Thị trường nông sản 31/10: Trung Quốc nối lại mua đậu tương Mỹ – Lúa mì Ukraine giảm mạnh, ngô EU giữ vững sản lượng

Lúa mì Ukraine xuất khẩu giảm 20%, trong khi Trung Quốc cam kết mua 12 triệu tấn đậu tương Mỹ trước tháng 1/2026. EU giữ nguyên dự báo sản lượng ngô, thị trường kỳ vọng dòng vốn quỹ tiếp tục hỗ trợ giá nông sản.

Thị trường nông sản ngô đậu tương lúa mì

Thị trường lúa mì

Xuất khẩu lúa mì niên vụ 2025/26 của Ukraine tính đến 29/10 đạt 6,15 triệu tấn, giảm 20% so với cùng kỳ. Gieo trồng lúa mì vụ đông hoàn thành 82%, tương đương 3,86 triệu ha, chậm hơn tiến độ cùng kỳ năm trước (4,1 triệu ha).

Doanh số lúa mì tuần trước của Hoa Kỳ được kỳ vọng trong khoảng 12–22 triệu giạ.

Ủy ban Châu Âu tăng dự báo sản lượng lúa mì 25/26 thêm 0,8 triệu tấn lên 133,4 triệu tấn, so với ước tính của USDA là 140,1 triệu tấn. Dự báo xuất khẩu của EC giữ nguyên ở 31 triệu tấn, so với 32,5 triệu tấn của USDA.

USDA đã tạm ngừng công bố báo cáo bán hàng xuất khẩu hằng tuần (thường ra vào thứ Năm) do chính phủ liên bang đóng cửa.

Thị trường đậu tương

Tổng thống Mỹ Donald Trump hôm thứ Năm cho biết ông và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình đã đồng ý giảm thuế đối với Trung Quốc để đổi lấy việc Bắc Kinh trấn áp buôn bán fentanyl trái phép, nối lại mua đậu tương Mỹ và duy trì xuất khẩu đất hiếm.

Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent nói Trung Quốc đã đồng ý mua 12 triệu tấn đậu tương Mỹ đến tháng 1, và 25 triệu tấn mỗi năm trong ba năm tới.

Để Trung Quốc đạt mức 12 triệu tấn (gần 440 triệu giạ) trước cuối tháng 1/2026, họ sẽ cần mua khoảng 33 triệu giạ mỗi tuần. Trong thập kỷ qua, mua của Trung Quốc đối với đậu tương Mỹ bình quân khoảng 27 triệu tấn (990 triệu giạ) mỗi niên vụ.

Các nhà giao dịch thận trọng lưu ý chưa rõ khung thời gian cụ thể của các thương vụ, và đến nay chưa có giao dịch quy mô lớn nào được xác nhận.

Tổng cục trưởng Tổng cục Hải quan Trung Quốc Sun Meijun đã gặp Bộ trưởng Nông nghiệp Canada Heath MacDonald tại Bắc Kinh vào thứ năm để thảo luận về phát triển nông nghiệp và thương mại thực phẩm, cơ quan hải quan Trung Quốc cho biết.

SOEA (công đoàn công nhân hạt có dầu Argentina) và CIARA (phòng thương mại ngành) vẫn còn cách xa thỏa thuận lương. CIARA đề xuất điều chỉnh theo lạm phát INDEC, còn SOEA không tin số liệu và đòi tăng 26% cho giai đoạn 9–12. Chính phủ đã áp dụng hòa giải bắt buộc và vừa gia hạn đến sáng thứ Năm 6/11. Nếu không đạt thỏa thuận, SOEA cảnh báo đình công có thể bắt đầu tuần tới.

Rabobank cho biết sản lượng nghiền ép đậu tương của Brazil dự kiến đạt kỷ lục 60 triệu tấn trong niên vụ 2025/26, tăng từ 58 triệu tấn của mùa trước. Ngân hàng này cũng dự báo sản lượng đậu tương Brazil đạt 177 triệu tấn (+3% so với năm trước), trong khi xuất khẩu ước 111 triệu tấn, tương đương mức của niên vụ trước.

Indonesia kỳ vọng được hưởng thuế nhập khẩu 0% từ Hoa Kỳ đối với một số mặt hàng chủ lực như dầu cọ, ca cao và cao su, theo Bộ trưởng Điều phối Kinh tế Airlangga Hartarto.

Indonesia đẩy mạnh mục tiêu tự chủ đậu tương, mở rộng phối hợp giữa quốc phòng và nông nghiệp để tăng sản xuất nội địa.

Khi xuất bán sang Trung Quốc được nối lại, các nhà ép dầu tại Mỹ sẽ phải cạnh tranh nhiều hơn để mua đậu tương nội địa, có thể khiến nghiền đậu giảm và nguồn cung khô đậu thấp hơn so với mức thị trường đã chiết khấu trước đó.

Dầu đậu tiếp tục mất tỷ trọng trong giá trị sản phẩm nghiền ép (crush PV) do bất định quanh việc áp dụng tín dụng thuế Z45 và nỗ lực của EPA nhằm phân bổ lại nhu cầu nhiên liệu sinh học bị mất cho các hãng dầu lớn sau các miễn trừ cho nhà máy lọc dầu nhỏ (SRE), làm mờ triển vọng nhu cầu.

Thị trường ngô

Ủy ban Châu Âu giữ nguyên dự báo sản lượng ngô EU ở 56,8 triệu tấn, so với dự báo của USDA là 55,3 triệu tấn. Do chính phủ liên bang Mỹ đóng cửa một phần đã sang tuần thứ 5, Thứ Năm không có báo cáo bán hàng xuất khẩu tuy nhiên, giới phân tích ước tính tuần trước doanh số nằm trong khoảng 45–85 triệu giạ. Ước tính nhà đầu cơ đã mua gần 3.000 hợp đồng ngô hôm qua, rút vị thế bán ròng xuống khoảng 70.000 hợp đồng.

Dù xuất khẩu ngô Mỹ và tiêu thụ cho ethanol vẫn vững, USDA có khả năng đang đánh giá cao mức tiêu thụ làm thức ăn chăn nuôi. Trừ khi năng suất ngô Mỹ giảm về 180 giạ/mẫu Anh (từ kỷ lục hiện tại 186,7), khó hình dung tồn kho Mỹ niên vụ 2025/26 có thể giảm dưới 2,0 tỷ giạ. Tỷ lệ diện tích ngô Mỹ chịu hạn đã giảm thêm 2 điểm % trong tuần qua, xuống còn 30%.

Mexico và Mỹ vẫn chưa ấn định ngày nối lại xuất khẩu gia súc do bùng phát ký sinh trùng giun xoắn. Hai bên nói đã có tiến triển, nhưng cần tăng nhanh nguồn ruồi đực vô sinh để khống chế dịch.

Dự báo sản lượng ngô Argentina 2025/26 giữ nguyên ở 54,2 triệu tấn (khoảng 46,8–61,7 triệu tấn). Điều kiện gần đây nhìn chung thuận lợi, gieo trồng toàn quốc đạt 30% tính đến 23/10 (năm ngoái 24%), nhờ độ ẩm đất còn tốt sau giai đoạn ẩm ướt. Tuy vậy, La Niña yếu đang hình thành, kèm dự báo ấm và khô trong tháng 12–2, tạo rủi ro giảm năng suất.

Theo các nhà giao dịch, các quỹ hàng hóa đã mua ròng đậu tương, ngô và khô đậu tương CBOT trong phiên thứ Năm.