NÔNG SẢN

1. Argentina vừa tạm ngừng thuế xuất khẩu nông sản, bao gồm đậu tương, ngô, sản phẩm từ đậu tương và cả thịt bò, gia cầm, nhằm thu hút ngoại tệ và hỗ trợ đồng peso. Chính sách sẽ kéo dài đến cuối tháng 10 hoặc cho đến khi đạt trần 7 tỷ USD. Trước đó, thuế áp dụng ở mức 26% với đậu tương, 24,5% với sản phẩm từ đậu tương và 9,5% với ngô. Đây được xem là biện pháp cấp thiết để bổ sung dự trữ ngoại hối và củng cố niềm tin thị trường.

2. Trung Quốc vừa tăng gấp đôi lượng mua đậu tương từ Argentina, từ 10 chuyến lên 20 chuyến, tương đương khoảng 1,3 triệu tấn. Cùng lúc, thị trường Argentina ghi nhận thêm 1,2 triệu tấn đậu tương vụ cũ và 450.000 tấn vụ mới được giao dịch chỉ trong một ngày, phản ánh tác động rõ rệt từ việc tạm thời hạ thuế xuất khẩu. Tuy vậy, dù phe mua đang nỗ lực giữ giá, thị trường khô đậu suy yếu vẫn là yếu tố chính gây áp lực giảm giá cho toàn bộ nhóm hàng đậu tương.

3. Chính phủ Argentina cho biết đã nhanh chóng đạt mục tiêu thu về 7 tỷ USD nhờ chính sách miễn thuế xuất khẩu đậu tương trong 72 giờ. Từ ngày 23/9, thuế xuất khẩu sẽ quay lại mức 26%. Trong thời gian miễn thuế ngắn, hoạt động phòng hộ trên sàn kỳ hạn A3 tăng kỷ lục, cho thấy doanh nghiệp tận dụng tối đa cơ hội để đẩy mạnh bán ra và chốt giá.

4. Sản lượng đậu tương của Brazil trong niên vụ 2025/26 được dự báo đạt khoảng 185 triệu tấn, cao hơn mức 175 triệu tấn thường được công bố. Chỉ cách đây 7 năm, Brazil và Mỹ còn ngang nhau ở mức 120 triệu tấn, nhưng kể từ đó sản lượng của Brazil đã tăng mạnh và có khả năng sớm tiến gần mốc 200 triệu tấn, khẳng định vị thế dẫn đầu thế giới.

5. Một số thượng nghị sĩ Mỹ đã đề nghị gặp Tổng thống Trump để thảo luận về việc Trung Quốc áp thuế trả đũa đối với đậu tương Mỹ. Họ lo ngại động thái cứng rắn này có thể khiến nhiều nhà sản xuất trong nước rơi vào khó khăn, thậm chí phải ngừng hoạt động.

6. Tồn kho lúa mì so với mức sử dụng tại các quốc gia xuất khẩu lớn đang ở gần mức thấp kỷ lục, chỉ nhỉnh hơn đôi chút so với đáy. Điều này cho thấy lo ngại về tình trạng dư thừa lúa mì là chưa có cơ sở. Dù thị trường hiện tại có thể chưa phản ánh rõ, nhưng về lâu dài các yếu tố cung cầu cơ bản chắc chắn sẽ phát huy tác động.

7. Giá khô đậu tương Argentina tiếp tục chịu áp lực khi giá cơ sở giảm và giá FOB giao ngay xuống mức thấp nhất trong nhiều năm. Các quy định xuất khẩu hiện hành sẽ giữ nguồn cung dồi dào đến hết năm, trong khi Brazil và Vịnh Mỹ mất lợi thế cạnh tranh. Hôm nay, MFG mua thêm 2 chuyến hàng từ Argentina, với mức chênh lệch giá giữa Mỹ và Argentina duy trì ở 10 USD/tấn.

8. Xuất khẩu đậu tương của Argentina trong niên vụ này được dự báo lập kỷ lục mới, vượt mức đỉnh năm 2018/19. Động lực chính đến từ tác động của cuộc chiến thương mại Mỹ - Trung và chính sách “Soybean Dollar”, giúp thúc đẩy mạnh mẽ hoạt động bán ra, trong đó khô đậu tương vẫn chiếm tỷ trọng xuất khẩu chủ lực.

9.  Ngành hạt có dầu Argentina vừa ghi nhận đăng ký xuất khẩu 3,9 triệu tấn khô đậu tương cho niên vụ 2024/25, cùng với thêm 800.000 tấn cho niên vụ 2025/26. Đây là tín hiệu cho thấy nhu cầu ổn định và khả năng duy trì nguồn cung mạnh mẽ trong các mùa vụ tới.

10.  Từ ngày 24/9, Nga nâng thuế xuất khẩu lúa mì gần 1,5 lần, lên 655,6 rúp/tấn và duy trì đến hết 30/9. Thuế ngô cũng tăng mạnh từ 398,2 lên 743,1 rúp/tấn, trong khi lúa mạch giữ nguyên ở mức 0. Động thái này cho thấy chính phủ Nga đang gây sức ép nhằm thúc đẩy các doanh nghiệp tăng tốc xuất khẩu.

11. Đăng ký xuất khẩu đậu tương và khô đậu tương của Argentina năm 2025 bất ngờ bùng nổ trong tháng 9, với khối lượng vượt 7 triệu tấn chỉ trong một ngày.

NGUYÊN LIỆU CÔNG NGHIỆP

1. Tồn kho cà phê arabica được ICE chứng nhận tiếp tục giảm mạnh, từ 669.000 bao ngày 16/9 xuống còn 601.700 bao ngày 24/9. Tính từ đầu tháng 7, lượng tồn kho đã mất gần 30%, tương đương khoảng 242.000 bao. 

2. Giá cà phê tăng 5%, trong khi đợt giảm trước đó nhiều khả năng chỉ là một nhịp “long squeeze” thay vì tín hiệu giảm giá bền vững. Thị trường hiện được theo dõi chặt chẽ và các quyết định giao dịch sẽ phù hợp hơn khi giá tiến đến vùng đỉnh hoặc đáy của kênh song song lớn.

3. Mặc dù có những biến động theo tháng, tổng thể mức tồn kho cà phê arabica tại các cảng ICE giai đoạn 2023–2025 vẫn duy trì trong phạm vi bình thường và chưa cho thấy dấu hiệu đáng lo ngại. Sự chững lại một phần có thể xuất phát từ việc một số người mua tạm thời chờ đợi khả năng điều chỉnh thuế trước khi nhập khẩu.

4. Dữ liệu cho thấy tồn kho tại ICE chỉ chiếm một phần nhỏ trong tổng lượng tồn kho toàn cầu, trong khi châu Âu nắm giữ khối lượng lớn hơn đáng kể.