Đồng đô la Mỹ đang hướng tới tuần tăng mạnh nhất trong hơn một năm khi căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông leo thang, thúc đẩy nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn và làm gia tăng lo ngại về lạm phát toàn cầu.

Diễn biến chiến sự giữa Mỹ, Israel và Iran đã khiến thị trường tài chính toàn cầu bước vào trạng thái phòng thủ. Giá năng lượng tăng vọt, đặc biệt là dầu thô, đang làm dấy lên nguy cơ lạm phát quay trở lại, đồng thời buộc giới đầu tư phải điều chỉnh lại kỳ vọng về chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương lớn.

Đồng đô la tăng mạnh khi dòng tiền tìm nơi trú ẩn

Chỉ số đô la – thước đo sức mạnh của đồng bạc xanh so với rổ tiền tệ chủ chốt – hiện giao dịch quanh mức 99,03 điểm. Mặc dù giảm nhẹ trong phiên giao dịch châu Á, chỉ số này vẫn đang trên đà tăng khoảng 1,4% trong tuần, đánh dấu mức tăng mạnh nhất kể từ tháng 11/2024.

Trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị gia tăng, đồng đô la trở thành một trong những tài sản trú ẩn được ưa chuộng nhất trên thị trường tài chính. Dòng tiền phòng thủ đổ vào đồng bạc xanh trong khi các tài sản rủi ro như cổ phiếu, trái phiếu và nhiều loại tiền tệ khác chịu áp lực giảm.

Nathan Swami, Giám đốc giao dịch ngoại hối khu vực Bắc Á và Úc tại Citi, cho biết phần lớn khách hàng đang giảm mức độ rủi ro đối với cả tiền tệ nhóm G10 và các thị trường mới nổi, trong bối cảnh bất ổn địa chính trị ngày càng khó lường.

Đồng euro và yên suy yếu dưới áp lực giá năng lượng

Sự gia tăng của giá dầu cũng tạo áp lực lên các nền kinh tế phụ thuộc vào nhập khẩu năng lượng. Đồng euro hiện giao dịch quanh mức 1,161 USD và có khả năng giảm khoảng 1,7% trong tuần này.

Trong khi đó, đồng yên Nhật suy yếu xuống khoảng 157,83 yên/USD khi chi phí nhập khẩu năng lượng tăng cao làm gia tăng áp lực lạm phát tại Nhật Bản.

Phó Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, Ryozo Himino, cảnh báo rằng đồng yên yếu đang đẩy giá nhập khẩu tăng mạnh, điều này có thể tác động trực tiếp tới lạm phát cơ bản của nền kinh tế.

Giá dầu tăng làm thay đổi kỳ vọng chính sách tiền tệ

Một trong những tác động lớn nhất của cuộc khủng hoảng Trung Đông là sự bùng nổ của giá năng lượng. Giá dầu tăng mạnh đã làm dấy lên lo ngại về một làn sóng lạm phát mới tương tự giai đoạn sau đại dịch và khi chiến sự Nga–Ukraine bùng phát.

Các hợp đồng hoán đổi lãi suất hiện cho thấy thị trường đang lùi kỳ vọng về thời điểm Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) bắt đầu cắt giảm lãi suất sang khoảng tháng 9 hoặc tháng 10.

Trong khi đó, thị trường tiền tệ thậm chí đang tăng cược vào khả năng Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) có thể phải tăng lãi suất trong năm nay nếu áp lực lạm phát từ năng lượng tiếp tục leo thang.

Tony Sycamore, nhà phân tích thị trường tại IG, nhận định rằng nếu xung đột tại Trung Đông tiếp diễn với cường độ hiện tại, kịch bản lạm phát cao kéo dài và đồng đô la mạnh hơn là hoàn toàn có thể xảy ra.

Thị trường toàn cầu giảm khẩu vị rủi ro

Tâm lý thận trọng đang lan rộng trên các thị trường tài chính toàn cầu. Cổ phiếu, trái phiếu và nhiều loại tiền tệ đều chịu áp lực khi nhà đầu tư chuyển sang trạng thái phòng thủ.

Ngay cả các tài sản vốn được xem là trú ẩn an toàn như vàng đôi khi cũng biến động mạnh khi dòng tiền được điều chỉnh nhanh chóng giữa các lớp tài sản.

Trong khi đó, thị trường tiền điện tử cũng chịu áp lực giảm. Bitcoin giao dịch quanh mức 70.482 USD, trong khi Ether giảm xuống khoảng 2.068 USD.

Tác động đối với thị trường kim loại và hàng hóa

Căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông đang tạo ra những biến động đáng kể trên thị trường hàng hóa toàn cầu.

Đối với thị trường kim loại quý, vàng và bạc thường được hưởng lợi từ nhu cầu trú ẩn an toàn trong bối cảnh bất ổn địa chính trị. Tuy nhiên, đồng đô la mạnh lên có thể phần nào hạn chế đà tăng của hai kim loại này do làm gia tăng chi phí nắm giữ đối với các nhà đầu tư sử dụng các đồng tiền khác.

Trong khi đó, thị trường kim loại công nghiệp như đồng, nhôm hay kẽm có thể chịu áp lực nếu căng thẳng kéo dài và gây ra những lo ngại về tăng trưởng kinh tế toàn cầu.

Trên thị trường hàng hóa nói chung, yếu tố đáng chú ý nhất là sự gia tăng của giá năng lượng. Giá dầu tăng không chỉ làm gia tăng chi phí sản xuất và vận chuyển mà còn có thể kích hoạt làn sóng lạm phát mới trên toàn cầu.

Nếu xung đột tiếp tục leo thang hoặc gây gián đoạn các tuyến vận chuyển năng lượng quan trọng tại Trung Đông, thị trường hàng hóa toàn cầu có thể bước vào một giai đoạn biến động mạnh hơn trong thời gian tới.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

ĐẦU TƯ HÀNG HÓA - SỞ GIAO DỊCH HÀNG HÓA VIỆT NAM

Liên hệ tư vấn: 0842861942 - Quang Anh 

Mở tài khoản HCT: https://hct.vn/motk?mid=01201665