Thị trường chứng khoán Châu Á đã có một phiên giao dịch không mấy khả quan vào thứ hai, do những lo ngại về tốc độ tăng trưởng kinh tế của cả Hoa Kỳ và Trung Quốc tác động mạnh đến tâm lý nhà đầu tư.
Mặc dù vậy, các hợp đồng tương lai chứng khoán tại Hoa Kỳ và Châu Âu đã có dấu hiệu phục hồi, đồng thời lợi suất trái phiếu cũng giảm nhẹ từ mức đáy trước đó.
Từ Trung Quốc, dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cho thấy quốc gia này tiếp tục là nguồn lực chính của giảm phát toàn cầu, với mức giảm 1,8% hàng năm trong giá sản xuất tháng 8, vượt qua kỳ vọng của các nhà phân tích là 1,4%. Chỉ số CPI trong cùng kỳ chỉ tăng nhẹ 0,2%, với sự đóng góp chủ yếu từ giá thực phẩm, cho thấy nhu cầu tiêu thụ trong nước vẫn còn yếu.
Cổ phiếu của Trung Quốc đã giảm mạnh 1%, đạt mức thấp nhất trong vòng bảy tháng qua, tiếp nối đà giảm 2,7% từ tuần trước. Trong khi đó, chỉ số Nikkei của Nhật Bản chịu áp lực lớn nhất, đặc biệt là từ sự suy giảm của các cổ phiếu công nghệ, khiến chỉ số này giảm thêm 0,8%, tiếp nối mức giảm gần 6% của tuần trước.
Chỉ số MSCI của khu vực Châu Á - Thái Bình Dương ngoại trừ Nhật Bản cũng giảm 1,2%, tiếp nối đà sụt giảm 2,25% vào tuần trước, trong khi thị trường chứng khoán Hàn Quốc giảm nhẹ 0,2%.
Tuy nhiên, trên thị trường Hoa Kỳ, hợp đồng tương lai của S&P 500 đã tăng 0,4% và Nasdaq tăng 0,6%, đánh dấu sự phục hồi sau đợt sụt giảm vào thứ Sáu. Tại Châu Âu, hợp đồng tương lai EUROSTOXX 50 và FTSE cũng tăng lần lượt 0,5% và 0,6%.
Về triển vọng lãi suất, hợp đồng tương lai quỹ liên bang giảm do nhà đầu tư đang phân vân về việc liệu báo cáo việc làm hỗn hợp tháng 8 có đủ sức thuyết phục để Cục Dự trữ Liên bang (Fed) giảm lãi suất thêm 50 điểm cơ bản trong cuộc họp sắp tới.
Dự đoán hiện tại cho thấy có khoảng 30% khả năng Fed sẽ thực hiện một đợt cắt giảm lớn, một phần do các tuyên bố từ Thống đốc Fed Christopher Waller và Chủ tịch Fed New York John Williams, mặc dù Waller vẫn để ngỏ khả năng nới lỏng mạnh mẽ hơn.
Christian Keller, chuyên gia kinh tế của Barclays, nhận định: "Dữ liệu chúng tôi thu thập cho thấy thị trường lao động Hoa Kỳ đang hạ nhiệt, nhưng không đủ nghiêm trọng để Fed phải cắt giảm 50 điểm cơ bản". Ông bổ sung thêm rằng, "Chúng tôi vẫn kỳ vọng Fed sẽ bắt đầu chu kỳ nới lỏng với mức giảm 25bp, tiếp theo là hai lần giảm 25bp nữa trong các cuộc họp sắp tới của năm, tổng cộng là 75bp cắt giảm vào năm sau".
Nhà đầu tư hiện đang kỳ vọng một lộ trình nới lỏng chính sách nhiều hơn, với tổng cộng 113 điểm cơ bản vào cuối năm và thêm 132 điểm vào năm 2025.
Đọc thêm: Nến hammer là gì? 07 Kinh nghiệm sử dụng nến hammer hiệu quả trong đầu tư
Dữ liệu về CPI của Hoa Kỳ trong tháng 8, dự kiến công bố vào thứ tư, có thể sẽ là yếu tố then chốt để Fed đưa ra quyết định cắt giảm lãi suất, với lạm phát toàn phần được dự báo giảm từ 2,9% xuống 2,6%.
Về mặt chính trị, ngày thứ ba sẽ chứng kiến cuộc tranh luận đầu tiên giữa Phó Tổng thống Kamala Harris và cựu Tổng thống Donald Trump trước cuộc bầu cử vào ngày 5 tháng 11.
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) cũng đang cân nhắc cắt giảm lãi suất 0,25 điểm cơ bản trong cuộc họp vào thứ năm, tuy nhiên chưa rõ liệu họ có tiếp tục giảm lãi suất vào tháng 10 và tháng 12 hay không. Theo phân tích của TD Securities, ECB sẽ phải đối mặt với áp lực từ cả hai phía, với tăng trưởng tiền lương và lạm phát dịch vụ vẫn ở mức cao, trong khi các chỉ số tăng trưởng lại đang suy yếu.
Đà nới lỏng chính sách trên toàn cầu đã giúp lợi suất trái phiếu tăng trở lại. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ đã đạt mức thấp nhất trong 15 tháng, và lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm cũng chạm đáy kể từ tháng 3 năm 2023. Tuy nhiên, vào thứ hai, đã có một số hoạt động chốt lời, đẩy lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm tăng lên 3,704% và lợi suất kỳ hạn 10 năm lên 3,748%.
Đồng yên Nhật Bản đã giảm nhẹ so với đồng đô la, với đồng bạc xanh tăng 0,6% lên 143,05 yên, rời xa mức thấp nhất của thứ sáu là 141,75 yên. Trong khi đó, đồng euro vẫn ổn định ở mức 1,1076 USD.
Giá dầu cũng phục hồi sau khi trải qua đợt giảm lớn nhất trong 11 tháng, do lo ngại về nhu cầu toàn cầu. Dầu Brent tăng 88 cent lên 71,93 USD/thùng, và dầu thô Mỹ tăng 91 cent lên 68,58 USD/thùng.
