Cboe Volatility Index (VIX) – thước đo tâm lý lo ngại trên Phố Wall – bật tăng mạnh lên gần 23 điểm, phản ánh tâm lý phòng thủ của nhà đầu tư giữa căng thẳng thương mại Mỹ - Trung leo thang.

VIX tăng mạnh giữa làn sóng lo ngại mới

Trong phiên giao dịch ngày thứ Ba (14/10), Chỉ số Cboe Volatility Index (VIX) – thường được gọi là “thước đo nỗi sợ của Phố Wall” – tăng 0,7 điểm lên 19,68, sau khi có lúc vọt lên 22,94, mức cao nhất kể từ 23/5.
Một mức VIX trên 20 điểm thường cho thấy nhu cầu cao đối với các công cụ phòng hộ rủi ro và tâm lý bất an lan rộng trên thị trường.

Động thái tăng vọt này diễn ra khi nhà đầu tư bắt đầu cảnh giác trở lại sau giai đoạn dài thị trường ổn định và chứng khoán Mỹ liên tục lập đỉnh mới.

Thị trường biến động mạnh, Fed giúp trấn an

Các chỉ số chính của Phố Wall dao động mạnh trong ngày, khi lo ngại về căng thẳng thương mại Mỹ – Trung tiếp tục đè nặng tâm lý.
S&P 500 từng giảm tới 1,5%, trước khi phục hồi tăng 0,2% sau phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell, rằng Fed có thể sớm chấm dứt chương trình thu hẹp bảng cân đối kế toán, động thái được xem là hỗ trợ thanh khoản và giúp hạ nhiệt nỗi lo tài chính thắt chặt.

Trước đó, hôm thứ Sáu, S&P 500 đã giảm 2,7%, mức sụt mạnh nhất trong 6 tháng, khiến tâm lý phòng thủ tăng cao và kích hoạt làn sóng mua quyền chọn bảo vệ (put options).

Nhà đầu tư đổ xô mua công cụ phòng hộ

Theo Jim Carroll, chuyên gia tại Ballast Rock Private Wealth (Nam Carolina),

“Thị trường đã quá yên ắng trong thời gian dài, và những người đang ‘ngủ quên’ giờ phải thức dậy. Khi nhu cầu bảo vệ tăng mạnh, mọi người bắt đầu chạy đua mua phòng hộ thay vì tìm kiếm lợi nhuận, khiến VIX bật tăng mạnh.”

Một số nhà đầu tư tranh thủ gia tăng vị thế phòng vệ, như mua quyền chọn bán (put spreads) với thời hạn ngắn hạn trong SPDR S&P 500 ETF Trust và Nasdaq-100 ETF (QQQ), theo ghi chú của Susquehanna International Group.

Tuy nhiên, giới phân tích cho rằng chưa có dấu hiệu hoảng loạn thực sự, khi đường cong hợp đồng tương lai VIX (VIX futures curve) vẫn duy trì tương đối phẳng, cho thấy nhà đầu tư tin rằng biến động hiện tại có thể chỉ mang tính ngắn hạn.

“Cơn sợ” có thể chỉ tạm thời

Joe Tigay, giám đốc quỹ Rational Equity Armor Fund, nhận định: “Độ dốc phẳng của đường cong VIX cho thấy thị trường tin rằng biến động này sẽ không kéo dài.”

Ông cho biết quỹ của mình đang tận dụng cơ hội bán quyền chọn khi biến động tăng, nhưng sẵn sàng mua lại công cụ phòng hộ nếu thị trường phục hồi và sự bình tĩnh quay trở lại.

Theo: Reuters