanh. 

• Thị trường chứng khoản Trung Quốc tăng khi tâm lý nhà đầu tư phần lớn không bị ảnh hưởng bởi hoạt động kinh tế yếu hơn dự kiến. Chỉ số Shanghai Composite tăng 0,6%, chỉ số blue chip CSI 300 tăng 0,42%. Tại Hồng Kông, chỉ số Hang Seng tăng 1,99%.

 

Sự kiện lớn trong tuần

• Chỉ số CPI của EU vào thứ 3

• Biên bản cuộc họp FOMC vào  thứ 5

• Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ vào thứ 5

• Chỉ số PMI sản xuất và dịch vụ của S&P Global tại Mỹ vào thứ 5

• Cuộc họp Jackson Hole vào thứ 5 và thứ 6

• Chủ tịch Fed Powell phát biểu vào thứ 6

 

Đô la Index

 

Dữ liệu cơ bản

 

• Chỉ số CPI tháng 7 tại Hoa Kỳ tăng 2.9% YoY, thấp hơn dự báo và tháng trước là 3.0%.

• CPI lõi tăng 3.2% YoY, bằng dự báo, giảm nhẹ từ mức 3.3% tháng trước.

• Tuy nhiên lạm phát theo tháng tăng trở lại từ mức -0.1% tháng trước lên +0.2%, bằng dự báo.

 

 

Khối ngành: Kim loại

 

Báo cáo COT kim loại trong tuần tính đến ngày 13 tháng 08:

• ĐỒNG: Các quỹ đầu cơ giảm 937 hợp đồng mua và giảm 1384 hợp đồng bán đưa vị thế dương mua lên mức 7641 hợp đồng

• BẠC: Các quỹ đầu cơ giảm 246 hợp đồng mua và tăng 400 hợp đồng bán đưa vị thế dương mua về mức 24257 hợp đồng

 

 

Sản phẩm kim loại quý

BẠC

• Tỷ lệ vàng/bạc trong tuần trước đã đạt mức cao nhất kể từ tháng 3. Giá bạc thậm chí còn chưa đạt đến mức cao nhất trong năm, trong khi vàng lại vượt qua mức cao kỷ lục. Sự bứt phá của vàng lên mức cao mới sẽ hỗ trợ thúc đẩy giá bạc.

• Dự trữ bạc trong kho của London đã giảm mạnh trong quý đầu tiên của năm nhưng đã phục hồi lên 855,8 moz, tương tự như mức vào đầu năm. Lượng bạc trong kho của COMEX đã tăng lên 304 moz, từ mức 278 moz vào đầu năm. 

 

 

BẠCH KIM

• Northam Platinum báo cáo sản lượng bạch kim tinh chế đạt mức 538 koz trong năm tài chính 2024, tăng 4% so với cùng kỳ năm trước. Tất cả các mỏ của công ty đều đạt được mức tăng trưởng sản lượng và Northam cho rằng kết quả sản xuất mạnh mẽ này là nhờ việc tháo gỡ nút thắt tại mỏ Booysendal và tăng tốc sản lượng tại mỏ Eland. 

• Northam kỳ vọng sản lượng khai thác sẽ tiếp tục được cải thiện trong hai năm tới do các dự án mới hoàn thành và trữ lượng khai thác tăng lên. 

• Doanh số bán xe tại Trung Quốc giảm 3% xuống còn 1,72 triệu chiếc vào tháng 7 từ mức 1,77 triệu chiếc vào tháng 6. Tổng doanh số bán xe tăng 2% trong 7 tháng đầu năm. Xe PHEV tiếp tục là dòng xe có doanh số nổi bật với mức tăng 72% trong năm nay lên hơn 2 triệu chiếc, chiếm 18% thị phần. Tuy nhiên, doanh số bán xe BEV đã tăng 15% lên 2,9 triệu chiếc với 25% thị phần, khiến doanh số bán xe PHEV+ICE giảm nhẹ so với cùng kỳ năm ngoái.

 

 

VÀNG

 

Sản phẩm kim loại

• Tính đến thứ Hai, ngày 19 tháng 8, dự trữ đồng tại các khu vực chính của Trung Quốc đã giảm 12.700 tấn so với thứ Năm tuần trước xuống còn 288.900 tấn, với tổng lượng dự trữ cao hơn 216.000 tấn so với cùng kỳ năm trước.

• Tồn kho đồng tiếp tục giảm tại Trung Quốc hỗ trợ giá đồng. Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải cho biết lượng dự trữ đồng tại các kho do sàn này giám sát đã giảm 8,4% trong tuần trước. Tuy nhiên, dự trữ đồng trên sàn LME liên tục tăng và làm hạn chế đà phục hồi của giá đồng.

• Công đoàn tại mỏ đồng Escondida của BHP ở Chile đã đồng ý với mức lương hấp dẫn mà ban quản lý đưa ra vào thứ Sáu tuần trước, dẫn đến việc tạm dừng các cuộc đình công và xoa dịu mối lo ngại về nguồn cung đồng trên toàn cầu.

• Hiệp hội các nhà sản xuất dây và cáp điện Nhật Bản cho biết doanh số bán hàng trong nước và xuất khẩu cáp đồng của Nhật Bản trong tháng 7 đã giảm 1,3% so với cùng kỳ năm ngoái, xuống còn 51.200 tấn.

 

ĐỒNG

 

 

Khối ngành: Năng lượng

Khí tự nhiên của Mỹ

 

Theo ước tính của EIA, tồn kho khí tự nhiên là 3.264 Bcf tính ngày 9 tháng 8 năm 2024. Con số này thể hiện mức giảm ròng 6 Bcf so với tuần trước.

 Lượng khí đốt dự trữ cao hơn 209 Bcf so với cùng kỳ năm ngoái vào thời điểm này và cao hơn 375 Bcf so với mức trung bình năm năm là 2.889 Bcf. Ở mức 3.264 Bcf, tổng lượng khí đốt đang hoạt động nằm trong phạm vi lịch sử năm năm.

 

 

Thặng dư dự trữ khí tự nhiên của Hoa Kỳ (so với mức trung bình 5 năm) hiện được dự đoán sẽ giảm xuống chỉ còn +22bcf vào ngày 4 tháng 10.

 

 

Sản lượng khí đốt từ 48 tiểu bang của Mỹ hiện đang thấp hơn khoảng 1,2 tỷ feet khối mỗi ngày so với cùng kỳ năm ngoái (trung bình 7 ngày).

 

Thời tiết

 

Về thời tiết, dự báo cho thấy nhiệt độ tại khu vực Đông Bắc trên mức trung bình trong trong 1-2 tuần tới. Khu vực phía Tây và Trung Tây Hoa Kỳ có nhiệt độ thất thường trong 1-2 tuần tới. 

 

Biểu đồ kỹ thuật khí tự nhiên - Biểu 4H

 

Tồn kho dầu thô + xăng của Mỹ

 

• Theo dữ liệu thống kê của EIA, tồn kho dầu thô bất ngờ tăng 1,357 triệu thùng trong tuần trước, phá vỡ chuỗi 6 tuần giảm liên tiếp, trái ngược với kỳ vọng của thị trường. 

• Ngược lại, tồn kho dầu thô tại Cushing, Oklahoma, trung tâm phân phối ghi nhận giảm 1,665 triệu thùng.

• Tồn kho xăng giảm mạnh 2,894 triệu thùng. Ngoài ra, các sản phẩm chưng cất đã giảm 1,673 triệu thùng.

• Nhu cầu xăng dầu ước tính (trung bình 4 tuần) tăng và giữ vững mức cao hơn so với hai năm trước đó, trong khi sản lượng đã được điều chỉnh giảm xuống còn 13,3 triệu thùng mỗi ngày.

 

Dầu thô 

 

• Sản lượng dầu thô của Mỹ đã chính thức đạt mức kỷ lục 13,4 triệu thùng mỗi ngày. Sản lượng dầu hàng ngày đã tăng 22% trong 4 năm qua. Kể từ năm 2008, sản lượng đã tăng vọt 350% từ khoảng 3,8 triệu thùng mỗi ngày.

• Mỹ hiện là nhà sản xuất dầu lớn nhất thế giới, vượt sản lượng của Nga khoảng 35% và của Ả Rập Xê Út khoảng 38%. Mỹ đang thống trị sản xuất dầu toàn cầu.

 

• Tuần trước, Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) và OPEC đều công bố rằng nhu cầu dầu mỏ đang chậm lại, đồng thời điều chỉnh giảm dự báo nhu cầu trong năm nay và các năm tới.

• Theo IEA, thế giới đang chứng kiến sự suy giảm đáng kể trong tăng trưởng nhu cầu dầu, chủ yếu do Trung Quốc dẫn đầu, và dự báo tồn kho dầu sẽ tăng vào năm tới, ngay cả khi OPEC+ hoãn kế hoạch nới lỏng cắt giảm sản lượng. Đồng thời, tăng trưởng nhu cầu từ Mỹ sẽ không đủ để bù đắp cho sự suy giảm từ Trung Quốc.

 

 

Biên lợi nhuận lọc dầu tiếp tục giảm sâu

 

Tin tức dầu thô

• Ngoại trưởng Hoa Kỳ Antony Blinken hôm thứ Hai cho biết Thủ tướng Israel Benjamin Netanyahu đã chấp nhận "đề xuất hòa giải" do Washington đưa ra để giải quyết những bất đồng cản trở thỏa thuận ngừng bắn ở Gaza, đồng thời kêu gọi Hamas làm như vậy.

• Theo Reuters, tại Hoa Kỳ, dự kiến ​​lượng dầu thô dự trữ sẽ giảm 2,9 triệu thùng vào tuần trước.

•  Iran đã ấn định giá bán chính thức (OSP) cho loại dầu thô nhẹ của nước này dành cho khách hàng châu Á ở mức cao hơn 2,35 đô la một thùng so với mức giá trung bình của Oman/Dubai trong tháng 9.

• Công ty nghiên cứu IIR Energy cho biết các nhà máy lọc dầu tại Mỹ dự kiến sẽ ngừng hoạt động khoảng 389.000 thùng dầu mỗi ngày trong tuần kết thúc vào ngày 23 tháng 8. Điều này sẽ giúp công suất lọc dầu khả dụng tăng thêm 99.000 thùng mỗi ngày.

• Hiroyuki Kikukawa, chủ tịch của NS Trading cho biết: "Những lo ngại dai dẳng về nhu cầu chậm lại ở Trung Quốc đã dẫn đến đợt bán tháo", đồng thời nói thêm rằng một yếu tố khác là mùa cao điểm lái xe ở Hoa Kỳ sắp kết thúc. Tuy nhiên, căng thẳng ở Trung Đông và sự leo thang của cuộc chiến tranh Nga-Ukraine, gây ra rủi ro về nguồn cung, đang hỗ trợ thị trường.

• Theo tính toán dựa trên dữ liệu chính thức, Trung Quốc đã bổ sung khoảng 280.000 thùng mỗi ngày (bpd) vào kho dự trữ thương mại hoặc chiến lược trong tháng 7.

 

Biểu đồ dầu thô giao ngay Biểu D