Thị trường vĩ mô ngày 08/07/2026: Mỹ tái áp đặt các biện pháp trừng phạt dầu mỏ và tiến hành nhiều cuộc không kích nhằm vào Iran. Giá dầu bật tăng lên vùng 74,5 USD/thùng. Bên cạnh đó, Fed vẫn duy trì quan điểm thận trọng với lạm phát, trong khi Trung Quốc thúc đẩy xuất khẩu dầu thành phẩm, tồn kho dầu thô Mỹ bất ngờ tăng trở lại và nhu cầu đối với các sản phẩm lọc dầu vẫn ở mức rất cao.

Mỹ - Iran: Căng thẳng leo thang trở lại

• Trưa ngày 07/07, Mỹ hủy giấy phép cho phép Iran xuất khẩu dầu.

• Đồng thời khôi phục các lệnh trừng phạt đối với dầu mỏ Iran sau các vụ tấn công nhằm vào tàu thương mại đi qua eo biển Hormuz.

• Trong đêm, CENTCOM xác nhận tấn công hơn 80 mục tiêu tại Iran.

• Bộ Quốc phòng Mỹ cho biết đây là hành động "trừng phạt", không phải "trả đũa".

• Iran tuyên bố không chấp nhận Mỹ can thiệp vào việc quản lý eo biển Hormuz.

• Theo Axios, Tổng thống Donald Trump tuyên bố lệnh ngừng bắn giữa Mỹ và Iran đã kết thúc.

• Mỹ cảnh báo có thể tiếp tục các cuộc tấn công mạnh hơn.

• Xem xét khả năng tái phong tỏa eo biển Hormuz.

• Theo PressTV, Iran tuyên bố có thể đóng Hormuz nếu Mỹ tiếp tục không kích.

• Tổng thống Trump khẳng định sẽ không bao giờ để Iran sở hữu vũ khí hạt nhân.

• Giá dầu tăng lên khoảng 74,5 USD/thùng.

Lưu lượng vận chuyển qua Hormuz vẫn duy trì ở mức cao

• Ngày 07/07 ghi nhận 51 tàu di chuyển qua Hormuz.

• 16 tàu đi vào.

• 35 tàu đi ra.

• Sau khi Biên bản ghi nhớ (MOU) được ký kết, khoảng 160 - 200 triệu thùng dầu đã được vận chuyển qua Hormuz.

• Iran chiếm khoảng 25 - 35% tổng lưu lượng (khoảng 50 - 70 triệu thùng).

• Các quốc gia còn lại chiếm khoảng 65 - 75% (110 - 140 triệu thùng).

• Lưu lượng hiện được chia thành ba tuyến chính:

• Tuyến phía Bắc của Iran: khoảng 100 - 130 triệu thùng, chiếm 55 - 65%.

• Hành lang phía Nam qua Oman: khoảng 30 - 40 triệu thùng, chiếm 15 - 20%.

• Tuyến chuyển tải tàu sang tàu (STS) tại Vịnh Oman: khoảng 30 - 40 triệu thùng, chiếm 15 - 20%.

Biên bản FOMC: Fed tiếp tục lo ngại áp lực lạm phát

• Về lạm phát:

• Fed cho rằng AI có thể khiến lạm phát duy trì ở mức cao trong thời gian tới.

• Lo ngại lạm phát cao có thể làm gia tăng kỳ vọng lạm phát.

• Không đề cập nhiều đến thị trường lao động.

• Về chính sách tiền tệ:

• Toàn bộ thành viên FOMC bỏ phiếu giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tháng 6.

• Đa số ủng hộ rút gọn nội dung tuyên bố sau cuộc họp.

• Không đề cập đến kế hoạch đối với bảng cân đối kế toán.

→ Biên bản cho thấy Fed vẫn nghiêng về quan điểm "diều hâu" hơn so với kỳ vọng của thị trường.

Trung Quốc tăng mạnh xuất khẩu dầu thành phẩm từ tháng 7

• Theo Reuters, kế hoạch xuất khẩu từ tháng 7 của Trung Quốc:

• Xăng: trên 400.000 tấn (so với kế hoạch ban đầu dưới 40.000 tấn).

• Dầu diesel: 600.000 - 700.000 tấn (từ khoảng 200.000 tấn).

• Nhiên liệu máy bay: khoảng 1,9 triệu tấn (từ 1,5 triệu tấn).

→ Trung Quốc đang thúc đẩy các nhà máy lọc dầu nâng công suất, qua đó nhiều khả năng sẽ làm nhu cầu nhập khẩu dầu thô tăng trở lại trong thời gian tới.

Tồn kho dầu Mỹ bất ngờ tăng mạnh trở lại

• Tồn kho dầu thô: +2,998 triệu thùng, trái ngược dự báo giảm 1,9 triệu thùng.

• Mức tăng mạnh nhất kể từ ngày 03/04.

• Tồn kho xăng giảm 1,904 triệu thùng, tốt hơn dự báo giảm 1,6 triệu thùng.

• Kho Cushing giảm 52.000 thùng, vẫn duy trì gần mức tối thiểu có thể vận hành.

• Dự trữ dầu chiến lược (SPR) tiếp tục giảm 6,2 triệu thùng trong tuần, xuống mức thấp nhất kể từ năm 1983.

• Sản lượng dầu thô Mỹ tăng lên mức kỷ lục 13,860 triệu thùng/ngày.

• Số lượng giàn khoan tiếp tục tăng lên 445.

Nga cấm xuất khẩu dầu diesel

• Nga bổ sung lệnh cấm xuất khẩu dầu diesel bên cạnh các hạn chế hiện có đối với xăng và các loại nhiên liệu khác.

• Nguyên nhân: Sau các cuộc tấn công của Ukraine nhằm vào nhiều nhà máy lọc dầu của Nga.

• Mục tiêu là đảm bảo nguồn cung trong nước.

→ Biên lợi nhuận lọc dầu (Crack Spread) của dầu diesel nhiều khả năng sẽ tiếp tục tăng lên các mức kỷ lục mới.

Biên lợi nhuận các nhà máy lọc dầu tiếp tục lập kỷ lục

• Xuất khẩu dầu thành phẩm của Mỹ đạt mức kỷ lục 8,73 triệu thùng/ngày.

• Xuất khẩu dầu thô quay trở lại mức bình thường sau giai đoạn tăng mạnh.

• Crack Spread của các nhà máy lọc dầu tiếp tục ở mức cao nhất lịch sử.

→ Nhu cầu đối với các sản phẩm dầu tinh chế vẫn rất cao và tiếp tục hỗ trợ giá dầu.

• Dầu thô tại Trung Đông đang dư thừa trên biển nhưng chưa được đưa nhiều vào các nhà máy lọc dầu.

• Giá xăng bán lẻ chưa giảm tương ứng với giá dầu thô.

Lãi suất vay mua nhà tại Mỹ duy trì ở vùng cao

• Lãi suất Mortgage kỳ hạn 30 năm tăng lên 6,58% từ 6,57% tuần trước.

• Tiếp tục duy trì ở mức cao.

• Đơn xin vay Mortgage: tổng số đơn giảm 2,2% theo tuần.

• Đơn mua nhà giảm 0,6% theo tuần.

• Đơn tái cấp vốn giảm 4,1% theo tuần.

Đấu giá thành công 39 tỷ USD trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm

• Bộ Tài chính Mỹ phát hành thành công 39 tỷ USD trái phiếu kỳ hạn 10 năm.

• Lợi suất trúng thầu: 4,580%, thấp hơn mức trước đấu giá là 4,586%.

• Stop-through đạt 0,6 điểm cơ bản, lớn nhất kể từ tháng 09/2025.

• Bid-to-cover đạt 2,593 lần, cao nhất kể từ tháng 09/2025.

• Cơ cấu nhà đầu tư:

• Nhà đầu tư nước ngoài mua 81,5% từ 78,21% phiên trước

• Cao thứ ba trong lịch sử.

• Nhà đầu tư trong nước mua 10,73%, thấp nhất kể từ tháng 04/2025.

• Primary Dealers mua 7,8%, thấp nhất kể từ tháng 01/2026.