Argentina đẩy nhanh thu hoạch lúa mì, Canada nâng sản lượng lên 40 triệu tấn, FAO ghi nhận giá lương thực toàn cầu tiếp tục giảm. Đậu tương CBOT rơi về đáy 5 tuần, ngô chờ tín hiệu tồn kho từ WASDE.

Thị trường lúa mì

BAGE cho biết tiến độ thu hoạch lúa mì tại Argentina đã đạt 45%. Khảo sát của Reuters cho thấy giới phân tích dự báo tồn kho lúa mì Mỹ sẽ giảm 10 triệu giạ, trong khi phía chúng tôi kỳ vọng tồn kho đi ngang quanh mức 901 triệu giạ. Dư địa tăng giá có vẻ hạn chế do dự báo tồn kho toàn cầu tiếp tục tăng, tuy nhiên trong bối cảnh chiến sự tại Ukraine vẫn kéo dài, giá sẽ còn nhạy cảm với mọi nguy cơ gián đoạn dòng chảy ngũ cốc từ khu vực này.

Liên Hợp Quốc cho biết giá lương thực toàn cầu đã giảm tháng thứ ba liên tiếp, thấp hơn 1,2% so với tháng 10 và giảm hơn 20% so với đỉnh ghi nhận vào tháng 3/2022, ngay sau khi Nga mở chiến dịch quân sự tại Ukraine. Khu vực Southern Plains trồng lúa mì mùa đông tại Mỹ được dự báo khô hạn trong tuần tới.

Cục Thống kê Canada ước tính sản lượng lúa mì niên vụ 2025 đạt khoảng 40 triệu tấn, cao hơn 3,33 triệu tấn so với dự báo trước đó và vượt mức kỳ vọng 38 triệu tấn trong khảo sát của Bloomberg.

Theo Tổ chức Lương thực và Nông nghiệp Liên Hợp Quốc (FAO), chỉ số giá lương thực thế giới tiếp tục giảm trong tháng 11, giảm 1,2% so với tháng trước và đánh dấu tháng thứ ba đi xuống liên tiếp. Động lực chính đến từ nhóm đường và sữa: giá sữa giảm 3,1% nhờ sản lượng và xuất khẩu tăng tại các khu vực sản xuất lớn, trong khi chỉ số đường giảm 5,9% do nguồn cung toàn cầu dồi dào. Ở chiều ngược lại, giá ngũ cốc tăng, được hỗ trợ bởi kỳ vọng Trung Quốc quan tâm hơn đến lúa mì Mỹ, lo ngại rủi ro tại khu vực Biển Đen và khả năng giảm diện tích gieo trồng ở Nga.

Thị trường đậu tương

Trên sàn CBOT, hợp đồng đậu tương hoạt động mạnh nhất giảm 0,5% xuống khoảng 10,99 USD/giạ, mức thấp nhất kể từ ngày 30/10. Lúa mì giảm 0,3% còn khoảng 5,34 USD/giạ, trong khi ngô giảm 0,1% về quanh 4,44 USD/giạ. So với đỉnh 17 tháng quanh 11,70 USD/giạ thiết lập hồi tháng trước, sau khi Mỹ và Trung Quốc đạt thỏa thuận “đình chiến” thương mại giúp Bắc Kinh nối lại mua đậu tương Mỹ – giá hiện đã mất khoảng 6%.

Tốc độ mua gần đây của Trung Quốc được đánh giá là khá khiêm tốn so với kỳ vọng: tính từ khi đạt thỏa thuận, tổng lượng đậu tương Mỹ bán cho Trung Quốc mới vào khoảng 2,7 triệu tấn, bao gồm 462.000 tấn được USDA xác nhận hôm thứ Sáu, thấp xa so với mục tiêu 12 triệu tấn mà phía Mỹ từng nêu ra. Tuần trước, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent cũng phát tín hiệu lùi thời hạn để Trung Quốc đạt mốc 12 triệu tấn này đến cuối tháng 2.

Song song với đó, USDA cho biết nông dân Mỹ nhiều khả năng sẽ tăng diện tích trồng đậu tương, đồng thời giảm diện tích ngô và lúa mì trong niên vụ tới. Thị trường hiện chờ báo cáo cung–cầu hàng tháng của USDA công bố vào thứ Ba. Giới giao dịch và phân tích kỳ vọng cơ quan này sẽ nâng dự báo tồn kho cuối vụ đậu tương Mỹ, trong khi hạ ước tính tồn kho lúa mì và ngô nhờ nhu cầu xuất khẩu cải thiện.

BAGE báo cáo tiến độ gieo trồng đậu tương tại Argentina đạt 45%, thấp hơn đôi chút so với cùng kỳ năm trước và mức trung bình lịch sử. Khảo sát của Reuters cho thấy các nhà phân tích kỳ vọng tồn kho đậu tương cuối vụ của Mỹ sẽ tăng thêm 10 triệu giạ, lên 300 triệu giạ, so với dự báo nội bộ là tăng 20 triệu giạ.

Liên minh châu Âu đã đạt được thỏa thuận tạm thời hoãn thêm một năm việc áp dụng Quy định Chống phá rừng (EUDR) và nới lỏng một số yêu cầu bị chỉ trích là gây nặng nề về thủ tục và ảnh hưởng đến thương mại. Quy định này vốn nhằm kiểm soát nạn phá rừng liên quan đến các mặt hàng như đậu tương, cà phê, ca cao, dầu cọ nhập vào EU. Việc hoãn thực thi được cho là để đơn giản hóa quy định và tạo thêm thời gian cho doanh nghiệp, thương nhân và cơ quan chức năng chuẩn bị. Thỏa thuận vẫn cần được Nghị viện châu Âu và các nước thành viên phê duyệt chính thức trước khi có hiệu lực.

Theo số liệu Bộ Thương mại Brazil (MDIC), khối lượng xuất khẩu nông sản và khai khoáng chủ chốt của nước này trong tháng 11 có biến động trái chiều: xuất khẩu đậu nành tăng 64% so với cùng kỳ năm trước, thịt bò tăng 40%, trong khi cà phê giảm 26% so với mức ghi nhận một năm trước đó.

Theo China Trade News, ông Nhậm Hồng Bân, Chủ tịch Hội đồng Xúc tiến Thương mại Quốc tế Trung Quốc, đã gặp ông Jim Sutter, Tổng giám đốc Hội đồng Xuất khẩu Đậu nành Hoa Kỳ, tại Washington vào thứ Năm để trao đổi về việc tăng cường hợp tác nông nghiệp; đại diện một số doanh nghiệp Trung Quốc như Cofco cũng tham dự.

Hiệp hội Xuất khẩu Ngũ cốc Brazil (ANEC) dự báo xuất khẩu đậu tương của Brazil trong tháng 12 đạt khoảng 2,81 triệu tấn, tăng mạnh so với mức 1,47 triệu tấn cùng kỳ năm ngoái. Ngược lại, xuất khẩu khô đậu tương được ước tính giảm xuống 1,33 triệu tấn so với 2,17 triệu tấn một năm trước, trong khi xuất khẩu ngô được dự báo đạt 4,99 triệu tấn, cao hơn rõ rệt so với mức 3,62 triệu tấn của tháng 12 năm ngoái.

Theo các nguồn tin thương mại, nhiều nhà máy lọc dầu tại Ấn Độ đã hủy khoảng 70.000 tấn dầu đậu tương thô dự kiến giao trong giai đoạn tháng 12 đến tháng 1. Nguyên nhân là giá dầu đậu tương trên thị trường quốc tế tăng vọt lên mức cao nhất trong bốn tháng, trong khi đồng rupee suy yếu kỷ lục, khiến dầu đậu tương trong nước trở nên rẻ hơn so với hàng nhập khẩu. Một số hợp đồng được ký từ tháng 9 với giá khoảng 1.100–1.120 USD/tấn (CIF) nay trở nên bất lợi khi giá chào bán tăng lên quanh 1.220–1.230 USD/tấn, buộc các nhà máy phải thương lượng hủy hoặc điều chỉnh hợp đồng.

Cơ quan FAS/USDA tại Bắc Kinh dự báo Trung Quốc niên vụ 2025/26 sẽ sản xuất khoảng 19,9 triệu tấn và nhập khẩu 106 triệu tấn đậu tương, giảm nhẹ 1 triệu tấn so với vụ trước, phù hợp chủ trương kiềm chế tăng nhập khẩu.

Thị trường ngô

BAGE cho biết tiến độ gieo trồng ngô tại Argentina đã đạt 44%, cao hơn mức trung bình 5 năm nhưng vẫn thấp hơn nhẹ so với cùng kỳ năm trước là 46%. Con số này cho thấy mùa vụ đang diễn ra tương đối thuận lợi, song chưa thực sự bứt phá so với năm ngoái.

Khảo sát của Reuters trước báo cáo cung – cầu (WASDE) của USDA công bố vào thứ Ba cho thấy giới giao dịch kỳ vọng tồn kho cuối niên vụ ngô Mỹ sẽ giảm thêm 30 triệu giạ, xuống còn 2,124 tỷ giạ.

Song song, ngành công nghiệp nhiên liệu sinh học và Viện Dầu khí Mỹ đang gây sức ép lên chính quyền Trump nhằm cho phép bán xăng pha E-15 quanh năm, một yếu tố có thể tác động tích cực đến nhu cầu sử dụng ngô cho sản xuất