Thị trường toàn cầu đang sôi động với những đồn đoán về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) nới lỏng chính sách, bất chấp việc chính phủ Mỹ đóng cửa và Trung Quốc nghỉ lễ. Cổ phiếu châu Âu đạt mức cao kỷ lục, trong đó Phố Wall tăng điểm nhờ ngành dược phẩm và công nghệ.

Kỳ vọng nới lỏng của Fed và tác động lên thị trường

Dữ liệu Việc làm yếu: Dữ liệu bất ngờ cho thấy phi nông nghiệp khu vực tư nhân (private payrolls) giảm 32.000 trong tháng 9 (trong khi dự báo tăng 50.000) đã thúc đẩy mạnh mẽ kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất.

Định giá Cắt giảm Lãi suất: Thị trường lãi suất đã định giá 95% khả năng Fed sẽ cắt giảm thêm 50 điểm cơ bản vào cuối năm nay (tương đương hai lần cắt 25 điểm cơ bản tại các cuộc họp còn lại năm 2025).

Phản ứng của Thị trường:

• Cả ba chỉ số chính của Phố Wall đều kết thúc phiên tăng điểm vào thứ Tư, bất chấp thông tin chính phủ đóng cửa.

• Lợi suất Trái phiếu Kho bạc ngắn hạn ở mức thấp nhất trong hai tuần, đồng USD yếu hơn, và giá dầu thô ở mức thấp nhất trong bốn tháng.

• Vàng dao động gần mức cao kỷ lục, và Bitcoin đạt mức tốt nhất trong gần hai tháng.

Sự trỗi dậy của ngành dược phẩm và công nghệ

Dược phẩm dẫn đầu (Yếu tố Pfizer-Trump): Lĩnh vực y tế (Healthcare) của S&P 500 dẫn đầu đà tăng, sau khi Pfizer và Tổng thống Trump công bố thỏa thuận giảm giá thuốc Medicaid để đổi lấy việc giảm thuế quan. Các nhà đầu tư coi đây là sự "bắt kịp" của ngành sau thời gian bị định giá thấp hơn so với công nghệ và AI.

Cổ phiếu Công nghệ Hàn Quốc: Thị trường châu Á bắt nhịp theo công nghệ, với chỉ số Kospi của Hàn Quốc tăng gần 3% sau khi Samsung và SK Hynix ký thỏa thuận cung cấp chip nhớ cho trung tâm dữ liệu của OpenAI. Nikkei của Nhật Bản cũng tăng gần 1%.

Sự thống trị của Châu Âu: Chỉ số chứng khoán khu vực đồng Euro (STOXXE) đạt mức cao kỷ lục. Mức tăng của các cổ phiếu này tính bằng USD (33%) cao hơn gấp đôi so với S&P 500, được hỗ trợ bởi sự phục hồi của ngành dược phẩm và gói kích thích tài khóa của Đức.

Diễn biến khác và tin tức quan trọng

Luân chuyển Ngành: Cổ phiếu tiện ích (Utilities) vượt trội sau thông tin về khả năng thâu tóm AES. Cổ phiếu Lithium cũng tăng sau khi Bộ Năng lượng Mỹ mua cổ phần trong Lithium Americas.

Tin tức "Bad news is good news": Dữ liệu việc làm yếu kém (giảm 32.000) càng củng cố thêm khả năng Fed nới lỏng chính sách, đặc biệt khi báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (Nonfarm Payrolls) chính thức có thể bị hoãn do chính phủ đóng cửa.

Thị trường Lao động và Dữ liệu Thay thế: Việc thiếu số liệu biên chế chính thức của Mỹ do chính phủ đóng cửa đã khiến thị trường tập trung vào các thước đo thay thế. Khảo sát của Cục Thống kê Lao động (BLS) cho thấy việc tuyển dụng đã giảm vào tháng 8 và hiện có nhiều người tìm việc hơn số việc làm sẵn có. Khảo sát của Conference Board cũng cho thấy khoảng cách giữa quan điểm về việc làm dồi dào hay khó tìm đã thu hẹp xuống mức thấp nhất trong hơn 4,5 năm.

Điểm tin "Market Minute":

• Chính quyền Trump đã đóng băng 26 tỷ USD cho các bang ủng hộ Dân chủ trong thời gian chính phủ đóng cửa.

• OpenAI (công ty mẹ của ChatGPT) đạt mức định giá 500 tỷ USD.

• CEO Elon Musk của Tesla trở thành người đầu tiên đạt giá trị tài sản ròng gần 500 tỷ USD.

• EU đang tranh luận về việc ngừng nhập khẩu năng lượng từ Nga.

• Kinh tế Trung Quốc cần các chính sách mục tiêu hơn để duy trì đà tăng trưởng

Theo: Reuters