Toàn cảnh thị trường 9/7: "Chảo lửa" Trung Đông đốt cháy giá dầu, đẩy vàng và hàng hóa vào thế phòng thủ

Tuyên bố hủy bỏ thỏa thuận với Iran của Tổng thống Donald Trump đã kích hoạt một làn sóng biến động mạnh trên thị trường tài chính toàn cầu. Trong khi giá dầu thô chạm đỉnh nhiều tuần do lo ngại gián đoạn nguồn cung qua eo biển Hormuz, áp lực lạm phát quay trở lại đã đẩy giá vàng và nhóm kim loại cơ bản lao dốc trước kỳ vọng Fed thắt chặt tiền tệ.

1. Chứng khoán toàn cầu: Công nghệ dẫn dắt đà hồi phục kỹ thuật

Bất chấp áp lực địa chính trị, tâm lý thị trường chứng khoán được nâng đỡ nhờ sự quay trở lại của dòng tiền vào nhóm cổ phiếu công nghệ và bán dẫn.

Châu Á nhuộm xanh, nhóm bán dẫn bứt phá

• Chỉ số MSCI châu Á - Thái Bình Dương (trừ Nhật Bản): Tăng 0,8%.

• Nikkei 225 (Nhật Bản): Bật tăng 2,3%.

• KOSPI (Hàn Quốc): Tăng mạnh 3,8%, dẫn dắt bởi Samsung (+3,6%) và SK Hynix (+7,5%).

• Động lực: Thông tin Bắc Kinh có thể cho phép một số doanh nghiệp AI mua lượng hạn chế chip H200 của Nvidia đã giải tỏa áp lực cho nhóm bán dẫn. Cổ phiếu Nvidia tăng 3,6%, kéo theo Nasdaq tăng nhẹ 0,2%.

Phố Wall giằng co quanh vùng đỉnh

Trước đó, các chỉ số chính tại New York chịu áp lực bán lớn ở giữa phiên ngày 8/7 khi ông Trump để ngỏ khả năng tiến hành thêm các chiến dịch quân sự. Chỉ số Dow Jones giảm 514,42 điểm (-0,97%) xuống 52.410,73 điểm; S&P 500 giảm 34,32 điểm (-0,46%) xuống 7.469,53 điểm.

Mặt tích cực là cổ phiếu Broadcom tăng 3% nhờ thỏa thuận cung ứng chip với Apple đã giúp thu hẹp đáng kể đà giảm của thị trường chung.

Cảnh báo từ IMF: Quỹ Tiền tệ Quốc tế tiếp tục hạ dự báo tăng trưởng kinh tế toàn cầu năm 2026 xuống còn 3,0%, đồng thời nhấn mạnh xung đột Trung Đông là rủi ro hàng đầu đối với triển vọng kinh tế thế giới.

2. Thị trường tiền tệ và trái phiếu: Lợi suất trái phiếu leo thang

Diễn biến trái chiều xuất hiện khi đồng USD không giữ được đà tăng theo lợi suất trái phiếu, trong khi áp lực bán tháo trái phiếu chính phủ tiếp tục gia tăng.

• Tỷ giá: USD giảm nhẹ 0,2% xuống 162,38 Yên (neo sát đỉnh 40 năm). Euro tăng 0,1% lên 1,1428 USD; Bảng Anh tăng 0,1% lên 1,3401 USD.

• Lợi suất trái phiếu 10 năm: Lợi suất của Mỹ tăng lên 4,5852% (tăng ~10 điểm cơ bản trong tuần). Tại Nhật Bản, con số này chạm 2,880% (cao nhất kể từ tháng 9/1996), trong khi lợi suất của Australia cũng tăng lên 4,924%.

• Chính sách Fed: Biên bản họp tháng 6 cho thấy phe diều hâu vẫn lo ngại lạm phát. Công cụ FedWatch của CME ghi nhận kỳ vọng về ít nhất một đợt tăng lãi suất trước cuối năm 2026 đã gia tăng, với tổng mức tăng dự báo khoảng 38 điểm cơ bản trong năm nay.

3. Khủng hoảng năng lượng: Dầu thô và khí đốt lập đỉnh

Năng lượng là nhóm tài sản phản ứng nhạy bén nhất với các xung đột địa chính trị tại eo biển Hormuz — nơi lưu thông của 20% nguồn cung dầu toàn cầu.

• Dầu Brent: Tăng mạnh 5,2% lên 78,02 USD/thùng; có thời điểm chạm 79,28 USD/thùng trong phiên sáng ngày 9/7 (tăng tổng cộng 9% trong tuần).

• Dầu WTI: Tăng 4,4% lên 73,52 USD/thùng, sau đó tiếp tục leo lên 74,76 USD/thùng.

• Yếu tố cộng hưởng: Nga áp đặt lệnh cấm xuất khẩu dầu diesel để ổn định nội địa sau các vụ tấn công bằng UAV của Ukraine vào các nhà máy lọc dầu. Đồng thời, tồn kho nhiên liệu chưng cất của Mỹ giảm mạnh gần 5 triệu thùng (theo EIA).

• Khí tự nhiên: Hợp đồng giao tháng 8 tăng 1,1% lên 3,302 USD/mmBtu (đỉnh cao nhất kể từ 25/6) do sản lượng khai thác tại Mỹ giảm trong khi thời tiết nắng nóng kéo dài làm tăng nhu cầu điện làm mát.

4. Thị trường hàng hóa: Sức ép từ bóng ma lạm phát

Trái ngược hoàn toàn với nhóm năng lượng, giá các loại kim loại và nông sản đồng loạt quay đầu giảm sâu khi rủi ro lạm phát buộc các ngân hàng trung ương phải thắt chặt tiền tệ.

• Thị trường kim loại quý lao dốc: Giá vàng giao ngay giảm 2% xuống còn 4.025,67 USD/ounce khi xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 9 vọt lên 70%. Bank of America cũng hạ dự báo giá vàng bình quân năm 2026 xuống 4.360 USD. Theo đà giảm, giá bạc mất 4,5% xuống 57,33 USD/ounce; bạch kim giảm 4,4% và palladium giảm 4,9%.

• Kim loại công nghiệp suy yếu: Giá đồng kỳ hạn 3 tháng trên sàn LME giảm 1,4% xuống 13.184 USD/tấn do chi phí năng lượng cao đe dọa tăng trưởng kinh tế, làm suy yếu nhu cầu tiêu thụ. Nhôm LME giảm nhẹ 0,2% xuống 3.131 USD/tấn, trong khi kẽm giảm 1,3% và thiếc giảm mạnh 2,2%.

• Nông sản điều chỉnh mạnh: Giá cà phê Robusta trên sàn London kỳ hạn tháng 7 bốc hơi tới 7,46%, lùi về mức 3.761 USD/tấn. Tại New York, cà phê Arabica cũng giảm 2,22% xuống 324,25 US cent/pound. Thị trường rơi vào trạng thái quá mua sau chuỗi ngày tăng nóng, kích hoạt làn sóng chốt lời ồ ạt từ các quỹ đầu cơ.

• Điểm sáng từ thép và cao su: Giá thép thanh tại Thượng Hải và quặng sắt tại Singapore nhích tăng nhẹ (quặng sắt tăng 1,37% lên 99,20 USD/tấn) nhờ nguồn cung thắt chặt ngắn hạn. Trong khi đó, cao su tại Nhật Bản giảm nhẹ 0,64% do áp lực chốt lời, nhưng đà giảm đã được kìm hãm đáng kể nhờ giá dầu leo cao.

Nhận định chung: Thị trường đang vận hành dưới một cơ chế liên thông phức tạp: Khủng hoảng địa chính trị $\rightarrow$ Giá năng lượng tăng $\rightarrow$ Áp lực lạm phát quay lại $\rightarrow$ Fed giữ lãi suất cao $\rightarrow$ Vàng và kim loại công nghiệp bị bán tháo. Các nhà đầu tư cần đặc biệt chú ý đến mốc xích tỷ giá và các động thái quân sự tiếp theo tại Trung Đông để quản trị rủi ro danh mục.

...........................................

THAM GIA ROOM TIN TỨC HÀNG HOÁ CHUYÊN NGHIỆP