Cổ phiếu của Nvidia (NASDAQ: NVDA), một trong những gã khổng lồ trong ngành công nghệ AI, đã ghi nhận mức sụt giảm đáng kể 9,5% vào thứ ba, đánh dấu một trong những ngày giảm giá trị thị trường lớn nhất trong lịch sử của một công ty Mỹ.

Đây là minh chứng rõ ràng cho việc các nhà đầu tư bắt đầu tỏ ra thận trọng hơn trước đà phát triển mạnh mẽ của công nghệ AI, đặc biệt trong bối cảnh thị trường rộng lớn đang trải qua sự biến động do những tín hiệu kinh tế không mấy khả quan.

Việc Nvidia mất đi 279 tỷ USD vốn hóa thị trường không chỉ là một con số khổng lồ, mà còn phản ánh sự thay đổi trong tâm lý của các nhà đầu tư.

Trước đó, AI đã trở thành động lực chính giúp thị trường chứng khoán tăng trưởng mạnh mẽ trong năm nay, nhưng giờ đây, niềm tin vào công nghệ này đang bị lung lay. Chỉ số chip PHLX cũng không tránh khỏi tình trạng tiêu cực, khi giảm tới 7,75% - mức giảm trong một ngày lớn nhất kể từ năm 2020.

Sự suy giảm này xảy ra ngay sau khi Nvidia công bố dự báo quý gần nhất vào tuần trước, vốn không đạt được kỳ vọng cao của giới đầu tư. Điều này đã gây ra một làn sóng bán tháo cổ phiếu mạnh mẽ, không chỉ ảnh hưởng đến Nvidia mà còn tác động đến toàn bộ lĩnh vực công nghệ và chất bán dẫn.

Todd Sohn, chiến lược gia ETF tại Strategas Securities, đã nhận định rằng: "Một lượng tiền khổng lồ đã đổ vào công nghệ và chất bán dẫn trong 12 tháng qua, khiến thị trường bị lệch lạc hoàn toàn." Điều này cho thấy rằng sự tăng trưởng quá nhanh của công nghệ AI đã tạo ra một sự mất cân bằng trong thị trường, và khi những dự báo không đạt kỳ vọng, thị trường ngay lập tức phản ứng tiêu cực.

Intel (NASDAQ: INTC) cũng không nằm ngoài làn sóng này, khi cổ phiếu của họ giảm gần 9% sau khi Reuters đưa tin về kế hoạch cắt giảm các hoạt động kinh doanh không cần thiết của CEO Pat Gelsinger. Đây là một phần trong nỗ lực của Intel nhằm tái cấu trúc và tối ưu hóa chi phí vốn, trong bối cảnh công ty đang gặp khó khăn với việc đầu tư lớn vào AI.

Không chỉ Nvidia và Intel, các công ty công nghệ hàng đầu khác như Microsoft (NASDAQ: MSFT) và Alphabet (NASDAQ: GOOGL) cũng chịu áp lực tương tự, khi giá cổ phiếu của họ giảm sau báo cáo quý vào tháng 7. Điều này đặt ra câu hỏi liệu doanh thu từ AI có đủ để biện minh cho những khoản đầu tư khổng lồ vào lĩnh vực này hay không.

Đọc thêm: Khám phá mô hình nến Harami - Chiến lược giao dịch với nến Harami phù hợp nhất

Các chiến lược gia của BlackRock (NYSE: BLK) đã nhấn mạnh rằng: "Khi đánh giá chi phí vốn cho AI, các nhà đầu tư cần cân nhắc xem liệu họ có đang sử dụng tốt nhất bảng cân đối kế toán và vốn của mình hay không."

Sự biến động của cổ phiếu Nvidia đã tác động lớn đến toàn bộ thị trường, với Nasdaq giảm 3,3% và S&P 500 giảm 2,1%. Dữ liệu kinh tế ảm đạm của Hoa Kỳ và lo ngại về triển vọng tăng trưởng đã đẩy các nhà đầu tư vào trạng thái phòng thủ, tạo áp lực lên cổ phiếu công nghệ và chất bán dẫn.

Theo Công cụ FedWatch của CME, khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất trong thông báo chính sách vào ngày 18 tháng 9 đang được nhà đầu tư theo dõi chặt chẽ. Tuy nhiên, kỳ vọng về việc cắt giảm 50 điểm cơ bản đã tăng từ 30% lên 37% sau khi dữ liệu cho thấy hoạt động sản xuất vẫn yếu.

Trong bối cảnh này, các nhà đầu tư sẽ tiếp tục theo dõi sát sao dữ liệu thị trường lao động Mỹ, với báo cáo bảng lương phi nông nghiệp vào thứ sáu đóng vai trò quan trọng trong việc định hình chính sách của Fed. Steve Sosnick, chiến lược gia thị trường tại Interactive Brokers (NASDAQ: IBKR), cảnh báo rằng: "Người ta lo ngại về những gì số liệu việc làm sẽ thể hiện, về tính thời vụ."

Sự sụt giảm giá trị thị trường của Nvidia cũng lớn hơn cả mức giảm 232 tỷ USD của Meta Platforms (NASDAQ: META) - chủ sở hữu của Facebook - vào tháng 2 năm 2022, khi công ty này đưa ra dự báo ảm đạm. Đây là minh chứng cho thấy sự biến động lớn của thị trường công nghệ trong thời gian gần đây.

Sau báo cáo quý của Nvidia, ước tính thu nhập của công ty đã được điều chỉnh tăng lên 70,35 tỷ USD cho đến tháng 1 năm 2025. Tuy nhiên, mức định giá hiện tại của Nvidia vẫn ở mức gấp 34 lần thu nhập dự kiến, thấp hơn so với mức đỉnh vào tháng 6 nhưng vẫn phù hợp với trung bình hai năm của công ty.

Broadcom (NASDAQ: AVGO), một nhà sản xuất chip khác hưởng lợi từ sự bùng nổ của điện toán AI, cũng ghi nhận mức giảm 6,2% trước khi công bố báo cáo quý vào thứ năm. Điều này cho thấy rằng sự thận trọng của nhà đầu tư đối với lĩnh vực AI và công nghệ nói chung đang ngày càng gia tăng.