Phiên 4/9, dầu giảm do tồn kho Mỹ tăng, khí tự nhiên đi lên; vàng điều chỉnh sau chuỗi tăng; đồng và kim loại cơ bản suy yếu; quặng sắt phục hồi nhờ kỳ vọng nhu cầu Trung Quốc; nông sản trái chiều, cà phê tăng còn đường và ca cao giảm.

Năng lượng: Dầu giảm, khí tự nhiên tăng

Phiên giao dịch thứ Năm (04/09), giá dầu tiếp tục chịu áp lực khi số liệu cho thấy tồn kho dầu thô Mỹ tăng mạnh. Dầu WTI giảm 0,77% xuống 63,48 USD/thùng, còn dầu Brent mất 0,9% xuống 66,99 USD/thùng.

Theo Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA), tồn kho dầu thô (bao gồm cả Dự trữ Dầu mỏ Chiến lược) tăng 2,9 triệu thùng trong tuần kết thúc ngày 29/08, trái ngược với mức giảm 1,6 triệu thùng tuần trước. Riêng tồn kho thương mại tăng 2,4 triệu thùng, cao hơn dự báo giảm 1,9 triệu thùng.

Ngược lại, hợp đồng khí tự nhiên Henry Hub tăng 0,8% lên 3,09 USD/MMBtu, nhờ nhu cầu ổn định và lo ngại thời tiết bất lợi tại Mỹ.

Trong khi đó, nhóm cổ phiếu năng lượng khởi sắc: Chỉ số NYSE Energy Sector Index tăng 0,5%, quỹ XLE tăng 0,7%, còn chỉ số Philadelphia Oil Service Sector Index bật 2,8%.

Kim loại quý: Vàng điều chỉnh sau chuỗi tăng mạnh

Sau khi lập kỷ lục ở mức 3.578,50 USD/ounce, giá vàng quay đầu giảm do áp lực chốt lời. Vàng giao ngay mất 0,4% còn 3.579,3 USD/ounce, trong khi vàng kỳ hạn COMEX giảm 0,79% xuống 3.606,7 USD/ounce, chấm dứt chuỗi 5 phiên tăng liên tiếp.

Thị trường hiện dồn sự chú ý vào báo cáo việc làm phi nông nghiệp Mỹ công bố ngày 05/09, yếu tố then chốt cho kỳ vọng Fed hạ lãi suất. Xác suất cắt giảm 25 điểm cơ bản trong tháng này được FedWatch nâng lên 98%.

Các chuyên gia cho rằng triển vọng dài hạn của vàng vẫn tích cực, nhờ bất ổn chính trị, căng thẳng thương mại và rủi ro về tính độc lập của Fed.

Kim loại cơ bản: Đồng thoái lui, kẽm và nhôm chịu áp lực

Giá đồng LME giảm 0,8% xuống 9.897 USD/tấn sau khi chạm mức cao nhất 5 tháng tại 10.038 USD/tấn. Đà giảm chủ yếu do đồng USD mạnh lên và hoạt động chốt lời trước báo cáo việc làm Mỹ.

Tại Thượng Hải, hợp đồng đồng kỳ hạn giảm 0,5% còn 79.770 NDT/tấn, trong khi hợp đồng đồng COMEX Mỹ giảm 1,54% xuống 4,5585 USD/pound.

Các kim loại khác cũng suy yếu: kẽm LME giảm 0,9% xuống 2.836 USD/tấn, nhôm giảm 1,1% còn 2.591 USD/tấn, nickel giảm 0,7% còn 15.205 USD/tấn, thiếc giảm 0,6% xuống 34.465 USD/tấn.

Quặng sắt bật tăng nhờ kỳ vọng nhu cầu Trung Quốc

Quặng sắt tiếp tục tăng phiên thứ ba liên tiếp, đạt mức cao nhất nhiều tuần. Hợp đồng tháng 1/2026 trên sàn Đại Liên tăng 1,67% lên 791,5 NDT/tấn (110,65 USD). Trên sàn Singapore, hợp đồng tháng 10 tăng 1,52% lên 104,8 USD/tấn, chạm đỉnh từ 24/07.

Sự phục hồi được hỗ trợ bởi kỳ vọng các nhà máy thép Trung Quốc nối lại sản xuất sau khi lệnh cắt giảm vì lễ duyệt binh kết thúc. Tuy nhiên, tồn kho thép tăng cao đang làm dấy lên lo ngại nhu cầu khó bứt phá mạnh.

Nông sản: Lúa mì rơi về đáy hợp đồng, đậu tương hồi phục

Giá lúa mì Mỹ giảm xuống mức thấp kỷ lục do nguồn cung toàn cầu dồi dào. Lúa mì Chicago tháng 12 giảm 0,5% còn 5,19 USD/giạ, hợp đồng Kansas City và Minneapolis cũng chạm đáy hợp đồng. Sản lượng lớn tại Nga, Úc và EU tiếp tục gây áp lực.

Ngô giao tháng 12 nhích 0,4% lên 4,19 USD/giạ, phục hồi nhẹ sau khi mất giá phiên trước. Đậu tương tháng 11 tăng 0,1% lên 10,33 USD/giạ nhờ lực mua kỹ thuật, dù áp lực vẫn lớn khi Trung Quốc chưa đẩy mạnh nhập khẩu từ Mỹ.

Nguyên liệu mềm: Cà phê tăng, đường và ca cao giảm

Giá cà phê arabica tháng 12 trên ICE tăng 0,2% lên 3,744 USD/pound, được hỗ trợ bởi cảnh báo của cơ quan nông nghiệp Brazil (Conab) về giá cà phê toàn cầu có thể còn tăng do Mỹ áp thuế 50% lên hàng nhập khẩu từ Brazil.

Trái lại, giá đường tiếp tục giảm mạnh. Đường thô tháng 10 giảm 2,12% còn 15,69 cent/lb – mức thấp nhất hai tháng. Nguồn cung thuận lợi tại Ấn Độ, Thái Lan và Brazil tiếp tục tạo áp lực. Đường trắng London tháng 10 giảm 0,45% xuống 482,2 USD/tấn.

Giá ca cao cũng suy yếu. Ca cao London tháng 12 giảm 2,39% còn 5.139 GBP/tấn, trong khi ca cao New York tháng 12 mất 3,52% xuống 7.399 USD/tấn. Các dự báo cho thấy thặng dư toàn cầu niên vụ 2025/26 sẽ gây áp lực dài hạn.

Bông biến động trái chiều

Thị trường bông đóng cửa phiên 04/09 trong trạng thái trái chiều. Hợp đồng gần giảm nhẹ, trong khi các kỳ hạn xa nhích tăng. Đồng USD mạnh và giá dầu suy yếu là yếu tố kìm hãm, nhưng USDA báo cáo chất lượng vụ mùa giảm, qua đó hỗ trợ giá bông giữ ở vùng cao.