Cổ phiếu Châu Âu đã tăng nhẹ vào phiên giao dịch đầu tuần, dù đà tăng vẫn bị giới hạn do tâm lý thận trọng của các nhà đầu tư trước khi hàng loạt dữ liệu kinh tế quan trọng từ khu vực này được công bố trong tuần. Điều này phản ánh sự cẩn trọng của thị trường, khi các yếu tố vĩ mô vẫn chưa mang lại tín hiệu rõ ràng về tình hình kinh tế.

Diễn biến chính trên thị trường Châu Âu

Chỉ số STOXX 600 toàn Châu Âu đã tăng 0,2%, đạt mức 515,5 điểm sau khi ghi nhận một trong những phiên tồi tệ nhất trong hơn một tháng vào thứ sáu trước đó. Đà tăng này chủ yếu đến từ sự kỳ vọng vào những biện pháp kích thích tiền tệ mới, nhưng bị hạn chế bởi lo ngại về suy giảm kinh tế.

Một báo cáo cho thấy hoạt động kinh doanh tại khu vực đồng euro đã giảm bất ngờ vào tháng 9, khiến chỉ số PMI của khối giảm từ mức 51 của tháng 8 xuống 48,9, thấp hơn mức tiêu chuẩn 50 cho thấy sự suy thoái.

Tình hình kinh tế tại Đức và Pháp

Suy thoái kinh tế dường như đang lan rộng khắp khu vực, khi Đức, nền kinh tế lớn nhất Châu Âu, tiếp tục đối mặt với sự suy giảm sâu rộng. Số liệu PMI mới nhất cho thấy hoạt động kinh doanh tại Đức giảm mạnh nhất trong bảy tháng qua, nhưng điều này không ngăn được chỉ số DAX của Đức tăng nhẹ 0,3%.

Ngược lại, Pháp - nền kinh tế lớn thứ hai của khu vực - chứng kiến ​​chỉ số CAC 40 giảm 0,3% sau khi dữ liệu cho thấy lĩnh vực dịch vụ của nước này bị suy yếu nghiêm trọng vào tháng 9, một phần do sự suy giảm sau sự kiện Thế vận hội Olympic diễn ra vào tháng 8.

Tâm lý thị trường trước các sự kiện kinh tế

Sự phấn khích từ đợt cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, vốn đã thúc đẩy đợt tăng giá toàn cầu, đang dần lắng xuống khi nhà đầu tư chuyển sự chú ý sang các đợt cắt giảm lãi suất tiềm năng trong tương lai.

Trong tuần này, mọi con mắt sẽ dồn về chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân cốt lõi (PCE), thước đo lạm phát ưa thích của Fed, dự kiến được công bố vào thứ sáu. Dữ liệu này có thể cho thấy liệu sẽ có thêm sự điều chỉnh lãi suất hay không, điều mà các nhà đầu tư đặc biệt quan tâm.

Theo Lilian Chovin, giám đốc phân bổ tài sản tại Coutts, mối lo ngại thực sự đối với thị trường chứng khoán không phải là số lượng cắt giảm lãi suất, mà là mức tăng trưởng kinh tế yếu. Bà nhấn mạnh rằng điều quan trọng đối với thị trường Châu Âu hiện nay là cần phải thấy sự gia tăng trong lợi nhuận doanh nghiệp, vốn đang gặp khó khăn trong thời gian gần đây.

Ngân hàng Trung ương và tình hình lãi suất

Trong tuần này, Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất 0,25 điểm cơ bản vào thứ Năm, trong khi ngân hàng Trung ương Thụy Điển cũng có khả năng giảm lãi suất với mức tương tự vào thứ tư. Các quyết định này đều được kỳ vọng sẽ có tác động tích cực, hỗ trợ cho hoạt động kinh tế và tăng trưởng tại các quốc gia này.

Ngoài ra, một loạt các thành viên hội đồng quản trị của Ngân hàng Trung ương Châu Âu cũng sẽ có những phát biểu quan trọng trong suốt tuần, trong đó Frank Elderson và Piero Cipollone dự kiến phát biểu vào cuối ngày. Những bài phát biểu này có thể mang lại các thông tin mới về định hướng chính sách tiền tệ của ECB.

Biến động cổ phiếu của các công ty lớn

Trong khi thị trường chung có sự gia tăng nhẹ, các cổ phiếu riêng lẻ cũng có biến động đáng chú ý. Cổ phiếu của HSBC Holdings đã tăng 1,1% sau khi BNP Paribas ký thỏa thuận mua lại đơn vị ngân hàng tư nhân của HSBC tại Đức, mở rộng thị phần của mình tại thị trường này.

Ngược lại, cổ phiếu của Commerzbank lại giảm 4,4% sau khi chính phủ Đức quyết định giữ lại 12% cổ phần tại ngân hàng này, điều này có khả năng làm chậm lại kế hoạch sáp nhập với UniCredit của Ý.

Ngành ngân hàng nói chung đã giảm 1,1%, phản ánh sự lo ngại của các nhà đầu tư về triển vọng tăng trưởng của lĩnh vực này trong bối cảnh lãi suất toàn cầu vẫn duy trì ở mức cao.

Những yếu tố toàn cầu tác động đến thị trường

Ngoài các yếu tố nội tại của khu vực, thị trường chứng khoán Châu Âu cũng bị ảnh hưởng bởi động thái cắt giảm lãi suất repo kỳ hạn 14 ngày của Ngân hàng Trung ương Trung Quốc. Dù chỉ giảm nhẹ 10 điểm cơ bản, quyết định này đã tác động đến thị trường toàn cầu, bao gồm cả Châu Âu.

Nhiều nhà đầu tư kỳ vọng rằng sẽ có thêm nhiều biện pháp kích thích từ Trung Quốc trong những ngày tới, giúp cải thiện tình hình sản xuất và thúc đẩy thị trường chứng khoán tại cả Châu Á và Châu Âu.

Như Lilian Chovin từ Coutts nhận định, sự hỗ trợ từ Trung Quốc có thể là yếu tố then chốt giúp thúc đẩy tăng trưởng trong giai đoạn tới, đặc biệt là trong bối cảnh nền kinh tế Châu Âu đang phải đối mặt với nhiều thách thức.

Đọc thêm: Tìm hiểu về nến hanging man. Chia sẻ 6 kinh nghiệm đầu tư khi xuất hiện nến hanging man