DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG

Giá bạc xác nhận hình thành mô hình vai đầu vai và hiện đang kiểm tra lại vùng hỗ trợ quanh mức 31.6 USD. Giá bạc nhiều khả năng sẽ phá vỡ mức kháng cự 32.5 USD tăng lên mục tiêu 35 USD theo chiều cao của mô hình. 

KINH TẾ VĨ MÔ

Hoa Kỳ

BofA dự báo Bảng lương Phi nông nghiệp (NFP) tăng 150.000, tỷ lệ thất nghiệp (UR) ở mức 4,2%, và số lượng việc làm trong khu vực tư nhân sẽ tăng nhẹ.

Số lượng việc làm tại Mỹ đang được kỳ vọng tiếp tục tăng lên, mặc dù đã xuất hiện các tín hiệu chậm lại. Nếu dữ liệu công bố cao hơn kỳ vọng đồng thuận (140K) thì đồng đô la có thể phục hồi nhẹ do thị trường giảm bớt kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất mạnh mẽ 50 điểm cơ bản trong cuộc họp tiếp theo.

Goldman dự báo Bảng lương Phi nông nghiệp (NFP) sẽ tăng 165.000, tỷ lệ thất nghiệp (UR) ở mức 4,2.

Hầu hết các tổ chức tài chính đều đang đưa ra dự báo tăng trưởng việc làm cao hơn kỳ vọng đồng thuận và tháng trước đó.

Tháng trước, đơn đặt hàng bền lâu không bao gồm vận tải đã ghi nhận mức tăng lớn nhất trong năm. Đây là tín hiệu cho thấy nền kinh tế Mỹ trong quý 3 có khả năng vẫn ghi nhận mức tăng trưởng tốt.

GDP quý 2 của Mỹ giữ nguyên ở mức 3% hàng năm, cho thấy nền kinh tế vẫn duy trì ổn định, mặc dù Fed không cắt lãi suất để hỗ trợ kinh tế trong quý 2. Hiện nay, khi Fed đã cắt giảm lãi suất, nền kinh tế Mỹ được kỳ vọng sẽ dần tăng tốc trở lại trong quý 4. Cùng với lạm phát duy trì ổn định, đây sẽ là môi trường kinh tế thuận lợi thúc đẩy nhu cầu hàng hóa phục hồi.

Châu Âu

Thị trường dự đoán ECB sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất sâu hơn.

ECB có khả năng sẽ dẫn trước Fed trong chu kì cắt giảm lãi suất do nền kinh tế khu vực tiếp tục suy thoái sâu. Điều này có thể khiến đồng Euro mất giá nhanh hơn so với đồng đô la và thúc đẩy chỉ số DXY phục hồi trong ngắn hạn. Tuy nhiên, rủi ro suy thoái kinh tế sẽ là yếu tố thúc đẩy giá các sản phẩm kim loại quý

Tăng trưởng cung tiền khu vực đồng euro tiếp tục cải thiện, vượt quá dự báo. Cung tiền cao làm tăng nhu cầu đầu tư vào các lớp tài sản, đặc biệt là tài sản phòng ngừa rủi ro lạm phát như kim loại quý.

Trung quốc

Chỉ số PMI chính thức của Trung Quốc trong tháng 9:

•PMI Sản xuất: 49,8 (Dự báo: 49,4, Trước đó: 49,1)

•PMI Dịch vụ: 50,0 (Dự báo: 50,4, Trước đó: 50,3)

•PMI Tổng hợp: 50,4 (Trước đó: 50,1)

Dữ liệu PMI có sự cải thiện nhẹ nhưng không đáng kể. Mặt khác, lĩnh vực sản xuất quan trọng của Trung Quốc vẫn trong trạng thái thu hẹp. 

PBoC đã thực hiện mức cắt giảm lớn nhất trong nhiều năm đối với lãi suất repo đảo ngược kỳ hạn 14 ngày.

Ngay trước khi bắt đầu kỳ nghỉ lễ, chính phủ Trung Quốc đã tung ra hàng loại các biện pháp nới lỏng tiền tệ và tài khóa nhằm vực dậy tăng trưởng kinh tế trong quý cuối cùng của năm. Kinh tế Trung Quốc phục hồi sẽ thúc đẩy nhu cầu kim loại công nghiệp và năng lượng.

THỊ TRƯỜNG HÀNG HÓA

Báo cáo COT cho tuần kết thúc vào ngày 24 tháng 9 cho thấy việc cắt giảm lãi suất của Mỹ kết hợp với các biện pháp kích thích kinh tế của Trung Quốc đã kích hoạt tuần mua mạnh nhất của các quỹ đầu cơ trong một thập kỷ. Chỉ số BCOM TR tăng 3,4%, được hỗ trợ bởi sự tăng trưởng trên tất cả các nhóm ngành, đặc biệt là năng lượng, khi các quỹ đầu cơ đồng thời mở mới vị thế mua và đóng vị thế bán đối với dầu thô. Các mặt hàng như khí tự nhiên, đồng, đậu tương, đường và bông cũng được mua mạnh.

Vị thế mua của vàng chỉ tăng 1% do lượng bán khống mới xuất hiện, cho thấy một số quỹ đang chuẩn bị cho khả năng giá đạt đỉnh ngắn hạn.

Kim loại

Các quỹ đầu cơ tiếp tục thể hiện sự quan tâm mạnh mẽ đến kim loại quý, đẩy vị thế mua đối với vàng lên mức cao nhất kể từ tháng 1/2020, trong khi vị thế mua đối với bạc đã nhảy vọt lên mức cao nhất trong 2,5 năm.

•Vàng: Các nhà đầu cơ đã tăng vị thế mua ròng thêm 1,7%, đạt 315.390 lô. Số lượng vị thế trong tháng đến nay đã tăng 7,11%.

•Bạc: Vị thế mua ròng của các nhà đầu cơ tăng 6,7% lên 62,2 nghìn lô, mức cao nhất kể từ tháng 2/2020. Số lượng vị thế trong tháng đã tăng 19,2%.

•Bạch kim: Các nhà đầu cơ đã tăng vị thế mua ròng tuần thứ tư liên tiếp, đạt 24,4 nghìn hợp đồng.

Lượng nhập khẩu bạc của Ấn Độ đã tăng vọt lên mức cao kỷ lục.

Những tháng cuối năm thường là giai đoạn nhu cầu trang sức tăng vọt tại Ấn Độ khi mùa cưới hỏi đến gần. Nhu cầu nhập khẩu bạc của Ấn Độ dự kiến tiếp tục tăng trong quý 4. Điều này, cùng với việc cắt giảm lãi suất của Fed, sẽ thúc đẩy giá bạc tăng trưởng mạnh mẽ trong giai đoạn cuối năm.

Năng lượng

Vị thế ròng của các quỹ đầu cơ đối với dầu Brent và WTI vẫn duy trì ở mức thấp lịch sử, phản ánh lo ngại về nguồn cung dầu toàn cầu gia tăng. Các sự kiện địa chính trị sẽ là yếu tố có thể tác động điều chỉnh tăng vị thế của các quỹ trong ngắn hạn

Hợp đồng khí tự nhiên trên sàn NYMEX đã bị bán ròng kể từ cuối tháng 6, phản ánh lo ngại về nguồn cung cao.