Sau một chuỗi tăng nóng kéo dài, thị trường quặng sắt toàn cầu bất ngờ "hạ nhiệt" với mức giảm mạnh trên 2%. Nguyên nhân cốt lõi đến từ việc "người khổng lồ" Trung Quốc - chiếm hơn 70% lượng nhập khẩu toàn cầu - bắt đầu từ chối các đơn hàng "đắt đỏ". Sự điều chỉnh này báo hiệu một cuộc đấu tranh gay gắt giữa kỳ vọng giá tăng và thực tế nhu cầu ảm đạm.

Áp lực giảm phủ bóng các sàn giao dịch lớn

Ghi nhận tại phiên giao dịch gần nhất, sắc đỏ đã bao trùm các sàn giao dịch hàng hóa trọng điểm. Tại sàn Singapore (SGX), hợp đồng quặng sắt kỳ hạn tháng 2 - tiêu chuẩn của thị trường quốc tế - đã giảm mạnh 2,3%, lùi về mức 104,95 USD/tấn.

Tương tự, tại sàn giao dịch hàng hóa Đại Liên (Trung Quốc), hợp đồng quặng sắt hoạt động mạnh nhất (giao tháng 5) cũng ghi nhận mức giảm 2,1%, chốt phiên ở mức 767,5 Nhân dân tệ (tương đương 106,17 USD)/tấn. Diễn biến này chấm dứt chuỗi ngày tăng điểm trước đó, phản ánh tâm lý thận trọng đang chiếm ưu thế trên thị trường.

"Nút thắt" từ nhu cầu thực và biên lợi nhuận ngành thép

Nguyên nhân trực tiếp dẫn đến đà sụt giảm này là sự phản kháng từ phía các nhà máy thép Trung Quốc. Trong bối cảnh giá thép thành phẩm không tăng tương ứng, biên lợi nhuận của các nhà máy đang bị thu hẹp đáng kể, thậm chí rơi vào mức âm.

Theo các chuyên gia phân tích, thay vì tiếp tục mua đuổi ở vùng giá cao, các nhà sản xuất thép đang có xu hướng ưu tiên sử dụng lượng tồn kho sẵn có tại nhà máy. Nhu cầu tiêu thụ yếu từ lĩnh vực xây dựng cũng khiến giá các mặt hàng thép thành phẩm sụt giảm: thép thanh vằn giảm 1,1%, thép cuộn cán nóng giảm 0,9% và thép không gỉ giảm 0,7%.

Tín hiệu từ chính sách tiền tệ và áp lực dư cung tại cảng

Một yếu tố quan trọng khác thúc đẩy lực bán tháo là động thái từ Ngân hàng Trung ương Trung Quốc (PBOC). Việc PBOC giữ nguyên lãi suất cho vay trung hạn (MLF) thay vì cắt giảm như kỳ vọng đã gây thất vọng cho giới đầu tư, vốn đang mong chờ những cú hích mạnh mẽ hơn để vực dậy thị trường bất động sản đang trì trệ.

Bên cạnh đó, số liệu về nguồn cung cũng tạo thêm áp lực lên giá. Lượng dự trữ quặng sắt tại các cảng lớn của Trung Quốc đã tăng vọt lên mức 148,6 triệu tấn - mức cao nhất kể từ tháng 9/2022. Mặc dù tồn kho tại các nhà máy thép hiện vẫn ở mức thấp, nhưng với áp lực dư cung tại cảng và nhu cầu hạ nguồn yếu, giá quặng sắt rất khó để duy trì đà tăng bền vững.

Triển vọng thị trường: Chờ đợi động lực từ Bắc Kinh

Dự báo trong ngắn hạn, thị trường quặng sắt sẽ tiếp tục trải qua các nhịp rung lắc mạnh để tìm điểm cân bằng mới. Giới phân tích nhận định, xu hướng giá trong thời gian tới sẽ phụ thuộc chặt chẽ vào hai biến số chính:

1. Dữ liệu sản xuất thép thực tế: Nếu các nhà máy tiếp tục cắt giảm sản lượng để bảo vệ biên lợi nhuận, giá quặng sắt sẽ còn dư địa giảm.

2. Các gói kích thích kinh tế mới: Thị trường đang chờ đợi những tín hiệu cụ thể hơn từ Chính phủ Trung Quốc trong việc thúc đẩy đầu tư công và giải cứu thị trường nhà ở.

Tóm lại, đợt điều chỉnh này được xem là sự "thức tỉnh" của thị trường trước thực tế nhu cầu tiêu thụ thép còn yếu. Các nhà đầu tư và doanh nghiệp cần thận trọng, theo dõi sát sao diễn biến tồn kho và các báo cáo kinh tế vĩ mô từ Trung Quốc để có chiến lược ứng phó phù hợp.

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Liên hệ ngay để nhận tư vấn 1:1 và chiến lược giao dịch chuẩn cho từng mặt hàng.
➥  094 298 0103 - THU THẢO