Thị trường kim loại cơ bản chứng kiến diễn biến điều chỉnh khi giá đồng quay đầu giảm sau giai đoạn tăng nóng, chịu tác động từ áp lực chốt lời cùng việc Sở Giao dịch Kỳ hạn Thượng Hải (SHFE) nâng yêu cầu ký quỹ. Trong khi đó, giá quặng sắt tiếp tục đi xuống trước những lo ngại về nhu cầu thép tại Trung Quốc chững lại trong giai đoạn cận Tết Nguyên đán.

Đồng: Áp lực điều chỉnh gia tăng khi SHFE thắt chặt quản lý

Giá đồng giảm trong phiên giao dịch ngày thứ Ba, sau khi tiệm cận vùng đỉnh lịch sử, trong bối cảnh hoạt động chốt lời gia tăng và các biện pháp kiểm soát rủi ro từ SHFE tạo thêm sức ép lên thị trường.

Cụ thể, SHFE đã nâng tỷ lệ ký quỹ đối với hợp đồng đồng, động thái được giới đầu tư đánh giá nhằm hạ nhiệt biến động giá đang gia tăng mạnh. Trước đó, từ ngày thứ Hai, Sở này đã thông báo tăng yêu cầu ký quỹ và nới rộng biên độ dao động giá đối với cả đồng và nhôm, với các điều chỉnh chính thức có hiệu lực từ ngày 28/1.

Đây là lần can thiệp thứ hai kể từ ngày 20/1, nhắm tới hai kim loại nằm trong nhóm tăng mạnh nhất trên thị trường kim loại cơ bản khi bước sang năm 2026. Song song đó, SHFE cũng tăng cường các biện pháp giám sát, hạn chế giao dịch đối với một số tài khoản không tuân thủ quy định về kiểm soát tài khoản liên thông, đồng thời điều chỉnh giới hạn giao dịch.

Hệ quả là giá thiếc đảo chiều giảm sau chuỗi tăng kỷ lục và tiếp tục chịu áp lực trong phiên giao dịch gần nhất.

Quặng sắt: Giá chịu sức ép từ nhu cầu thép giảm tốc

Giá quặng sắt kỳ hạn trên Sở Giao dịch Đại Liên giảm phiên thứ hai liên tiếp trong ngày thứ Ba, khi thị trường phản ánh rõ hơn những lo ngại về nhu cầu tiêu thụ thép tại Trung Quốc – quốc gia sử dụng quặng sắt lớn nhất thế giới.

Theo các chuyên gia từ Zhengxin Futures, nhiều nhà máy thép tại Trung Quốc đã bắt đầu bước vào giai đoạn bảo dưỡng trước kỳ nghỉ Tết Nguyên đán vào tháng 2, kéo theo nhu cầu đối với các nguyên liệu đầu vào như quặng sắt suy yếu. Bên cạnh đó, hoạt động bảo dưỡng lò cao vào mùa đông cũng là yếu tố thường niên, khi nhu cầu xây dựng tại các khu vực phía Bắc giảm do thời tiết lạnh.

Ngoài ra, triển vọng xuất khẩu thép kém tích cực trong năm nay tiếp tục tạo sức ép lên nhu cầu quặng sắt, trong bối cảnh thị trường được dự báo dư cung, theo nhận định từ First Futures. Dù xuất khẩu thép của Trung Quốc đạt mức cao kỷ lục trong năm ngoái, nhưng xu hướng gia tăng các biện pháp bảo hộ đối với thép giá rẻ, cùng việc Bắc Kinh siết chặt cơ chế cấp phép xuất khẩu, đang làm mờ triển vọng nhu cầu từ thị trường quốc tế trong năm nay.