Thị trường ngày 4/11 ghi nhận đà bứt phá của nhóm nông sản, đặc biệt là đậu tương và lúa mì. Ngược lại ở nhóm nguyên liệu công nghiệp trong giai đoạn “nén biên độ”, nhưng xuất hiện dấu hiệu đầu tiên cho thấy lực cầu đang trở lại ở mặt hàng cà phê.

NÔNG SẢN 

1. Trong hơn một năm, giá đậu tương đi ngang trong biên độ 1,14 USD, dao động từ 9,73 USD đến 10,87 USD. Hiện tại, giá đã bứt phá dứt khoát khỏi vùng tích lũy này. Theo phương pháp đo mục tiêu bằng chiều cao vùng đi ngang, lấy biên độ 1,14 USD cộng vào điểm phá vỡ 10,87 USD, mục tiêu giá ước tính nằm quanh 12,00 USD.

2. Giá lúa mì đang trong pha bứt phá, hiện giao dịch ở mức cao nhất kể từ tháng 7 và đã tăng hơn 50 xu trong ba tuần gần đây. Tuần trước, giá vượt dứt khoát vùng kháng cự là đỉnh tháng 9 nơi từng đi ngang suốt bốn phiên liên tiếp. Vùng 5,54–5,69 USD tương ứng mức thoái lui 50–61,8% so với đỉnh tháng 6, một khu vực giá thường có xu hướng quay lại kiểm định.

3. Ngô kỳ hạn tháng 12 đang áp sát mốc kỹ thuật then chốt quanh 4,35 USD. Suốt tuần qua, giá liên tục giằng co tại vùng này tương ứng mức thoái lui 50% so với đỉnh tháng 2 và cũng là vùng hỗ trợ quan trọng hồi mùa xuân, nay chuyển vai trò thành kháng cự. Một cú bứt phá dứt khoát lên trên 4,35 USD có thể mở ra dư địa tăng mới. Đồng thời, mô hình vai–đầu–vai ngược khá chuẩn vẫn đang hình thành và ủng hộ kịch bản đi lên.

4. Theo số liệu kiểm tra xuất khẩu của Mỹ, tuần trước ghi nhận khối lượng ngô được kiểm định lớn nhất kể từ khi có thống kê (1983). Trái lại, đậu tương xuống mức thấp nhất trong 18 năm, trong đó không có lô hàng nào được kiểm định dành cho Trung Quốc.

5. Diễn biến kiểm tra xuất khẩu tuần qua cho thấy một “đảo vai” hiếm gặp giữa ngô và đậu tương: khối lượng ngô tăng vọt đúng giai đoạn thông thường đậu tương mới là tâm điểm nhờ nhu cầu từ Trung Quốc. Trong khi đó, lúa mì vẫn đi đúng quỹ đạo mùa vụ.

6. Tuần qua, kiểm tra xuất khẩu lúa mì của Mỹ đạt 12,9 triệu giạ, sát với dự báo của giới phân tích. Tính lũy kế từ đầu niên vụ, khối lượng kiểm tra đạt 434,5 triệu giạ, tăng 20,5% so với cùng kỳ và tiếp tục duy trì tốc độ mạnh nhất trong hơn một thập kỷ.

7. Trước tin đồn Trung Quốc có thể mua lúa mì Mỹ, cần đặt trong bối cảnh lịch sử: xuất khẩu sang Trung Quốc niên vụ 2024/25 giảm xuống mức thấp nhất 6 năm và ít nhất trước thời điểm “shutdown”chưa ghi nhận thông báo bán hàng nào cho niên vụ 2025/26. Thông thường, Trung Quốc chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng xuất khẩu lúa mì của Mỹ (đỉnh gần đây nhất là 156 triệu giạ, tương đương 13,3% vào niên vụ 2013/14). Dù vậy, bất kỳ nhu cầu bổ sung nào từ thị trường này cũng sẽ hỗ trợ một niên vụ vốn đã khởi đầu sôi động, với tiến độ giao hàng hiện vượt trước kế hoạch.

8. Biểu đồ dài hạn cho thấy giá ngô tích lũy suốt khoảng 51 năm và vừa xuất hiện tín hiệu bứt phá. Vùng “kệ khối lượng” là khu vực giao dịch dày đặc, có thể làm bệ phóng cho đà tăng. Mô hình hai đáy cũng ủng hộ xu hướng đi lên.

9. Biểu đồ lúa mì cho thấy giá vừa đóng cửa tháng rất mạnh tại đường xu hướng tăng 25 năm, cú phá vỡ trước đó chỉ là “phá vỡ giả”. Vùng “kệ khối lượng” có thể làm bệ phóng, và phân kỳ dương ủng hộ khả năng hồi phục. 

10. Biểu đồ dài hạn cho thấy đậu tương vừa bứt phá khỏi nền tích lũy 52 năm. Vùng “kệ khối lượng” đóng vai bệ phóng, đường xu hướng tăng từ 2001 còn hiệu lực, và tín hiệu thời khắc giá bứt phá ra khỏi nền tích lũy/kháng cự quan trọng kèm động lượng mạnh gợi mở khả năng bước vào một nhịp tăng mới của nông sản.

NGUYÊN LIỆU CÔNG NGHIỆP

1. Sau cây doji bia mộ cuối tuần không thể đóng cửa vượt đường kháng cự dốc xuống, giá tiếp tục đi ngang với một doji nằm trọn trong biên độ trước đó, cho thấy thị trường “cuộn nén” ngay dưới kháng cự: phe mua khó tạo đà, phe bán phòng thủ vùng giá phía trên. Sự lưỡng lự này phản ánh trạng thái nén biên độ, thường là tiền đề cho một cú biến động mạnh. Một phiên đóng cửa xác nhận trên kháng cự có thể kích hoạt nhịp hồi ngắn hạn hướng EMA 50 ngày khi động lượng nghiêng về phe mua. Trước khi có tín hiệu đó, ưu tiên kiên nhẫn vì vào lệnh trong vùng tích lũy thường lợi thế thấp và rủi ro cao.

2. Phe mua cà phê vẫn bảo vệ vùng cầu theo “hồ sơ khối lượng”, cho thấy lực mua còn hiện diện ở vùng giá thấp dù thị trường cà phê yếu gần đây. Hôm nay xuất hiện cây nến xanh đầu tiên sau nhiều phiên, gợi tín hiệu ổn định ban đầu dẫu vậy, cấu trúc chung vẫn mang dáng dấp “cờ giảm”, tức đà bán chưa bị triệt tiêu. Để cải thiện xác suất, cần một nhịp tăng có đà đủ mạnh để vô hiệu mô hình này. Khi đó, việc kéo giá quay lại kiểm định kháng cự ngang phía trên và bứt phá qua vùng kháng cự của mô hình vai–đầu–vai ngược sẽ xác nhận động lượng mới và chuyển ưu thế tâm lý về phía phe mua.