Ngày 19/2/2025, Viện kiểm sát Nhân dân tỉnh Đồng Nai chính thức hoàn tất cáo trạng truy tố các cựu lãnh đạo của Công ty Cổ phần Đầu tư LDG (HoSE: LDG), gồm ông Nguyễn Khánh Hưng (47 tuổi, nguyên Chủ tịch Hội đồng Quản trị) và ông Nguyễn Quốc Vy Liêm (46 tuổi, nguyên Phó Tổng Giám đốc), về tội "Lừa dối khách hàng".

Đây là vụ án gây chấn động thị trường bất động sản và chứng khoán, phản ánh những rủi ro pháp lý trong hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp địa ốc.

Chi tiết sai phạm tại dự án Khu dân cư Tân Thịnh

Theo cáo trạng, vào tháng 9/2016, UBND tỉnh Đồng Nai đã chấp thuận chủ trương cho Công ty LDG triển khai thủ tục đầu tư dự án Khu dân cư Tân Thịnh, có diện tích hơn 18ha tại xã Đồi 61, huyện Trảng Bom.

Tuy nhiên, mãi đến tháng 11/2018, dự án mới được phê duyệt chủ trương đầu tư. Đến tháng 4/2020, Thủ tướng Chính phủ mới chính thức chấp thuận chuyển đổi gần 13ha đất trồng lúa thành đất phi nông nghiệp để phục vụ triển khai dự án.

Bất chấp các quy định pháp lý, từ tháng 5/2018 đến 8/2020, Công ty LDG đã tiến hành hàng loạt hoạt động xây dựng trái phép như san lấp mặt bằng, làm đường, dựng lán trại, xây 488 căn nhà và hoàn thành phần móng của 192 căn khác mà chưa được giao đất hay chuyển đổi mục đích sử dụng.

Thậm chí, hạ tầng kỹ thuật của dự án cũng đã được triển khai đến 60% mà không có giấy phép xây dựng hợp lệ.

Đáng chú ý, mặc dù dự án chưa đáp ứng điều kiện pháp lý để kinh doanh bất động sản, ông Nguyễn Khánh Hưng vẫn chỉ đạo cấp dưới ký hợp đồng bán nhà cho khách hàng.

Trong khoảng thời gian từ tháng 5/2018 đến tháng 3/2020, ông Nguyễn Quốc Vy Liêm đã ký tổng cộng 359 hợp đồng nguyên tắc mua bán với 359 khách hàng, thu từ 25% - 95% giá trị hợp đồng, với số tiền lên đến 533 tỷ đồng.

Việc LDG không minh bạch về tình trạng pháp lý của dự án đã khiến hàng trăm khách hàng rơi vào tình cảnh mua nhà nhưng không thể nhận bàn giao đúng thời hạn. Khi sự việc vỡ lở, gần 260 khách hàng đã gửi đơn tố cáo lên cơ quan chức năng, dẫn đến quá trình điều tra và truy tố lãnh đạo công ty.

Hệ lụy pháp lý và trách nhiệm cán bộ liên quan

Không chỉ ban lãnh đạo LDG, năm nguyên lãnh đạo và nhân viên thuộc Phòng Quản lý đô thị cùng chuyên viên Phòng Tài nguyên - Môi trường huyện Trảng Bom cũng bị truy tố về tội "Lợi dụng chức vụ, quyền hạn trong khi thi hành công vụ".

Những cá nhân này bị cáo buộc đã buông lỏng quản lý, tiếp tay cho hành vi vi phạm của LDG, gây hậu quả nghiêm trọng cho thị trường bất động sản và quyền lợi của người dân.

LDG lao dốc: Kinh doanh thua lỗ, giá cổ phiếu giảm sâu

Kể từ khi lãnh đạo công ty bị bắt vào năm 2023, LDG liên tục rơi vào khủng hoảng tài chính. Báo cáo tài chính năm 2024 cho thấy doanh thu bán hàng đạt 185,1 tỷ đồng, nhưng lượng hàng bán bị trả lại lên đến 358,3 tỷ đồng, khiến doanh thu thuần âm 173,2 tỷ đồng.

Lỗ sau thuế của LDG trong năm 2024 lên đến 777,9 tỷ đồng, cao hơn mức lỗ 524 tỷ đồng của năm 2023.

Mặc dù tình hình kinh doanh sa sút, tổng thu nhập của sáu thành viên Hội đồng Quản trị và Ban Tổng Giám đốc công ty vẫn tăng mạnh, từ 3,7 tỷ đồng lên 4,2 tỷ đồng trong năm 2024. Điều này làm dấy lên nhiều tranh cãi về trách nhiệm quản trị doanh nghiệp và sự minh bạch trong hoạt động tài chính của LDG.

Tính đến ngày 31/12/2024, tổng tài sản của LDG chỉ còn 6.679 tỷ đồng, giảm 627 tỷ đồng so với đầu năm. Đáng chú ý, phần lớn tài sản của công ty tập trung vào các khoản phải thu ngắn hạn và dài hạn, lên đến 4.081 tỷ đồng, chiếm 61% tổng tài sản.

Trong khi đó, lượng tiền mặt của LDG chỉ còn vỏn vẹn 916 triệu đồng, một con số quá nhỏ so với quy mô hoạt động của doanh nghiệp.

Trên thị trường chứng khoán, LDG từng là một trong những doanh nghiệp bất động sản lớn với vốn hóa thị trường hơn 6.400 tỷ đồng vào đầu năm 2022, khi giá cổ phiếu đạt đỉnh hơn 25.000 đồng.

Tuy nhiên, kết phiên giao dịch ngày 19/2/2025, giá cổ phiếu LDG chỉ còn 1.940 đồng, khiến vốn hóa thị trường tụt xuống còn 484 tỷ đồng. Điều này phản ánh niềm tin của nhà đầu tư đối với LDG đã sụt giảm nghiêm trọng.

Bài học từ vụ án LDG và tác động đến thị trường bất động sản

Vụ án của LDG là một hồi chuông cảnh báo về những rủi ro pháp lý trong hoạt động đầu tư và kinh doanh bất động sản. Đối với các nhà đầu tư, việc đánh giá kỹ lưỡng tình trạng pháp lý của dự án trước khi xuống tiền là vô cùng quan trọng.

Đối với cơ quan quản lý, vụ án này đặt ra yêu cầu cấp thiết về việc siết chặt giám sát và xử lý nghiêm các hành vi sai phạm trong lĩnh vực bất động sản.

Tương lai của LDG hiện vẫn là một dấu hỏi lớn, khi công ty phải đối mặt với áp lực tài chính, khủng hoảng lòng tin từ nhà đầu tư và các vấn đề pháp lý chưa được giải quyết.

Vụ án này không chỉ tác động trực tiếp đến doanh nghiệp mà còn ảnh hưởng đến thị trường bất động sản nói chung, khiến các cơ quan quản lý cần đưa ra các biện pháp kiểm soát chặt chẽ hơn để bảo vệ quyền lợi của khách hàng và đảm bảo sự phát triển minh bạch, bền vững của thị trường.

Đọc thêm:

Hàng hóa phái sinh là gì? Tìm hiểu cách đầu tư hàng hóa sinh lời