Thị trường hàng hóa diễn biến sôi động khi rủi ro địa chính trị tại Venezuela đẩy mạnh nhu cầu trú ẩn an toàn và kích hoạt dòng tiền quay trở lại nhóm năng lượng, vàng đồng loạt tăng mạnh, thép – quặng sắt được hỗ trợ bởi nhu cầu tái tích trữ tại Trung Quốc, còn nhóm nông sản và nguyên liệu mềm cho thấy những tín hiệu hồi phục mang tính kỹ thuật sau giai đoạn điều chỉnh sâu cuối năm 2025.

Năng lượng tăng mạnh, cổ phiếu dầu khí bứt phá nhờ căng thẳng địa chính trị

Nhóm cổ phiếu năng lượng tại Mỹ khởi sắc rõ rệt trong phiên chiều muộn, với chỉ số NYSE Energy Sector Index tăng 1,3%, trong khi quỹ Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) bật tăng mạnh 2,7%. Đà tăng được khuếch đại tại nhóm dịch vụ dầu khí khi chỉ số Philadelphia Oil Service Sector Index vọt lên 5,5%, trái ngược với mức giảm 0,9% của chỉ số Dow Jones US Utilities.

Trên thị trường hàng hóa cơ sở, giá dầu thô tiếp tục hồi phục. Dầu WTI giao tháng gần nhất tăng 1,74% lên 58,32 USD/thùng, còn dầu Brent tăng 1,66% lên 61,76 USD/thùng. Ngược lại, giá khí tự nhiên Henry Hub giảm mạnh 2,9% xuống 3,51 USD/MMBtu do áp lực dư cung ngắn hạn.

Tâm điểm thị trường năng lượng xoay quanh diễn biến tại Venezuela. Theo Reuters, chính quyền Mỹ đã thông báo với các tập đoàn dầu khí rằng việc đòi bồi thường cho các tài sản bị quốc hữu hóa trước đây sẽ chỉ được xem xét nếu doanh nghiệp quay lại Venezuela nhanh chóng và chấp nhận đầu tư quy mô lớn để tái thiết ngành dầu mỏ nước này. Song song đó, PDVSA đã bắt đầu cắt giảm sản lượng do thiếu dung môi pha loãng và năng lực lưu trữ, làm gia tăng lo ngại về nguồn cung dầu khu vực.

Ở cấp độ doanh nghiệp, cổ phiếu Chevron tăng vọt 5% và ConocoPhillips tăng gần 3% khi Bộ trưởng Năng lượng Mỹ dự kiến thảo luận trực tiếp với các lãnh đạo ngành dầu khí về tương lai ngành năng lượng Venezuela. Phillips 66 cũng gây chú ý khi tăng 7% sau thương vụ mua lại tài sản lọc dầu tại Anh nhằm mở rộng năng lực cung ứng nhiên liệu tại châu Âu.

Kim loại quý bật tăng mạnh, vàng lên cao nhất một tuần

Thị trường kim loại quý chứng kiến làn sóng mua vào mạnh mẽ khi căng thẳng địa chính trị tại Mỹ Latinh thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn. Giá vàng giao ngay tăng 2,32% lên 4.504,1 USD/ounce, mức cao nhất trong một tuần, trong khi hợp đồng vàng kỳ hạn tháng 2 tại Mỹ tăng 2,82% lên 4.451,5 USD/ounce.

Động lực tăng giá đến từ các cuộc không kích của Mỹ vào Venezuela cuối tuần qua, đánh dấu mức độ can dự sâu nhất của Washington vào khu vực kể từ năm 1989. Những lo ngại lan rộng về bất ổn địa chính trị, kết hợp với kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ tiếp tục nới lỏng chính sách tiền tệ trong năm 2026, tạo nền tảng vững chắc cho xu hướng tăng dài hạn của vàng. Sau khi tăng khoảng 64% trong năm 2025, vàng tiếp tục được đánh giá là tài sản phòng thủ chiến lược trong bối cảnh rủi ro toàn cầu gia tăng.

Bạc ghi nhận mức tăng ấn tượng hơn khi bật tăng 5,2% lên 76,37 USD/ounce, nối tiếp năm 2025 tăng hơn 140% nhờ được xếp vào danh sách khoáng sản chiến lược của Mỹ. Bạch kim tăng gần 6% lên 2.269,6 USD/ounce, trong khi palladium tăng 3,4% lên 1.694,8 USD/ounce, phản ánh sự quay trở lại của dòng vốn đầu cơ vào nhóm kim loại quý.

Đồng tăng, thép giảm nhẹ, quặng sắt tăng nhờ nhu cầu tái tích trữ tại Trung Quốc

Thị trường đồng ghi nhận mức tăng 4,99% lên 5.9755 USD/tấn trên sàn COMEX. Thị trường thép và quặng sắt ghi nhận diễn biến trái chiều trong phiên giao dịch đầu tiên của năm mới. Giá thép thanh kỳ hạn tháng 2/2026 trên Sàn Thượng Hải giảm nhẹ 0,3% xuống 3.093 nhân dân tệ/tấn, trong khi giá quặng sắt trên Sàn Đại Liên tăng 0,43% lên 809 nhân dân tệ/tấn và hợp đồng quặng sắt trên Sàn Singapore tăng 0,41% lên 105,75 USD/tấn.

Theo Reuters, giá quặng sắt được hỗ trợ bởi hoạt động tái tích trữ nguyên liệu của các nhà máy thép Trung Quốc trước kỳ nghỉ Tết Nguyên đán, trong bối cảnh nguồn cung nội địa tiếp tục bị thắt chặt do các biện pháp bảo vệ môi trường. Dữ liệu từ Mysteel cho thấy tồn kho năm sản phẩm thép carbon chính tại các nhà máy Trung Quốc đã giảm hơn 1% trong tuần cuối tháng 12, củng cố kỳ vọng nhu cầu ngắn hạn vẫn ổn định.

Ngược lại, các nguyên liệu đầu vào khác của ngành thép như than luyện cốc và than cốc đồng loạt giảm mạnh do áp lực điều chỉnh kỹ thuật. Trên Sàn Thượng Hải, các sản phẩm thép biến động phân hóa, phản ánh bức tranh cung – cầu chưa đồng đều giữa các phân khúc.

Ngũ cốc hồi phục từ vùng quá bán, đậu tương dẫn dắt đà tăng

Thị trường ngũ cốc Chicago ghi nhận phiên hồi phục đáng chú ý khi lực mua quay trở lại sau giai đoạn bán tháo cuối năm. Giá đậu tương kỳ hạn tháng 3 tăng 1,55% lên 10,62 USD/giạ, được hỗ trợ bởi dấu hiệu thoát khỏi vùng quá bán và số liệu ép dầu tháng 11 tăng so với cùng kỳ năm trước. Ngô và lúa mì cùng tăng lần lượt 1,6% và 1,2% lên 4,45 USD/giạ và 5,12 USD/giạ, nhờ kỳ vọng nhu cầu xuất khẩu duy trì ổn định và khả năng USDA điều chỉnh giảm năng suất ngô Mỹ trong báo cáo WASDE sắp tới.

Dù triển vọng nguồn cung toàn cầu, đặc biệt tại Nam Mỹ, vẫn được đánh giá là dồi dào, giới phân tích cho rằng áp lực thanh lý vị thế của các quỹ đầu cơ đã suy yếu, mở đường cho các nhịp hồi kỹ thuật trong ngắn hạn.

Nguyên liệu mềm phục hồi chọn lọc, đường và ca cao hưởng lợi từ tái cơ cấu chỉ số

Thị trường nguyên liệu mềm ghi nhận diễn biến tích cực hơn khi dòng tiền đầu cơ quay trở lại. Giá đường thô tăng 0,89% lên 14,73 cents/pound, được hỗ trợ bởi kỳ vọng các quỹ chỉ số hàng hóa sẽ tăng mua trong đợt tái cân bằng danh mục đầu năm. Tuy nhiên, triển vọng trung hạn của đường vẫn chịu sức ép từ nguy cơ dư cung toàn cầu trong niên vụ 2025/26.

Giá ca cao New York tăng 3,51% lên 6.077 USD/tấn, trong khi ca cao London tăng lên 4.357 USD/tấn, nhờ kỳ vọng nhu cầu mua kỹ thuật khi hợp đồng New York sắp được đưa vào Bloomberg Commodity Index. Dù vậy, điều kiện thời tiết thuận lợi tại Tây Phi và triển vọng nguồn cung cải thiện vẫn là yếu tố hạn chế đà tăng dài hạn.

Thị trường cà phê diễn biến trái chiều khi robusta giảm 0,91% về 3.918 USD/tấn do nguồn cung xuất khẩu từ Việt Nam và Indonesia gia tăng, trong khi arabica tăng nhẹ 0,57% lên 3,5935 USD/pound nhờ tồn kho được chứng nhận trên ICE duy trì ở mức thấp.

Bông bật tăng trở lại, thị trường thoát khỏi trạng thái trầm lắng cuối năm

Giá bông kỳ hạn tăng mạnh trong phiên đầu tuần, đánh dấu sự trở lại của dòng tiền sau giai đoạn giao dịch trầm lắng do kỳ nghỉ lễ. Các hợp đồng bông niên vụ 2026 tăng từ 55 đến hơn 60 điểm, được hỗ trợ bởi số liệu bán hàng xuất khẩu khả quan và việc các quỹ đầu cơ thu hẹp vị thế bán ròng. Giá dầu phục hồi và đồng USD suy yếu nhẹ cũng góp phần cải thiện tâm lý thị trường.