Các nhà chiến lược hàng hóa của Citi đã nhấn mạnh vai trò quan trọng của Hợp đồng tương lai quặng sắt 62% Fe CFR trong nền kinh tế Úc, nhấn mạnh đến sự đóng góp của nó vào lợi nhuận và doanh thu của chính phủ.

Trong năm tài chính 2024, lợi nhuận kinh tế quặng sắt từ các công ty khai khoáng lớn BHP Group Ltd ADR ( NYSE: BHP ), Rio Tinto ADR ( NYSE: RIO ) và Fortescue Metals Group Ltd (ASX: FMG ) đạt khoảng 36 tỷ đô la Úc. Con số này chiếm một phần đáng kể trong tổng lợi nhuận kinh tế từ phạm vi khai khoáng của Citi tại Úc, đạt khoảng 39 tỷ đô la Úc.

Báo cáo cho biết: "Mặc dù đường cong chi phí sắt được hỗ trợ trong ngắn hạn, chúng tôi thấy rủi ro giảm giá trong dài hạn vì đường cong có thể thay đổi đáng kể do nhu cầu từ Trung Quốc giảm đáng kể".

Báo cáo cũng lưu ý đến sự hỗ trợ ngắn hạn cho giá quặng sắt do đường cong chi phí. Khi giá quặng sắt cao, lượng nhập khẩu của Trung Quốc từ các nước ngoài Úc, Brazil và Nam Phi có xu hướng tăng lên khoảng 20 triệu tấn mỗi tháng.

Xem thêm: Khám phá giao dịch quặng sắt? Cơ hội và thách thức khi giao dịch quặng sắt

Ngược lại, khi giá giảm xuống còn khoảng 90-100 đô la Mỹ/tấn, lượng nhập khẩu này giảm xuống còn khoảng 10 triệu tấn/tháng. Tính đến tháng 7, lượng nhập khẩu đã giảm xuống còn khoảng 14 triệu tấn/tháng.

Nhìn vào triển vọng dài hạn, Citi chỉ ra những thách thức liên quan đến nhu cầu quặng sắt của Trung Quốc. Công ty dự báo mức tiêu thụ thép bình quân đầu người ổn định ở Trung Quốc vào khoảng 660 kg/người trong các năm dương lịch 2026 và 2027, sau đó giảm dần xuống còn khoảng 560 kg vào năm 2040 khi tốc độ đô thị hóa phát triển.

Hơn nữa, tỷ lệ sản xuất thép bằng lò hồ quang điện (EAF) của Trung Quốc dự kiến ​​sẽ tăng từ khoảng 10% vào năm 2023 lên 24% vào năm 2040, trong khi sản xuất thép bằng lò cao dự kiến ​​sẽ giảm từ 918 triệu tấn vào năm 2023 xuống còn 624 triệu tấn vào năm 2040.

Nhu cầu quặng sắt của Trung Quốc đạt đỉnh vào năm 2020 ở mức 1,3 tỷ tấn, dự kiến ​​sẽ giảm xuống còn 1,1 tỷ tấn vào năm 2030 và 850 triệu tấn vào năm 2040.

Các nhà chiến lược của Citi kết luận rằng việc nhu cầu của Trung Quốc giảm có thể hạ mức giá quặng sắt cao nhất toàn cầu xuống khoảng 60 đô la Mỹ một tấn, loại bỏ khoảng 400 triệu tấn mỗi năm khỏi thị trường.

Xem thêm: Hàng hóa phái sinh là gì? Tìm hiểu cách đầu tư hàng hóa sinh lời