Toàn cảnh thị trường

Chỉ số hàng hóa CRB, kết thúc tuần giảm 3.47%

Nông sản: giá nông sản giảm do thời tiết thuận lợi cho mùa màng ở Hoa Kỳ và kỳ vọng nguồn cung dồi dào.
Kim loại: giá đồng giảm do nhu cầu yếu và thiếu các biện pháp kích thích kinh tế từ Trung Quốc.
Năng lượng: giá dầu giảm do nền kinh tế Trung Quốc suy yếu và thiếu các biện pháp kích thích kinh tế
NLCN: giá đường giảm do sản lượng tăng tại Brazil, giá bông giảm do diện tích trồng tại Mỹ tăng trong năm nay

 

 

Chỉ số hàng hóa CRB: - 3.47% w/w

 

Tin tức chính tuần qua

• Thị trường chứng khoán Mỹ tuần trước giảm 1.97%. Chỉ số STOXX Europe 600 toàn châu Âu đã kết thúc tuần giảm 2,68% trong bối cảnh căng thẳng thương mại gia tăng giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc. Chỉ số DAX của Đức giảm 3,07%, Chỉ số CAC 40 của Pháp mất 2,46% và Chỉ số FTSE 100 của Vương quốc Anh giảm 1,18% .

• Các sự kiện chính trong tuần: Doanh số bán lẻ của Mỹ giảm xuống 0% từ mức 0.3%, Chỉ số CPI của EU giảm xuống 2.5% từ mức 2.6%, Sản lượng công nghiệp của Mỹ giảm xuống 0.6% từ mức 0.9%, Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ tăng lên 243K từ mức 223K, Chỉ số sản xuất Fed Philadelphia tăng lên 13.9 từ mức 1.3, Ngân hàng trung ương châu Âu ECB giữ nguyên lãi suất ở mức 4.25%.

• ECB cho biết sẽ không cam kết trước bất kỳ lộ trình lãi suất nào và nhấn mạnh rằng dữ liệu kinh tế sẽ định hướng cho các quyết định của ECB. Chủ tịch ECB Christine Lagarde cho biết tăng trưởng kinh tế khu vực đang đối mặt với nguy cơ sụt giảm và lạm phát sẽ dao động ở mức hiện tại trong phần còn lại của năm trước. Sản lượng công nghiệp tại khu vực đồng euro trong tháng 5 giảm 0,6% hàng tháng và giảm 2,9% so với cùng kỳ năm trước, với mức giảm mạnh ở Đức, Ý và Pháp.

• Chỉ số giá tiêu dùng CPI lõi tại Nhật Bản đã tăng 2,6% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 6, từ mức 2,5% vào tháng 5. Chính phủ nước này hạ dự báo tăng trưởng GDP cho năm tài chính hiện tại xuống mức 0,9%, từ mức tăng 1,3% dự kiến ​​vào tháng 1, do tiêu dùng trong nước chậm chạp trong bối cảnh chi phí nhập khẩu tăng do đồng yên yếu

• Thị trường chứng khoán Trung Quốc tăng khi tâm lý nhà đầu tư ổn định sau dữ liệu tăng trưởng kinh tế yếu hơn dự kiến ​​trong quý 2. Chỉ số Shanghai Composite tăng 0,37% và chỉ số blue chip CSI 300 tăng 1,92%. Tại Hồng Kông, chỉ số Hang Seng giảm 4,79%.

 

Sự kiện lớn trong tuần

• Chỉ số PMI sản xuất của EU vào thứ 4

• Chỉ số Pmi sản xuất và dịch vụ của Mỹ vào thứ 4

• Đơn hàng lâu bền của Mỹ vào thứ 5

• Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ vào thứ 5

• Tổng sản phẩm quốc nội GDP của Mỹ vào thứ 5

• Chỉ số PCE của Mỹ vào thứ 6

• Tâm lý tiêu dùng Michigan vào thứ 6

 

Đô La Index

 

Dữ liệu cơ bản 

 

• Doanh số bán lẻ tháng 6 không đổi thay đổi hàng tháng ở mức 0% MoM, cao hơn ước tính là -0.3% MoM và thấp hơn trước đó là +0.3%.

• Nhóm hàng kiểm soát, được tính vào GDP tăng +0.9% MoM, vượt xa kỳ vọng +0.2% MoM và là mức tăng cao nhất kể từ tháng 4/2023.

 

• Đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu trong tuần qua tăng lên 243,000 đơn, từ mức 223,000 trước đó

 

 

• Số người tiếp tục nhận trợ cấp chạm mức 1.867 triệu người, cao nhất kể từ 11/2021

 

 

• BofA ước tính trước tăng trưởng GDP quý 2 của Mỹ sẽ ở mức 2,3%. 

• Lạm phát PCE toàn phần và PCE lõi dự kiến sẽ tăng lần lượt 0,1% và 0,2% hàng tháng.

 

Khối ngành: Kim loại

 

Báo cáo COT kim loại trong tuần tính đến ngày 16 tháng 07:

• ĐỒNG: Các quỹ đầu cơ giảm 4323 hợp đồng mua và giảm 2615 hợp đồng bán đưa vị thế dương mua về mức 41695 hợp đồng

• BẠC: Các quỹ đầu cơ tăng 998 hợp đồng mua và tăng 2164 hợp đồng bán đưa vị thế dương mua về mức 38638 hợp đồng

 

 

• BẠCH KIM: Các quỹ đầu cơ tăng 2169 hợp đồng mua và tăng 1724 hợp đồng bán đưa vị thế dương mua lên mức 14412 hợp đồng

 

Sản phẩm kim loại quý

BẠC

• Việc triển khai mạng 5G chậm hơn có thể ảnh hưởng tới tăng trưởng nhu cầu bạc toàn cầu. Nokia cho biết việc triển khai 5G ở Ấn Độ và Bắc Mỹ bị chậm lại là lý do chính dẫn đến sự sụt giảm, mặc dù doanh số bán hàng sụt giảm cũng được quan sát thấy ở các khu vực khác. Đầu tư vào 5G đã giảm trong vài năm qua do những bất ổn kinh tế vĩ mô làm giảm nhu cầu tiêu dùng. Doanh số bán hàng của các công ty viễn thông lớn đang tiếp tục chậm lại và dẫn đến sự chậm trễ trong tăng trưởng lắp đặt hạ tầng 5G, cũng như tăng trưởng chậm về tiêu thụ bạc trong lĩnh vực này. 

BẠCH KIM

• Anglo American Platinum (AAP) đã báo cáo sản xuất 554 koz bạch kim tinh chế trong quý 1, tăng 13% so với cùng kỳ năm trước. Điều này xảy ra bất chấp sản lượng PGM khai thác giảm 2% so với cùng kỳ năm trước, cho thấy AAP đã có thể đang giảm lượng tồn kho. Tình trạng cắt điện ở Nam Phi đã giảm đáng kể trong năm nay và nguồn cung bạch kim trong kho dự trữ dự kiến sẽ được bổ sung trở lại thị trường. AAP không thay đổi mục tiêu sản xuất PGM tinh chế ở mức 3,3-3,7 moz trong năm nay.

 

VÀNG

BẠC

BẠCH KIM

 

Sản phẩm kim loại

• Tính đến ngày 22 tháng 7, dự trữ đồng tại các khu vực chính của Trung Quốc đã giảm 16.400 tấn so với thứ Năm tuần trước, xuống còn 358.700 tấn, đánh dấu tuần thứ ba liên tiếp tồn kho giảm.

• Nhóm nghiên cứu đồng quốc tế (ICSG) cho biết thị trường đồng tinh luyện toàn cầu thặng dư 65.000 tấn vào tháng 5, so với mức thặng dư 11.000 tấn vào tháng 4. ICSG cho biết trong 5 tháng đầu năm, thị trường thặng dư 416.000 tấn so với mức thặng dư 154.000 tấn cùng kỳ năm ngoái.

• Tồn kho đồng trên sàn LME đã đạt mức cao nhất kể từ tháng 9 năm 2021, trong khi tồn kho đồng tại kho ngoại quan ở Trung Quốc tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 5 năm 2023. Lượng đồng tồn kho tại SHFE đã giảm gần đây nhưng vẫn ở mức tương đối cao. 

• Phí bảo hiểm nhập khẩu đồng vào Trung Quốc đã tăng lên 9 đô la một tấn vào thứ Sáu, mức cao nhất kể từ ngày 15 tháng 4 và cho thấy nhu cầu đang cải thiện, mặc dù vẫn thấp so với trung bình các năm trước.

 

ĐỒNG

 

Khối ngành: Năng lượng

Khí tự nhiên của Mỹ

 

Theo báo cáo mới nhất của EIA, dự trữ khí tăng 10 bcf trong tuần kết thúc vào ngày 12/07. Tổng tồn kho ở mức 3209 bcf, mức thặng dư so với trung bình 5 năm giảm về 16,9% (từ mức 18,7% của tuần trước).

 

 

Một điểm tích cực khác là mức tiêu thụ đang có xu hướng phục hồi dần và gần tiệm cận với lượng cung.

 

 

Tồn kho dầu thô + xăng của Mỹ

 

• Theo dữ liệu thống kê của EIA, tồn kho dầu thô tiếp tục giảm 4,87 triệu thùng trong tuần trước, tuần giảm thứ ba liên tiếp, vượt kỳ vọng của thị trường. Ngoài ra, tồn kho dầu thô tại Cushing, Oklahoma, trung tâm phân phối cũng ghi nhận giảm 875 nghìn thùng.

• Mặt khác, tồn kho xăng tăng và các sản phẩm chưng cất tăng lần lượt 3,328 và 3,454 triệu thùng, đi ngược so với dự đoán giảm của thị trường.

 

Dầu thô

 

• Biên lợi nhuận lọc dầu tiếp tục cho thấy sự suy yếu.

 

• Nhu cầu dầu mỏ theo dự báo của OPEC vẫn còn cách khá xa. Trong khi đó, dự báo của EIA có phần phù hợp với phản ứng giá hơn.

• EIA dự báo thâm hụt cung – cầu ở mức 0,8 triệu thùng/ngày trong quý 3 và 0,6 triệu thùng/ngày trong quý 4.

 

Tin tức dầu thô

• Các nhà giao dịch dường như đang phớt lờ quyết định nỗ lực tái tranh cử của Tổng thống Joe Biden và tán thành Phó Tổng thống Kamala Harris vào Chủ nhật. Các nhà phân tích của Citi cho biết họ tin rằng cả Harris và ứng cử viên Đảng Cộng hòa Donald Trump sẽ không thúc đẩy các chính sách có ảnh hưởng lớn đến hoạt động dầu khí.

• Thay vào đó, thị trường tập trung vào cán cân cung - cầu dầu, với Morgan Stanley cho biết có khả năng sẽ cân bằng vào quý 4 và chuyển thành thặng dư vào năm tới, điều này sẽ kéo giá Brent xuống mức 74 - 79 USD/thùng.

• Theo Baker Hughes, số lượng giàn khoan đang hoạt động của Mỹ vẫn đang ở mức thấp nhất trong 2 năm rưỡi, với 477 giàn.

• Rystad Energy cho biết hôm thứ Sáu tuần trước rằng 52 vụ cháy rừng ngoài tầm kiểm soát ở Alberta, Canada, có thể gây ảnh hưởng gần 500.000 thùng/ngày sản lượng dầu cát và vận chuyển qua đường ống tới Mỹ.

• Xuất khẩu dầu thô của Nga trong tuần tính đến ngày 14 tháng 7 đã tăng +200.000 thùng/ngày lên 2,97 triệu thùng/ngày, theo dữ liệu theo dõi tàu do Bloomberg tổng hợp. Sản lượng dầu thô của Nga đạt trung bình 9,078 triệu thùng/ngày trong tháng 6, cao hơn mục tiêu đã thỏa thuận là 9,049 triệu thùng/ngày.

• Về phía Trung Quốc, việc cắt giảm lãi suất -10 bp vào thứ Hai đã làm giảm bớt mối lo ngại về nền kinh tế yếu kém của nước này.